Dự đoán giá Bitcoin: Vượt mốc 72.000 USD để đạt mức cao nhất kể từ tháng 6 trong bối cảnh Bộ Tài chính Mỹ mua lại trái phiếu dài hạn và đợt ép bán khống; liệu đà tăng có thể tiếp diễn?

TradingKey - Vào ngày 20/8 theo giờ miền Đông (Mỹ), Bitcoin (BTCUSD) tiếp tục đà tăng, có thời điểm vượt mốc 72.000 USD để chạm mức cao nhất kể từ đầu tháng 6. Bitcoin, vốn tích lũy quanh mốc 60.000 USD trong thời gian dài, đã bứt phá mạnh mẽ trong một thời gian ngắn khi khẩu vị rủi ro của thị trường phục hồi rõ rệt.

Một trong những tác nhân vĩ mô thúc đẩy đợt tăng giá này đến từ việc Bộ Tài chính Mỹ đẩy mạnh mua lại trái phiếu kho bạc dài hạn. Bộ Tài chính Mỹ đã tuyên bố vào ngày 19/8 rằng trong những tháng tới, cơ quan này sẽ tăng ít nhất gấp đôi quy mô các hoạt động mua lại hỗ trợ thanh khoản đối với trái phiếu kho bạc kỳ hạn từ 10 đến 30 năm, nâng hạn mức tối đa cho mỗi lần mua từ 2 tỷ USD lên ít nhất 4 tỷ USD, với thời gian triển khai dự kiến bắt đầu từ ngày 9/9.

Động thái này đã làm giảm áp lực tăng lên lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn dài. Trước đó, thâm hụt tài chính mở rộng của Mỹ cùng nhu cầu huy động vốn gia tăng từ các công ty công nghệ để xây dựng các trung tâm dữ liệu AI đã đẩy chi phí vay dài hạn lên cao. Khi lợi suất trái phiếu kho bạc dài hạn và đồng USD suy yếu, môi trường định giá và thanh khoản cho các tài sản rủi ro được cải thiện, tạo đà hỗ trợ cho các tài sản có độ biến động cao như Bitcoin.

Pedro Fontes, nhà phân tích nghiên cứu tại sàn giao dịch tiền điện tử Mercado Bitcoin của Brazil, chỉ ra rằng môi trường vĩ mô hiện tại làm tăng thêm lý do bổ sung Bitcoin vào danh mục đầu tư. Ông cho biết nếu thị trường nợ lớn nhất thế giới cần sự can thiệp từ bên ngoài để vận hành ổn định, nhu cầu đối với các tài sản có đặc tính khan hiếm, có thể dự đoán và độc lập với logic mở rộng nợ công sẽ gia tăng tương ứng.

Tuy nhiên, nếu quy toàn bộ đợt tăng giá này cho việc mở rộng mua lại trái phiếu kho bạc thì chưa chính xác. Những động lực trực tiếp hơn bao gồm việc thanh lý tập trung các vị thế bán khống khổng lồ tích lũy trên thị trường tiền điện tử, cũng như kỳ vọng cải thiện đối với quy định quản lý tài sản kỹ thuật số của Mỹ.

Theo dữ liệu từ CoinGlass, tổng giá trị thanh lý trên toàn mạng lưới đã vượt quá 3,3 tỷ USD trong 24 giờ qua, trong đó giá trị thanh lý vị thế bán khống đạt 3 tỷ USD. Khi việc đóng vị thế bán khống quy mô lớn kết thúc, động lực tăng giá do lực mua thụ động tạo ra đã hạ nhiệt phần nào.

Nói cách khác, sự điều chỉnh chính sách của Bộ Tài chính Mỹ đã cải thiện khẩu vị rủi ro vĩ mô, trong khi hiện tượng ép bán khống (short squeeze) và kỳ vọng quản lý đã cùng nhau khuếch đại đợt tăng giá của Bitcoin.

Biểu đồ hàng ngày của Bitcoin, Nguồn: TradingView

Giá Bitcoin đã lấy lại các đường trung bình động 5 ngày, 10 ngày, 20 ngày, 40 ngày và 80 ngày, đồng thời phục hồi mốc Fibonacci retracement 0,5 (70.265,89 USD), với cấu trúc ngắn hạn chuyển từ tích lũy sang phục hồi tăng giá.

Đợt tăng giá này đã bứt phá khỏi vùng tích lũy đi ngang duy trì từ tháng 6, đóng cửa với một cây nến ngày tăng dài gần mức cao nhất, cho thấy lực mua mạnh mẽ. Việc đứng trên tất cả các đường trung bình động mô tả cũng đã biến các mức kháng cự đường trung bình động trước đó thành mức hỗ trợ phía dưới.

Tuy nhiên, mức kháng cự cốt lõi vẫn nằm ở phía trên tại mốc Fibonacci retracement 0,618 (73.227,30 USD). Mức này đóng vai trò là điểm xác nhận quan trọng cho việc liệu đợt phục hồi này có thể nâng cấp từ phục hồi kỹ thuật thành đảo chiều xu hướng hay không. Nếu bứt phá và giữ vững trên mức 73.227,30 USD, đà tăng có thể mở rộng hơn nữa về phía vùng đỉnh cũ.

Nếu liên tục gặp kháng cự tại mức 73.227,30 USD, hoạt động chốt lời ngắn hạn đáng kể có thể xảy ra. Mức hỗ trợ chính phía dưới là mốc Fibonacci retracement 0,5 (70.265,89 USD). Nếu các đợt điều chỉnh sau đó giữ vững trên mức này, điều đó có nghĩa là mức bứt phá trước đó đã chuyển đổi thành công từ kháng cự thành hỗ trợ, duy trì cấu trúc tăng giá trên khung ngày.

Động thái này một phần do lực mua thụ động từ việc đóng vị thế bán khống tập trung thúc đẩy. Mặc dù hiện tượng ép bán khống hỗ trợ quá trình bứt phá, nhưng nếu dòng vốn giao dịch giao ngay và dòng tiền vào quỹ ETF không thể duy trì, đợt tăng nhanh này dễ chuyển sang trạng thái tích lũy biến động cao.