Dự báo cổ phiếu Micron: BofA cho rằng AI có thể đã phá vỡ chu kỳ bộ nhớ, cổ phiếu có thể tăng lên 1.144 USD

TradingKey - Giá cổ phiếu Micron (MU) đã điều chỉnh giảm nhẹ sau khi vượt ngưỡng 1.000 USD và hiện đang dao động quanh mức 950 USD.

Bank of America cho rằng trí tuệ nhân tạo có thể đã phá vỡ chu kỳ bùng nổ - suy thoái của ngành bộ nhớ và dự báo lợi nhuận của Micron Technology sẽ tăng trưởng mạnh mẽ trong dài hạn. Theo mô hình giả định của BofA, doanh thu của Micron trong năm tài chính 2030 có thể đạt 377,3 tỷ USD, cao hơn nhiều so với kỳ vọng chung của thị trường là 280,5 tỷ USD. Về mặt lợi nhuận, BofA dự báo EPS của hãng sẽ đạt 236,16 USD, tương ứng với tốc độ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) lên tới 34,1%. Định giá của thị trường đối với Micron vẫn tương đối thận trọng, chỉ ở mức khoảng 6 lần lợi nhuận dự phóng của năm tài chính 2027.

CLSA cho biết ngành bộ nhớ gần đây đã trải qua một đợt điều chỉnh do những yếu tố bất lợi từ kinh tế vĩ mô, trong đó lợi suất trái phiếu tăng và các yếu tố địa chính trị gây áp lực lên sự phục hồi của các cổ phiếu bộ nhớ, tuy nhiên tổ chức này vẫn duy trì triển vọng tích cực đối với ngành này. CLSA coi đợt điều chỉnh gần đây là cơ hội mua vào, nhờ hưởng lợi từ chi tiêu vốn cho AI tiếp tục duy trì, cùng với việc gia tăng các ứng dụng AI và khả năng tạo ra lợi nhuận. Hãng dự báo đà tăng trưởng cầu về bộ nhớ sẽ vượt đà tăng trưởng cung từ năm 2027 đến năm 2028.

Các nhà cung cấp bộ nhớ đang nỗ lực duy trì mức khả năng sinh lời hiện tại trong thời gian dài hơn, khiến họ ngần ngại tăng mạnh giá bán trung bình (ASP) ngay cả khi cân bằng cung - cầu dự kiến sẽ tiếp tục căng thẳng trong các quý tới. Cùng với việc tăng cường áp dụng các thỏa thuận dài hạn (LTA), điều này sẽ hỗ trợ duy trì mức lợi nhuận cao và thúc đẩy định giá tiếp tục được điều chỉnh tăng. Tổ chức này đánh giá tích cực về Samsung Electronics, SK Hynix và Micron.

Tổ chức này lưu ý thêm rằng dù thị trường lo ngại về triển vọng nhu cầu NAND, nhu cầu mạnh mẽ đối với SSD doanh nghiệp tại các trung tâm dữ liệu hiện chiếm gần một nửa lượng giao hàng tính theo bit của NAND. Kết hợp với việc tăng cường áp dụng suy luận AI (AI inference) và tác tử AI (AI agents) thúc đẩy nhu cầu NAND, cùng việc các nhà cung cấp ưu tiên mở rộng DRAM/HBM có biên lợi nhuận cao hơn nhằm duy trì kỷ luật nguồn cung NAND, giá cả dự kiến sẽ tiếp tục duy trì khả năng chống chịu tốt. Tổ chức này dự báo doanh thu ngành bộ nhớ toàn cầu sẽ tăng 42% lên 1,3 nghìn tỷ USD vào năm 2027 và tăng thêm 14% lên 1,5 nghìn tỷ USD vào năm 2028, từ mức 927 tỷ USD của năm 2026.

Biểu đồ ngày của Micron, nguồn: TradingView

Mặc dù giá cổ phiếu Micron đã trải qua đợt điều chỉnh giảm trong hai phiên giao dịch, giá vẫn duy trì trên mức thoái lui Fibonacci 0,382 (935,35 USD) và đang giao dịch trong một kênh tăng giá. Giá cổ phiếu đã vượt lại các đường trung bình động 5 ngày, 10 ngày, 20 ngày, 40 ngày và 80 ngày, cho thấy cấu trúc khung ngày trong ngắn hạn vẫn rất mạnh mẽ.

Giá cổ phiếu hiện tại nằm gần phần giữa trên của kênh tăng giá và chỉ còn cách mức thoái lui Fibonacci 0,5 (996,35 USD) khoảng 3% đà tăng, đây đóng vai trò là mức kháng cự chính cho đà bứt phá tiếp theo trong ngắn hạn.

Nếu giá cổ phiếu có thể bứt phá hiệu quả và giữ vững trên mức 996,35 USD, đà tăng dự kiến sẽ hướng tới mức thoái lui Fibonacci 0,618 (1.057 USD) đến mức thoái lui Fibonacci 0,786 (1.144 USD).

Nếu giá liên tục gặp kháng cự gần mức này, thị trường có thể duy trì trạng thái tích lũy ở vùng giá cao và điều chỉnh về kiểm tra hỗ trợ từ các đường trung bình động ngắn hạn. Mức hỗ trợ đầu tiên ở chiều giảm là mức thoái lui Fibonacci 0,382 (935,35 USD), vốn nằm gần khu vực đường trung bình động 10 ngày và 20 ngày và đóng vai trò là tuyến phòng thủ chính cho cấu trúc phục hồi hiện tại. Nếu giá giảm xuống dưới mức này và tiếp tục đánh mất ngưỡng hỗ trợ của đường trung bình động gần 915,66 USD, đợt phục hồi ngắn hạn có thể chuyển thành trạng thái tích lũy trong biên độ.