Sam Altman cho rằng ngành công nghiệp đã đánh giá quá cao tăng trưởng AI, cổ phiếu phần cứng AI điều chỉnh giảm khi SanDisk giảm hơn 10%

TradingKey - Vào ngày 24 tháng 8 theo giờ miền Đông, các cổ phiếu thành phần thuộc Chỉ số Bán dẫn Philadelphia đồng loạt giảm điểm, trong đó nhóm cổ phiếu phần cứng AI cùng bị điều chỉnh. Trong đó, cổ phiếu nhóm bộ nhớ, truyền thông quang học và chip dẫn đầu đà sụt giảm.

SanDisk (SNDK) từng giảm hơn 10%; Micron (MU) giảm hơn 7%, rơi xuống dưới mốc 900 USD; SK Hynix (SKHY) giảm hơn 5%; Marvell Technology (MRVL), AMD (AMD) và Intel (INTC) đều giảm hơn 3%.

Về mặt tin tức, CEO Sam Altman của OpenAI gần đây đã phát đi một tín hiệu thận trọng hiếm hoi khi công khai thừa nhận rằng toàn bộ ngành công nghiệp, bao gồm cả OpenAI, nhìn chung đã đánh giá quá cao tốc độ tăng trưởng của AI.

Ông Altman cho biết ngay từ năm 2023 khi GPT-4 ra mắt, ngành công nghiệp này nhìn chung đã kỳ vọng AI sẽ nhanh chóng phá vỡ ngành phần mềm và tái cấu trúc cục diện kinh doanh. Tuy nhiên, thực tế là bản thân hệ thống kinh tế có quán tính vận hành rất lớn; thói quen thu mua của doanh nghiệp và hành vi người dùng sẽ không thể bị tái cấu trúc chỉ sau một đêm, và quá trình chuyển đổi công nghệ của các ngành đòi hỏi chu kỳ thẩm thấu dài hơn. Theo quan điểm của ông, tốc độ triển khai chậm hơn dự kiến không hoàn toàn là điều tiêu cực; một sự chuyển đổi diễn ra suôn sẻ hơn thay vào đó sẽ làm giảm biến động của ngành và giúp quá trình tích hợp công nghệ trở nên vững chắc hơn.

Đối với thị trường vốn, việc điều chỉnh giảm kỳ vọng đồng nghĩa với việc tái cấu trúc lại logic định giá. Kể từ khi ChatGPT xuất hiện, những khoản vốn khổng lồ đã được đầu tư trên toàn cầu vào chuỗi ngành AI, và định giá của các công ty công nghệ phần lớn được chống đỡ bởi câu chuyện tăng trưởng AI.

Một khi tốc độ tăng trưởng bị điều chỉnh giảm, liệu các khoản đầu tư lớn trước đây có thể mang lại lợi nhuận như kỳ vọng hay không sẽ trở thành logic cốt lõi để thị trường định giá lại, tạo áp lực điều chỉnh giảm lên các cổ phiếu có định giá cao vốn phụ thuộc vào kỳ vọng tăng trưởng mạnh mẽ.