Rủi ro chứng khoán Mỹ vẫn chưa được giải tỏa. Nasdaq suy yếu khi mở cửa, bốn ngân hàng đầu tư lớn đạt đồng thuận mới nhất cảnh báo rủi ro thị trường chứng khoán ở mức cao

TradingKey - Vào ngày 9 tháng 6, trong phiên giao dịch sớm tại Mỹ, ba chỉ số chính đồng loạt suy yếu, với Nasdaq Composite và S&P 500 chuyển từ tăng sang giảm, trong khi Dow Jones Industrial Average nhận được sự hỗ trợ nhẹ. Tính đến thời điểm đưa tin, Nasdaq Composite giảm 0,79% xuống 25.724,55; S&P 500 giảm 0,32% xuống 7.382,36; và Dow Jones Industrial Average nhích nhẹ 0,08% lên 50.828,49.

Trong số các cổ phiếu công nghệ vốn hóa lớn, Apple (AAPL) giảm 2,80%, Broadcom (AVGO) giảm 2,12%, Tesla (TSLA) giảm 1,92%, Intel (INTC) giảm 1,65%, Nvidia (NVDA) giảm 1,33%, Microsoft (MSFT) giảm 1,24%, và Netflix (NFLX) giảm nhẹ 0,42%; Meta Platforms (META) tăng 1,38%, Alphabet (GOOGL) tăng 0,22%, và Amazon (AMZN) nhích nhẹ 0,02%.

Ở cấp độ ngành, các cổ phiếu chip, phần cứng máy tính và ứng dụng AI dẫn đầu đà giảm, trong khi các cổ phiếu cờ bạc và hàng không đi ngược xu hướng để giao dịch ở mức cao hơn.

Chỉ số Bán dẫn Philadelphia giảm hơn 2%. Trong số 30 cổ phiếu thành phần, có 22 mã giảm và 8 mã tăng. Marvell Technology (MRVL) giảm mạnh 7,58%, Qualcomm (QCOM) giảm 6,25%, Arm Holdings (ARM) giảm 6,17%, GlobalFoundries (GFS) giảm 2,66%, ON Semiconductor (ON) giảm 2,39%, và Advanced Micro Devices (AMD) giảm 2,24%.

Các cổ phiếu cờ bạc đã đi ngược lại xu hướng chung của thị trường. Tính đến thời điểm đưa tin, DraftKings (DKNG) tăng vọt 8,90%, Flutter Entertainment (FLUT) tăng 6,37%, Super Group (SGHC) tăng 5,71%, Churchill Downs (CHDN) tăng 3,41%, Accel Entertainment (ACEL) tăng 3,31%, và Brightstar Lottery (BRSL) tăng 3,29%.

Giải vô địch bóng đá thế giới FIFA World Cup 2026 sẽ khởi tranh vào ngày 11 tháng 6 (thứ Năm tuần này), do Hoa Kỳ, Canada và Mexico đồng đăng cai. Đây là lần đầu tiên trong lịch sử giải đấu được tổ chức bởi ba quốc gia và là lần thứ tư được tổ chức tại Bắc Mỹ. Theo báo cáo từ nhà cung cấp dữ liệu thể thao Sportradar, FIFA World Cup 2026 được kỳ vọng sẽ là điểm uốn tăng trưởng lịch sử cho ngành cá cược thể thao Mỹ. Cơ quan này cho biết việc văn hóa bóng đá đang phổ biến nhanh chóng tại Mỹ, kết hợp với lưu lượng truy cập cao và tính tương tác thời gian thực mạnh mẽ của World Cup, sẽ mang lại cơ hội tăng trưởng người dùng chưa từng có cho các nền tảng cá cược lớn.

Citi lưu ý rằng các rủi ro thị trường đối với chứng khoán Mỹ vẫn chưa được giải tỏa hoàn toàn sau đợt sụt giảm gần 5% của Nasdaq 100 vào thứ Sáu tuần trước, mức giảm trong ngày lớn nhất trong 14 tháng. Các nhà giao dịch đang tích cực xây dựng các vị thế bán khống đối với chứng khoán Mỹ, trong khi các đặt cược tăng giá vào lĩnh vực công nghệ vẫn ở mức cao, khiến thị trường dễ bị tổn thương trước rủi ro giảm giá. Ngân hàng này nói thêm rằng mức bong bóng chứng khoán toàn cầu hiện nay đang tiến gần đến các đỉnh cao kể từ cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008, với rủi ro tổng thể tăng đều đặn; nếu các tín hiệu rủi ro tiếp tục gia tăng, thị trường có thể đối mặt với một đợt điều chỉnh nghiêm trọng hơn.

Bank of America (BofA) cũng cảnh báo rằng ngày càng nhiều "dấu hiệu thị trường gấu" cho thấy đỉnh thị trường đang đến gần, đồng thời khuyên các nhà đầu tư nên chốt lời. Các nhà phân tích tại ngân hàng này cho biết khoảng 70% các chỉ báo thị trường gấu hiện đã được kích hoạt, tương đương với mức trung bình lịch sử thường thấy tại các đỉnh thị trường. Chỉ số S&P 500 đang bị định giá quá cao ở 17 trên tổng số 20 chỉ số định giá, trong đó có 8 chỉ số thậm chí còn vượt quá mức ghi nhận trong thời kỳ bong bóng dot-com.

Các chỉ báo rủi ro được các chiến lược gia của BofA trích dẫn bao gồm niềm tin của người tiêu dùng sụt giảm, kỳ vọng tăng trưởng hạ nhiệt, hoạt động M&A chậm lại, áp lực tín dụng gia tăng và nhu cầu yếu được phản ánh trong cuộc khảo sát cho vay của Cục Dự trữ Liên bang (Fed). Trong khi đó, việc các cổ phiếu có hệ số P/E cao vượt trội đáng kể so với các cổ phiếu có định giá thấp cũng được coi là dấu hiệu rõ ràng của sự đầu cơ thị trường quá mức.

Đồng thời, bàn giao dịch của Barclays và Goldman Sachs cùng đưa ra cảnh báo về ba rủi ro lớn mà chứng khoán Mỹ đang phải đối mặt: các vị thế quá tập trung, bề rộng thị trường hẹp và lãi suất duy trì ở mức cao trong thời gian dài. Những yếu tố này có thể dễ dàng gây ra một đợt thoái lui đột ngột và mạnh mẽ, với tác động của việc đảo ngược các vị thế có khả năng vượt xa những gì biến động của chỉ số thể hiện.

Dữ liệu từ Goldman Sachs cho thấy sự tập trung vào các vị thế mua theo đà đã đạt đến đỉnh lịch sử, trong khi các vị thế bán đang thiếu hụt nghiêm trọng. Nếu logic giao dịch AI thay đổi, kỳ vọng Fed tăng lãi suất tăng cao hoặc lạm phát bùng phát trở lại, thị trường sẽ đối mặt với một sự đảo chiều dữ dội. Hơn nữa, mức độ tiếp xúc với cổ phiếu trong các chiến lược CTA và kiểm soát biến động đã tăng lên mức cao nhất kể từ tháng 2; nếu biến động kéo dài, hoạt động bán thụ động sẽ tiếp tục khuếch đại áp lực giảm giá.