BHP Group Ltd (BHP) หุ้น เคลื่อนไหว ลง 4.64% เมื่อวันที่ 6 มี.ค.: มันส่งสัญญาณอะไร?

หุ้นของ BHP ปรับตัวลดลงอย่างมีนัยสำคัญ โดยได้รับแรงกดดันจากปัจจัยเฉพาะของบริษัท ความเคลื่อนไหวของตลาดสินค้าโภคภัณฑ์ และความกังวลด้านมหภาคในวงกว้าง ปัจจัยสำคัญประการหนึ่งที่ทำให้ราคาหุ้นปรับตัวลดลงคือการที่บริษัทซื้อขายโดยไม่มีสิทธิรับเงินปันผล (Ex-dividend) ในวันนี้ โดยปกติแล้วในวันที่ขึ้นเครื่องหมาย XD ราคาหุ้นจะปรับลดลงตามมูลค่าเงินปันผลที่จ่าย เนื่องจากสิทธิในการรับเงินปันผลไม่ได้ผูกติดกับหุ้นอีกต่อไป

นอกจากแรงกดดันดังกล่าวแล้ว ยังมีรายงานว่า China Mineral Resources Group (CMRG) ได้กระตุ้นให้ผู้ค้าหลีกเลี่ยงการซื้อแร่เหล็กงวดใหม่จาก BHP ซึ่งความเคลื่อนไหวดังกล่าวส่งสัญญาณถึงความตึงเครียดที่ดำเนินอยู่และการเผชิญหน้ากันนานหลายเดือนระหว่าง CMRG ซึ่งเป็นตัวแทนของโรงถลุงเหล็กในจีน กับ BHP ในระหว่างการเจรจาสัญญาซื้อขายระยะยาวที่สำคัญ การดำเนินการดังกล่าวสร้างความกังวลเกี่ยวกับอุปสรรคที่อาจเกิดขึ้นกับการค้าแร่เหล็กที่สำคัญระหว่างออสเตรเลียและจีน ซึ่งส่งผลกระทบโดยตรงต่อแหล่งรายได้หลักของบริษัท

นอกจากนี้ ราคาทองแดงซึ่งเป็นสินค้าโภคภัณฑ์หลักของ BHP ปรับตัวลดลงอย่างรุนแรง โดยได้รับอิทธิพลจากการเพิ่มขึ้นอย่างมากของสต็อกสินค้าคงคลังในตลาด LME จนแตะระดับสูงสุดในรอบ 16 เดือน ซึ่งบ่งชี้ถึงภาวะอุปทานที่คลายตัวชั่วคราวหรืออุปสงค์ที่ชะลอตัวลง ความวิตกกังวลด้านมหภาค รวมถึงการแข็งค่าของดอลลาร์สหรัฐและความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ ยังส่งผลให้บรรยากาศในตลาดทองแดงเป็นไปในทิศทางขาลง แม้สัญญาแร่เหล็กล่วงหน้าในสกุลเงินหยวนของจีนจะขยับขึ้นเล็กน้อยในวันนี้ แต่กลุ่มทรัพยากรในภาพรวมกลับมีความอ่อนแออย่างมาก ซึ่งสะท้อนถึงความกังวลด้านอุปสงค์ของสินค้าโภคภัณฑ์หลัก และอาจกระตุ้นให้นักลงทุนขายทำกำไรหลังจากที่ราคาปรับตัวขึ้นในช่วงก่อนหน้านี้

แนวโน้มเศรษฐกิจโดยรวมของจีนซึ่งเป็นผู้บริโภควัตถุดิบรายใหญ่ก็มีส่วนสำคัญเช่นกัน โดยการประกาศเป้าหมายการเติบโตทางเศรษฐกิจที่ระมัดระวังมากขึ้นสำหรับปีนี้ และการชะลอตัวอย่างต่อเนื่องของกิจกรรมในภาคการผลิต บ่งชี้ว่าอุปสงค์สินค้าโภคภัณฑ์ภาคอุตสาหกรรมอาจอ่อนแอลง ปัจจัยลบทางมหภาคเหล่านี้ เมื่อรวมกับแรงกดดันเฉพาะตัวของบริษัทและตลาดสินค้าโภคภัณฑ์ ได้ส่งผลให้ราคาหุ้นมีความผันผวนอย่างมากในระหว่างวัน

ในเชิงเทคนิค BHP Group Ltd (BHP) มีค่า MACD (12,26,9) อยู่ที่ [3.29] ซึ่งบ่งชี้ถึงสัญญาณเป็นกลาง ขณะที่ค่า RSI ที่ 51.99 แสดงถึงสภาวะเป็นกลาง และค่า Williams %R ที่ -63.78 แสดงถึงสภาวะขายมากเกินไป โปรดติดตามอย่างใกล้ชิด

BHP Group Ltd (BHP) อยู่ในกลุ่มอุตสาหกรรมแหล่งทรัพยากรแร่ โดยมีรายได้รวมต่อปีล่าสุดอยู่ที่ $51.26B จัดอยู่ในอันดับที่ 3 ของอุตสาหกรรม ขณะที่กำไรสุทธิอยู่ที่ $9.02B จัดอยู่ในอันดับที่ 2 ของอุตสาหกรรม โปรไฟล์บริษัท

ในช่วงเดือนที่ผ่านมา นักวิเคราะห์หลายรายได้จัดอันดับบริษัทว่าอยู่ในระดับ ถือครอง โดยมีราคาเป้าหมายเฉลี่ยอยู่ที่ $64.12 ขณะที่ราคาสูงสุดอยู่ที่ $88.00 และราคาต่ำสุดอยู่ที่ $49.50

ความเสี่ยงเฉพาะบริษัท:

• การดำเนินงานด้านถ่านหินของ BHP ในรัฐควีนส์แลนด์กำลังเผชิญกับภาวะขาดทุน โดยระบุสาเหตุมาจากราคาสินค้าโภคภัณฑ์ที่ลดลง ต้นทุนการผลิตที่สูงขึ้น และการจ่ายค่าภาคหลวงที่ไม่ยั่งยืน ซึ่งทำให้บริษัทไม่สามารถดึงดูดเงินลงทุนได้
• เมื่อเร็ว ๆ นี้ บริษัทได้ปรับลดเงินปันผลระหว่างกาลลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบ 8 ปี หลังจากกำไรช่วงครึ่งปีแรกทรุดตัวลง 23% ซึ่งต่ำกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ โดยสะท้อนถึงความสามารถในการทำกำไรที่ลดลงและการปรับเปลี่ยนกลยุทธ์การจัดสรรเงินทุน
• ผู้ซื้อรายใหญ่ที่เป็นรัฐวิสาหกิจของจีนได้ขยายข้อจำกัดในการนำเข้าแร่เหล็กจาก BHP โดยกระตุ้นให้ผู้ค้าหลีกเลี่ยงการจัดส่งสินค้าลอตใหม่ ซึ่งสถานการณ์ดังกล่าวเป็นการเพิ่มความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์และการค้า อีกทั้งยังสร้างความไม่แน่นอนให้กับปริมาณยอดขายในอนาคต
• นักวิเคราะห์แสดงความกังวลเกี่ยวกับการประเมินมูลค่าของ BHP โดยมองว่าราคาหุ้นในปัจจุบันอาจสูงกว่าเป้าหมายเฉลี่ยของตลาด (consensus) และเกิดภาวะ "ราคาที่พุ่งตามแรงเหวี่ยงไม่สอดคล้องกับมูลค่าพื้นฐาน" (momentum versus fundamental value disconnect) ซึ่งบ่งชี้ว่ามีความเป็นไปได้ที่จะเกิดการปรับฐานลดลงอย่างรุนแรง