Dự báo giá cổ phiếu Meta: Cổ phiếu giảm dù doanh thu vượt kỳ vọng; Liệu META có thể tiếp tục tăng?

Đánh giá từ báo cáo kết quả kinh doanh, mảng kinh doanh quảng cáo cốt lõi của Meta tiếp tục duy trì đà tăng trưởng mạnh mẽ. Số liệu cho thấy trong quý 2, Meta đạt doanh thu 60,8 tỷ USD, tăng 28% so với cùng kỳ năm ngoái, trong đó doanh thu quảng cáo tăng khoảng 27% so với cùng kỳ. Số người dùng hoạt động hàng ngày trong nhóm các ứng dụng (Family of Apps) của hãng đạt 3,6 tỷ người, tiếp tục thiết lập mức kỷ lục mới, cho thấy mức độ tương tác của người dùng trên Facebook, Instagram, WhatsApp và Threads tiếp tục tăng lên, trong khi các thuật toán đề xuất bằng AI cũng tiếp tục thúc đẩy khả năng kiếm tiền từ quảng cáo.

Tuy nhiên, kết quả kinh doanh của công ty lại không đạt kỳ vọng của thị trường. Lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu (EPS) quý 2 của Meta ở mức 6,18 USD, thấp hơn mức kỳ vọng 7,19 USD của thị trường, với lợi nhuận ròng giảm khoảng 14% so với cùng kỳ năm ngoái. Trong khi đó, dòng tiền tự do của công ty chỉ đạt 784 triệu USD, giảm 91% so với cùng kỳ, chủ yếu do chi phí xây dựng trung tâm dữ liệu AI, chi phí pháp lý và chi phí trợ cấp thôi việc tăng mạnh.

Đồng thời, công ty đã nâng dự báo chi tiêu vốn năm 2026 lên khoảng từ 130 tỷ USD đến 145 tỷ USD, cao hơn so với kỳ vọng trước đó. CEO Mark Zuckerberg cho biết Meta sẽ tiếp tục tăng tốc xây dựng cơ sở hạ tầng AI trong vài năm tới, nhằm mục tiêu thiết lập một hệ sinh thái AI bao phủ các lĩnh vực quảng cáo, mạng xã hội, trợ lý AI và kính thông minh, đồng thời lưu ý rằng công ty vẫn đang ở giai đoạn đầu của chu kỳ đầu tư AI.

Đối với các nhà đầu tư, việc đầu tư vào AI rõ ràng đang bào mòn khả năng sinh lời trong ngắn hạn. Sau khi Alphabet công bố báo cáo kết quả kinh doanh trước đó, thị trường đã bắt đầu lo ngại về sự gia tăng liên tục của chi tiêu vốn và đà sụt giảm tương ứng của dòng tiền tự do tại các công ty công nghệ lớn. Giờ đây, việc Meta một lần nữa nâng chi tiêu vốn cho AI cùng với sự sụt giảm mạnh của dòng tiền tự do có thể khiến thị trường lo ngại rằng tốc độ thương mại hóa AI vẫn chưa đủ để bù đắp cho chi phí đầu tư đang tăng lên nhanh chóng. Do đó, mặc dù doanh thu vượt kỳ vọng, giá cổ phiếu vẫn trải qua một đợt sụt giảm đáng chú ý.

Hiện tại, lợi thế lớn nhất của Meta vẫn đến từ mảng kinh doanh quảng cáo. Các thuật toán đề xuất AI tiếp tục nâng cao hiệu quả phân phối quảng cáo, duy trì tốc độ tăng trưởng nhanh chóng của doanh thu quảng cáo, trong khi việc kiếm tiền từ Threads và WhatsApp, cũng như các công cụ quảng cáo AI, vẫn còn dư địa tăng trưởng lớn. Mảng kinh doanh quảng cáo vẫn là nguồn dòng tiền ổn định nhất của Meta và là nền tảng quan trọng hỗ trợ cho các khoản đầu tư vào AI của công ty.

Trong khi đó, Meta đang nỗ lực tìm kiếm những động lực tăng trưởng mới. Bên cạnh các trợ lý AI tạo sinh, công ty đang thúc đẩy nhiều mảng kinh doanh khác, chẳng hạn như Meta Compute, dịch vụ tính toán AI, kính thông minh và AI doanh nghiệp. MarketWatch dẫn lời nhà phân tích Brad Erickson của RBC cho biết, nếu Meta có thể cung cấp các chỉ số rõ ràng hơn về khả năng kiếm tiền từ AI, mức độ chấp nhận của khách hàng và lộ trình mở rộng cho các dịch vụ tính toán, luận điểm đầu tư của thị trường đối với Meta có thể sẽ có sự thay đổi lớn.

Tuy nhiên, trong những quý tới, hiệu quả đầu tư vào AI vẫn sẽ là yếu tố then chốt quyết định xu hướng giá cổ phiếu của Meta. Nếu quảng cáo AI, trợ lý AI, kính thông minh và dịch vụ AI doanh nghiệp có thể tiếp tục đóng góp vào doanh thu trong khi dòng tiền tự do dần phục hồi, thị trường có thể một lần nữa định giá Meta cao hơn. Ngược lại, nếu chi tiêu vốn tiếp tục tăng trưởng nhanh chóng trong khi biên lợi nhuận và dòng tiền vẫn chịu áp lực, giá cổ phiếu của META có thể tiếp tục biến động trong ngắn hạn.

Biểu đồ tuần giá cổ phiếu META, Nguồn: TradingView

Dựa trên biểu đồ tuần của giá cổ phiếu META, các mức đỉnh của cây nến gần đây cho thấy xu hướng giảm liên tục, tạo thành một đường xu hướng giảm rõ rệt. Điều này ngụ ý rằng tâm lý giảm giá của thị trường đang chiếm ưu thế và giá cổ phiếu có thể tiếp tục điều chỉnh giảm trong ngắn hạn.

Ở chiều giảm, ngưỡng hỗ trợ ngay bên dưới giá cổ phiếu là 540 USD. Nếu mức này bị phá vỡ, giá cổ phiếu có thể kiểm định ngưỡng hỗ trợ 520 USD. Đà giảm sâu hơn có thể đẩy giá cổ phiếu xuống ngưỡng hỗ trợ 480 USD.

Ở chiều tăng, giá cổ phiếu đối mặt với một khoảng trống giá (gap) 608-627 USD ở phía trên. Mục tiêu chính của một nhịp phục hồi sẽ là lấp đầy khoảng trống giá này. Xa hơn nữa, giá cổ phiếu có thể kiểm định ngưỡng kháng cự gần vùng 680-700 USD. Một cú bứt phá vượt lên trên mốc 700 USD sẽ mở ra tiềm năng tăng giá hướng tới mốc 800 USD.

Nội dung này được dịch bằng trí tuệ nhân tạo và đã được hiệu đính cho dễ hiểu hơn. Chỉ mang tính chất tham khảo.