Lập trường thay đổi của Trump gây bế tắc đàm phán Mỹ-Iran, Citi duy trì mục tiêu dầu Brent 120 USD

Yếu tố cốt lõi ảnh hưởng đến xu hướng giá dầu gần đây vẫn là sự biến động lặp đi lặp lại trong quan hệ Mỹ-Iran.

Những diễn biến gần đây trong tình hình Mỹ-Iran cho thấy Mỹ và Iran một lần nữa đã xảy ra giao tranh tại Vùng Vịnh; Bộ Chỉ huy Trung tâm Hoa Kỳ

cũng tuyên bố rằng họ đã tấn công hai tàu chở dầu của Iran, trong khi Iran cáo buộc Mỹ vi phạm các thỏa thuận ngừng bắn.

Trong khi đó, ông Trump tuyên bố rằng thỏa thuận ngừng bắn vẫn có hiệu lực, đồng thời bày tỏ hy vọng về một phản hồi nhanh chóng từ phía Iran; những phát ngôn thiếu nhất quán như vậy khiến thị trường khó hình thành các kỳ vọng ổn định.

Tin tức mới nhất cho thấy vào ngày 8/5, ông Trump ám chỉ rằng ông có thể tái áp đặt "Kế hoạch Tự do" chống lại Iran, với một "phiên bản nâng cấp" nếu các cuộc đàm phán bế tắc. Điều này đã làm trầm trọng thêm căng thẳng tại Eo biển Hormuz, một hành lang năng lượng toàn cầu quan trọng, nơi an toàn vận tải biển ảnh hưởng trực tiếp đến tâm lý thị trường dầu thô.

Đối với thị trường dầu thô, rủi ro thực sự không chỉ nằm ở bản thân cuộc xung đột, mà là việc liệu hoạt động lưu thông qua Eo biển Hormuz có bị gián đoạn liên tục hay không. Thị trường đã chứng kiến giá dầu tăng vọt trước tin tức về các hạn chế vận tải, việc nối lại hoạt động hộ tống hoặc các cuộc không kích mới, để rồi sau đó xóa bỏ mức tăng khi có các tín hiệu đàm phán hòa bình. Trong tuần qua, dầu thô Brent đã có lúc giảm xuống dưới 100 USD nhưng đã phục hồi sau khi xung đột leo thang, cho thấy phí rủi ro địa chính trị vẫn chưa được phản ánh đầy đủ vào giá.

Citi duy trì mục tiêu giá dầu Brent trong 3 tháng tới ở mức 120 USD, không phải vì ngân hàng này dự báo giá dầu sẽ tăng vọt theo quỹ đạo một chiều, mà bởi họ tin rằng thị trường ngắn hạn đã đánh giá thấp đáng kể thời gian kéo dài của rủi ro.

Citi cho biết mặc dù việc rút kho dự trữ, xả kho Dự trữ Chiến lược của Mỹ, nhập khẩu yếu từ Trung Quốc và nhu cầu tổng thể ở mức vừa phải đã bù đắp một phần cú sốc, nhưng giá dầu Brent vẫn có thể có xu hướng tăng cao hơn nếu các cuộc đàm phán giữa Mỹ và Iran vẫn căng thẳng. Kịch bản cơ sở của Citi là sự gián đoạn tại Hormuz sẽ dần dịu bớt vào cuối tháng 5, nhưng nếu các cuộc đàm phán vẫn bế tắc, giá dầu vẫn còn dư địa để tăng cao hơn nữa.

Đánh giá này phần lớn nhất quán với nhận định của các tổ chức khác. Barclays đã nâng dự báo giá dầu Brent năm 2026 lên 100 USD và lưu ý rõ rằng nếu sự gián đoạn tại Hormuz kéo dài đến cuối tháng 5, giá dầu có khả năng sẽ nhích dần trở lại mức 110 USD.

Diễn biến giá thị trường gần đây cho thấy thị trường dầu thô đã bước vào một giai đoạn giao dịch theo sự kiện rõ rệt.

Vào ngày 6/5, thị trường đã giảm mạnh trước thông tin Mỹ và Iran sắp đạt được một thỏa thuận hòa bình sơ bộ, khiến giá dầu Brent có thời điểm giảm xuống dưới ngưỡng 100 USD; vào ngày 7/5, giá dầu tăng vọt trở lại khi căng thẳng leo thang. Mặc dù kết thúc tuần với mức giảm mạnh 8,11%, điều này không có nghĩa là rủi ro đã tan biến; thay vào đó, nó cho thấy các nhà giao dịch đang liên tục điều chỉnh lại mức thặng dư địa chính trị.

Biểu đồ giá dầu thô Brent khung ngày. Nguồn: TradingView

Dưới góc độ kỹ thuật, sau đà sụt giảm mạnh của tuần này, tâm lý thị trường có thể sẽ vẫn duy trì trạng thái tiêu cực khi mở cửa tuần tới, dẫn đến khả năng kiểm tra lại ngưỡng hỗ trợ 95,34 USD. Nếu ngưỡng này bị phá vỡ, giá có thể lùi sâu hơn để kiểm tra mức hỗ trợ 92,61 USD.

Hiện tại, một phát biểu duy nhất từ ông Trump, một cuộc đụng độ nhỏ tại eo biển hoặc một đề xuất đàm phán mới đều có thể thay đổi mức định giá của thị trường trong thời gian ngắn.

Nếu căng thẳng giữa Mỹ và Iran leo thang trở lại, giá dầu dự kiến sẽ tiếp tục đà tăng. Mục tiêu chính có thể là lấp đầy khoảng trống giá ngày 6/5 trong vùng 108,71 - 106,06 USD, tiếp theo là mức đỉnh cũ 113,62 USD. Một sự bứt phá lên trên mức này sẽ mở rộng đà tăng hướng tới ngưỡng 121,36 USD.

Ngược lại, nếu đàm phán Mỹ - Iran đạt được tiến triển tích cực, giá dầu có khả năng sẽ giảm xuống để kiểm tra ngưỡng hỗ trợ 92,61 USD, với khả năng điều chỉnh sâu hơn về mốc 84,19 USD.

Nội dung này được dịch bằng trí tuệ nhân tạo và đã được hiệu đính cho dễ hiểu hơn. Chỉ mang tính chất tham khảo.