Liệu cổ phiếu Nvidia có bùng nổ vào kỳ báo cáo thu nhập ngày 20 tháng 5? Cách thiết lập vị thế ngay bây giờ

Chỉ báo mạnh nhất về nhu cầu đối với Nvidia đến từ các khách hàng lớn – các nhà cung cấp dịch vụ đám mây siêu lớn (hyperscalers) như Amazon (AMZN), Microsoft (MSFT), và Alphabet (GOOGL). Kết quả kinh doanh mới nhất từ các công ty này cho thấy họ đang ghi nhận sự tăng trưởng trong các dòng doanh thu từ điện toán đám mây và sẵn sàng đầu tư mạnh mẽ vào hạ tầng AI mới.

Ví dụ, Microsoft đã tuyên bố kế hoạch đầu tư 190 tỷ USD trong năm dương lịch 2026, trong khi Amazon dự kiến sẽ đầu tư khoảng 200 tỷ USD (mặc dù họ mới chỉ chi khoảng 25% số tiền này tính đến hết quý 1). Alphabet đã và đang tận dụng nhu cầu AI ngày càng tăng với các mức đầu tư đáng kể và dự báo sẽ tăng mạnh chi tiêu vốn vào năm 2027 (180-190 tỷ USD) so với mức của những năm trước.

Ngoài ba công ty này, các doanh nghiệp hàng đầu khác như Tesla (TSLA) và Meta Platforms (META), hiện cũng đang đầu tư những khoản vốn đáng kể vào các sáng kiến AI và do đó có khả năng sẽ tiếp tục có nhu cầu đối với các sản phẩm của Nvidia.

Do đó, tổng mức cam kết từ tất cả các công ty này cho thấy nhu cầu về năng lực tính toán AI sẽ tiếp tục tăng tốc trong những tháng/năm tới và nhu cầu tính toán AI gia tăng cuối cùng có thể sẽ được thể hiện trong các báo cáo tài chính và dự báo của Nvidia.

Các báo cáo kết quả kinh doanh gần đây từ một số công ty bán dẫn lớn đã củng cố quan điểm rằng nhu cầu đối với trí tuệ nhân tạo (AI) vẫn đang rất khả quan.

Advanced Micro Devices Inc (AMD) đã công bố doanh thu đạt 10,3 tỷ USD, tăng 38% so với năm ngoái; trong đó mảng trung tâm dữ liệu tăng lên 5,8 tỷ USD, tương đương mức tăng 57% nhờ lượng xuất khẩu GPU lớn hơn. Sau thông tin này, cổ phiếu của AMD đã tăng mạnh. Intel Corp (INTC) đã đạt doanh thu quý 1 là 13,6 tỷ USD, tăng 7% so với cùng kỳ năm ngoái; Intel ghi nhận nhu cầu mạnh mẽ đối với CPU khi thị trường chuyển dịch từ đào tạo sang suy luận và hướng tới các AI tác nhân (agentic AI) - những AI có khả năng lập kế hoạch và sau đó thực thi chúng với ít hoặc không cần sự hỗ trợ của con người.

Nhìn chung, những kết quả này có thể được coi là minh chứng cho một chu kỳ AI kéo dài, không chỉ giới hạn ở bất kỳ công ty cụ thể nào, đồng thời tạo ra một môi trường thuận lợi cho Nvidia khi tập đoàn này chuẩn bị công bố kết quả kinh doanh.

Khi một công ty có mức định giá hoặc các dự báo cao hơn nhiều so với các đối thủ cạnh tranh sau khi công bố kết quả kinh doanh quý rất ấn tượng, nhiều khả năng cổ phiếu đó sẽ được các nhà đầu tư săn đón vì mức giá này chưa được phản ánh đầy đủ vào giá cổ phiếu lưu hành hiện tại của công ty.

Dựa trên mô hình kinh doanh vững chắc và khả năng hấp thụ cổ phiếu của thị trường, có khả năng mức định giá của Nvidia sẽ mang lại kết quả tích cực cho công ty trong dài hạn. Trong khi đó, đối với các đối thủ cạnh tranh lâu đời như AMD và Intel, mức định giá và hiệu suất hoạt động của họ so với Nvidia cho thấy giá cổ phiếu của các công ty này khó có thể ghi nhận mức tăng trưởng vốn mạnh mẽ như Nvidia nếu hiệu suất của công ty tiếp tục cải thiện trong tương lai.

Tóm lại, nếu kết quả kinh doanh của Nvidia vượt kỳ vọng của các nhà phân tích trong quý này (điều hoàn toàn có thể xảy ra), các nhà đầu tư nhiều khả năng sẽ tiếp tục ủng hộ giá cổ phiếu Nvidia vì vẫn còn dư địa cho sự kỳ vọng từ thị trường.

Điều này sẽ cung cấp thêm động lực để các nhà đầu tư rót thêm vốn vào Nvidia sau khi đã mang lại lợi nhuận cho họ trong quý này, từ đó gia tăng tiềm năng tăng trưởng vốn trong các quý tới và nâng cao giá trị cho nhà đầu tư (thông qua việc các nhà phân tích nâng mức xếp hạng) nhờ hiệu suất thị trường ổn định của công ty trong vài năm qua.

Những nhà đầu tư chỉ tập trung vào quý sắp tới có thể bỏ lỡ tiềm năng tăng trưởng kéo dài trong nhiều năm tới của Nvidia.

Nvidia đã trở thành một trong những cái tên lớn nhất trong cơn sốt AI bắt đầu từ đầu năm 2023. Các đơn vị xử lý đồ họa (GPU) của hãng vốn được thiết kế để tạo hình ảnh cho trò chơi điện tử; tuy nhiên, hiện nay chúng đã trở thành tiêu chuẩn vàng để đào tạo và vận hành AI.

Giá trị của Nvidia đã tăng khoảng 1410% trong ba năm qua và bất chấp những lo ngại về bong bóng AI, sự cạnh tranh gia tăng và các vấn đề địa chính trị, cổ phiếu này không ghi nhận nhiều biến động lớn trong sáu tháng qua.

Ngoài ra, Nvidia tin rằng họ có tầm nhìn rõ ràng về nhu cầu trong vài năm tới và sẽ có đủ năng lực sản xuất để đáp ứng nhu cầu này. Năng lực sản xuất này sẽ được thúc đẩy bởi ba xu hướng chính: các công ty điện toán quy mô lớn (hyperscaler) xây dựng các trung tâm dữ liệu, nhiều quốc gia phát triển các chương trình AI có chủ quyền và sự gia tăng nhu cầu đối với AI tác nhân (agentic AI).

Nvidia sẽ tiếp tục là đơn vị dẫn đầu thị trường trong hệ sinh thái trung tâm dữ liệu, đồng thời hãng còn sở hữu các đòn bẩy tăng trưởng bổ sung trong các lĩnh vực khác giúp đáp ứng yêu cầu của khách hàng.

Các lĩnh vực này bao gồm sự tiến bộ của robot và việc hỗ trợ các nhà sản xuất ô tô như BYD (BYDDY), General Motors (GM), Mercedes-Benz (MBGYY) và Volvo (VLVLY) bằng công nghệ lái xe tự hành, cùng với việc trở thành nhà cung cấp công cụ và hạ tầng thiết yếu cho một số đơn vị dẫn đầu đang phát triển điện toán lượng tử.

Vì vậy, các đòn bẩy tăng trưởng bổ sung này sẽ mang lại sự ổn định nhất định cho câu chuyện tăng trưởng của hãng nếu một thị trường hạ nguồn trở nên trầm lắng hơn dự kiến.

Có một sự thôi thúc mạnh mẽ muốn mua cổ phiếu Nvidia trước khi doanh nghiệp này công bố báo cáo kết quả kinh doanh; tuy nhiên, việc duy trì kỷ luật trước những biến động tiềm ẩn từ các sự kiện là vô cùng quan trọng.

Do đó, nhiều nhà đầu tư đang lựa chọn phương án giải ngân dần (thay vì mua tất cả cùng một lúc). Chiến lược này là hợp lý khi một biên độ tiềm năng đã được thiết lập cho cổ phiếu, từ xu hướng phục hồi tăng điểm cho đến những biến động giảm giá.

Nvidia vốn nổi tiếng với việc giá cổ phiếu giảm sau báo cáo ngay cả khi kết quả vượt mức kỳ vọng chung của các nhà phân tích, thường là do hoạt động chốt lời và những lời đồn đoán, nhưng đôi khi cũng do kết quả thực tế khác biệt đáng kể so với dự báo của giới phân tích. Một khoản tiền mặt dự phòng nhỏ sẽ cho phép nhà đầu tư mua cổ phiếu khi có cú sốc giá sau báo cáo, bất kể sự gắn bó về mặt cảm xúc của họ đối với cổ phiếu đó.

Ngoài ra, việc thiết lập một số vị thế chuẩn bị có tính toán là điều khôn ngoan, bởi khả năng các nhà phân tích nâng xếp hạng có thể tạo ra một đợt tăng giá và không còn cơ hội đầu tư nào khác trước kỳ báo cáo quý tiếp theo.

Nhiều người cho rằng Nvidia sẽ có một quý tăng trưởng khác và giá cổ phiếu sẽ phản ứng tích cực. Tuy nhiên, khi nhìn lại các ví dụ trong quá khứ, có thể thấy rõ rằng việc dự báo chính xác phản ứng của giá cổ phiếu không phải là điều có thể thực hiện một cách nhất quán theo thời gian.

Sự kiên nhẫn thường mang lại thành quả khi doanh nghiệp đó dẫn đầu trong phân khúc của mình và các yếu tố cơ bản cốt lõi của công ty được củng cố bởi các chỉ số khác cho thấy nhu cầu trong tương lai, đồng thời được xác nhận bởi xu hướng hoặc mô hình của các đối thủ cạnh tranh hoặc các công ty tương tự.

Như Charlie Munger đã từng phát biểu một cách đầy súc tích: "Tiền thực sự không nằm ở việc chọn thời điểm – nó nằm ở sự chờ đợi". Trong ngắn hạn, Nvidia có một động lực thúc đẩy cụ thể có thể xác định được, nhưng cơ hội dài hạn vẫn tiếp tục hiện hữu.

Nội dung này được dịch bằng trí tuệ nhân tạo và đã được hiệu đính cho dễ hiểu hơn. Chỉ mang tính chất tham khảo.