Cổ phiếu Micron tăng 5% khi TurboQuant của Google tạo ra khoảng cách định giá 20%, kỳ vọng khôi phục đợt tăng trưởng của nhóm bán dẫn.

TradingKey - Trong phiên giao dịch chứng khoán Mỹ ngày 31/3, Micron (MU) đã phục hồi mạnh mẽ, chốt phiên với mức tăng 4,98%. Sau đợt điều chỉnh chung của các cổ phiếu bộ nhớ gần đây, kết quả này có thể củng cố niềm tin của các nhà đầu tư.

Đợt tăng giá này chủ yếu được thúc đẩy bởi thị trường Mỹ nói chung. Vào ngày 31/3, khi cả Mỹ và Iran đều ra tín hiệu về khả năng chấm dứt xung đột ở Trung Đông, chứng khoán Mỹ đã đồng loạt khởi sắc, ghi nhận mức tăng trong ngày lớn nhất kể từ tháng 5 năm ngoái. Chỉ số Nasdaq đóng cửa tăng 3,83%, S&P 500 tăng 2,91% và chỉ số Dow vọt 1.125 điểm, tương đương 2,49%.

Ngoài ra, đợt tăng này là một sự phục hồi kỹ thuật sau khi giảm mạnh 10% vào ngày hôm trước. Vào ngày 30/3, giữa những bất ổn xung quanh các cuộc xung đột địa chính trị và việc Google (GOOG) (GOOGL) giới thiệu thuật toán TurboQuant mới nhằm cải thiện hiệu suất bộ nhớ cho các mô hình AI, những lo ngại về sự sụt giảm tiềm năng trong nhu cầu bán dẫn đã gia tăng.

Bên cạnh Micron, toàn bộ lĩnh vực bán dẫn cũng ghi nhận đà tăng diện rộng: SanDisk (SNDK) đóng cửa tăng 10,98%, trong khi Western Digital (WDC) tăng 7,48%. Tại các thị trường châu Á - Thái Bình Dương, Samsung Electronics đã tăng hơn 10% trong phiên ngày 1/4, trong khi SK Hynix ghi nhận mức tăng 9,5%.

Thuật toán TurboQuant của Google gây ra khoảng cách định giá 20% đối với các cổ phiếu bộ nhớ

Bất chấp mức tăng 5%, giá cổ phiếu của Micron vẫn thấp hơn 27,5% so với mức cao kỷ lục thiết lập vào ngày 18/3. Phân tích từ MarketWatch đã nêu bật các yếu tố có thể gây áp lực lên cổ phiếu: công ty đã nâng dự báo chi phí vốn hàng năm và tuyên bố rằng chi phí vốn có thể tăng đáng kể vào năm tới khi đẩy mạnh đầu tư vào DRAM và NAND—một xu hướng khiến các nhà đầu tư bất an.

Tính từ đầu năm đến nay, Micron và các gã khổng lồ bán dẫn khác đã hưởng lợi từ nguồn cung chip thắt chặt và giá cả leo thang. Tuy nhiên, thuật toán TurboQuant được Google công bố trong tháng này dường như đã dập tắt ảo tưởng của thị trường về việc mở rộng nhu cầu vô hạn. Google tuyên bố rằng TurboQuant giúp tối ưu hóa các nút thắt cổ chai lưu trữ trong quá trình suy luận của các mô hình ngôn ngữ lớn (LLM), từ đó giảm mức sử dụng bộ nhớ và tăng tốc độ tính toán mà không làm giảm độ chính xác.

Thị trường giải thích đây là một tín hiệu tiêu cực đối với Micron và các gã khổng lồ bán dẫn khác. Tuy nhiên, Richard Windsor, người sáng lập công ty nghiên cứu Radio Free Mobile, lưu ý rằng đợt sụt giảm chung của lĩnh vực bán dẫn phản ánh một phản ứng thái quá, vì hiện tại không có dấu hiệu nào cho thấy sự thắt chặt trong nguồn cung bộ nhớ đã hạ nhiệt. Ông chỉ ra rằng việc ra mắt TurboQuant đã dẫn đến việc các công ty lưu trữ bị định giá thấp hơn khoảng 20% trên diện rộng.

Hơn nữa, vẫn chưa thể kết luận liệu TurboQuant về cơ bản có gây tác động tiêu cực đến lĩnh vực bán dẫn hay không. Windsor tin rằng nếu việc áp dụng TurboQuant thúc đẩy nhu cầu tính toán, nhu cầu bộ nhớ vẫn sẽ ở mức cao hoặc thậm chí tiếp tục tăng trưởng. Windsor kỳ vọng các cổ phiếu bộ nhớ sẽ còn tăng giá hơn nữa và dự đoán rằng đỉnh chu kỳ của ngành lưu trữ còn ít nhất một năm nữa mới diễn ra.

Dù chưa rõ liệu sự phục hồi trên toàn lĩnh vực bộ nhớ có sắp xảy ra hay không, một số nhà phân tích đã nâng xếp hạng cổ phiếu. Nhà phân tích Mark Newman của Bernstein vào hôm thứ Hai đã nâng xếp hạng của Western Digital lên Outperform (Khả năng sinh lời vượt trội). Citigroup (C) nhà phân tích Atif Malik đã nhắc lại xếp hạng Mua đối với Micron nhưng hạ mục tiêu giá từ 510 USD xuống 425 USD.