Bitcoin Đối Mặt Bẫy Giảm Giá. Những Tín Hiệu Nào Được Phát Ra Sau Khi Tăng Vọt Nhanh Chóng Sau Sụt Giảm Ngắn Hạn Dưới 58.000 USD?

TradingKey - Sự phục hồi nhanh chóng của Bitcoin hôm nay sau khi giảm xuống dưới 58.000 USD phản ánh một đợt bật tăng kỹ thuật sau đợt sụt giảm ngắn hạn, chứ không phải là một sự đảo chiều xu hướng.

Vào thứ Tư (ngày 1 tháng 7), giá Bitcoin ( BTC) đã giảm ngắn hạn xuống dưới 58.000 USD, chạm mức thấp nhất là 57.792 USD, một mức thấp mới trong năm nay. Tuy nhiên, sau khi tạm thời để mất mốc quan trọng này, Bitcoin đã nhanh chóng kéo ngược và tăng vọt khoảng 1.000 USD, thể hiện các đặc điểm điển hình của bẫy giảm giá (bear-trap). Mặc dù vậy, môi trường thị trường hiện tại đang cực kỳ phức tạp. Liệu sự gia tăng nhanh chóng này là tiếng súng khơi mào cho sự trở lại của thị trường giá lên, hay là sự kháng cự trong tuyệt vọng của phe bò?

Biểu đồ giá Bitcoin, Nguồn: TradingView

Việc Bitcoin giảm xuống dưới 58.000 USD và sau đó phục hồi nhanh chóng đã phát đi tín hiệu mạnh mẽ về việc thanh lọc đòn bẩy trong cấu trúc thị trường. Trước đó, hơn 1,6 tỷ USD vị thế mua đòn bẩy đã tích lũy quanh mốc 58.000 USD. Động thái đi xuống của Bitcoin đã kích hoạt thành công lệnh dừng lỗ và thanh lý của một số nhà đầu tư phe bò. Theo dữ liệu của Coinglass, thị trường tiền điện tử đã ghi nhận 270 triệu USD bị thanh lý chỉ riêng trong 24 giờ qua, trong đó các vị thế mua chiếm 76%.

Mặc dù Bitcoin có sự phục hồi kỹ thuật, đợt tăng vọt này vẫn không thể nhanh chóng ổn định trên mức 60.000 USD. Nguyên nhân cơ bản là do câu chuyện cốt lõi của thị trường đã trải qua một sự rung lắc về mặt cấu trúc. MicroStrategy ( MSTR), công ty nắm giữ Bitcoin lớn nhất thế giới, đã công bố vào ngày 29 tháng 6 về việc triển khai "Khung vốn tín dụng kỹ thuật số", cho phép công ty bán tới 1 tỷ USD đến 1,25 tỷ USD Bitcoin để tài trợ cho dự trữ USD, hỗ trợ cổ tức cổ phiếu ưu đãi và thực hiện mua lại cổ phiếu. Điều này có nghĩa là thị trường tiền điện tử đã xuất hiện một nguồn áp lực bán cực lớn tiềm năng, kìm hãm đáng kể tính bền vững của đợt phục hồi.

Ngoài ra, dòng vốn của các quỹ ETF Bitcoin giao ngay tại Mỹ phản ánh tình trạng thiếu hụt vốn nghiêm trọng, đây là một dấu hiệu cảnh báo khác cho thấy đợt phục hồi của Bitcoin khó có thể kéo dài. Theo thống kê của SoSoValue, các quỹ ETF Bitcoin giao ngay tại Mỹ đã ghi nhận tổng lượng vốn rút ròng hơn 4 tỷ USD trong suốt tháng 6, lập kỷ lục mới về lượng rút ròng hàng tháng. Làn sóng bán tháo của quỹ đã tăng vọt trở lại vào cuối tháng 6. Trong tuần qua, lượng vốn rút ra đã cận kề mức 1,8 tỷ USD, đánh dấu mức rút ròng hàng tuần cao thứ hai trong đợt sóng này.

Do đó, có thể kết luận rằng đợt kéo ngược đầy kịch tính của Bitcoin ở mức 58.000 USD không phải là tín hiệu đảo chiều trở lại thị trường giá lên toàn diện, mà là một đợt thử nghiệm kỹ thuật theo kiểu "phượng hoàng tái sinh" sau một đợt sụt giảm quá mức trong ngắn hạn. Tuy nhiên, dữ liệu lịch sử cho thấy Bitcoin đã bước vào một đợt điều chỉnh sâu ở cấp độ trung hạn. Trong các thị trường gấu trước đây, mức sụt giảm tối đa của Bitcoin thường vào khoảng 80%, và hiện tại nó đã giảm 53%. Do đó, trước khi tính thanh khoản vĩ mô trở nên rõ ràng hơn, chẳng hạn như hướng đi chính sách của Cục Dự trữ Liên bang, nhà đầu tư nên duy trì sự thận trọng và tránh theo đuổi đòn bẩy cao một cách mù quáng ở các mức giá cao.