รายงาน 13F ของ Nvidia “เพิ่มถือครองเพียงตัวเดียว” จนพอร์ตแตะ 90% แต่ Wall Street ยังระมัดระวัง – CoreWeave น่าซื้อหรือไม่?

TradingKey – ในรายงานการถือครองหุ้น 13F ไตรมาส 2 ปี 2025 ของ Nvidia พบว่า CoreWeave (CRWV) บริษัทผู้ให้บริการคลาวด์ AI เป็นหุ้นเพียงตัวเดียวที่ยักษ์ใหญ่ด้านชิป AI รายนี้เพิ่มการลงทุน โดยสัดส่วนการถือครองพุ่งเกิน 90% ของพอร์ต

ตามข้อมูลจาก Whalewisdom Nvidia ซื้อหุ้น CoreWeave จำนวน 95,113 หุ้นในไตรมาส 2 ส่งผลให้สัดส่วนในพอร์ตลงทุนเพิ่มจาก 78.17% ในไตรมาสแรกเป็น 91.36%

Nvidia เริ่มซื้อหุ้น CoreWeave ครั้งแรกในไตรมาสแรกปีนี้ และการเพิ่มการลงทุนครั้งนี้ถูกมองว่าเป็นการ “ทุ่มสุดตัว” (All in) ให้กับผู้ให้บริการ GPU Cloud ระดับองค์กรรายนี้ ในขณะที่ไตรมาส 2 Nvidia ไม่ได้ทำการเปลี่ยนแปลงใด ๆ กับหุ้นอีก 5 ตัวที่เหลือ เช่น Arm และ Applied Digital

【รายงานการถือครองหุ้น 13F ไตรมาส 2 ของ Nvidia, ที่มา: Whalewisdom】

ในสัปดาห์เดียวกัน CoreWeave ได้ประกาศผลประกอบการไตรมาส 2 นับเป็นรายงานครั้งที่สองนับตั้งแต่เข้าตลาด แม้ว่ารายได้จะพุ่งขึ้น 206.7% สูงกว่าคาดการณ์ แต่ขาดทุนสุทธิลดลงเพียง 10% ต่ำกว่าที่ตลาดคาด อีกทั้งแนวโน้มกำไรไตรมาส 3 ก็ยังน่าผิดหวัง ส่งผลให้ราคาหุ้นร่วงลงกว่า 30% ภายใน 2 วัน

นอกจากนี้ ภายใน 2 วันหลังประกาศผลประกอบการ CoreWeave ยังมีการปลดล็อกหุ้นครั้งแรกตั้งแต่เข้าตลาด โดยสื่อรายงานว่าจำนวนผู้ขายในดีลบิ๊กล็อตครั้งนี้มีมากเกินคาด

อย่างไรก็ตาม ปฏิเสธไม่ได้ว่า CoreWeave กำลังแสดงการเติบโตอย่างร้อนแรงจากผลประกอบการ CEO ของบริษัทระบุว่ากำลังเร่งขยายธุรกิจเพื่อตอบสนองต่อความต้องการ AI ที่ไม่เคยมีมาก่อน แพลตฟอร์ม AI Cloud ที่สร้างขึ้นโดยเฉพาะยังคงสร้างมาตรฐานใหม่ด้านประสิทธิภาพและความสามารถในการขยาย เช่น การเป็นรายแรกที่ให้บริการชุดผลิตภัณฑ์ Blackwell GPU แบบครบวงจรในระดับใหญ่

CoreWeave ได้รับความนิยมจากตลาดด้วย “ข้อได้เปรียบจากห่วงโซ่อุปทาน Nvidia” ตั้งแต่เข้าตลาดในเดือนมีนาคม ราคาหุ้นเคยพุ่งขึ้นมากกว่า 3 เท่า แต่ทว่านักวิเคราะห์ Wall Street ยังคงมีท่าทีระมัดระวัง

ตามข้อมูลจาก Tipranks ในบรรดานักวิเคราะห์ 24 รายที่ติดตาม CoreWeave มีเพียง 6 รายที่ให้คำแนะนำ “ซื้อ” ขณะที่ 16 รายแนะนำ “ถือ” และ 2 รายให้ “ขาย”

Keith Weiss นักวิเคราะห์จาก Morgan Stanley ยอมรับว่า CoreWeave มีจุดแข็งจากการคว้าสัญญาขนาดใหญ่ด้าน GPU Infrastructure จาก Microsoft และ OpenAI แต่ก็มาพร้อมกับความเสี่ยงด้านการพึ่งพาลูกค้ารายใหญ่เพียงไม่กี่ราย

ด้าน DA Davidson มองว่าโมเดลธุรกิจของ CoreWeave ไม่เหมาะกับการขยายขนาด ความสามารถในการทำกำไรที่ถดถอยและต้นทุนการกู้ยืมที่เพิ่มขึ้นเป็นความเสี่ยงสำคัญ โดยให้ราคาเป้าหมายเพียง 36 ดอลลาร์ บ่งชี้ว่าหุ้นอาจมีโอกาสร่วงลงอีกกว่า 60%

กระนั้น “เจ้าแม่ ARK” Cathie Wood กลับมองว่า การดิ่งลงของราคาหุ้นครั้งนี้เป็นโอกาสในการเข้าซื้อ โดยกองทุน ARKW ภายใต้การบริหารของเธอได้เข้าซื้อหุ้น CoreWeave จำนวน 120,229 หุ้นเมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา

ลิงค์เดิม

เนื้อหานี้แปลโดย AI ซึ่งอาจมีข้อผิดพลาดจากข้อจำกัดทางเทคโนโลยีและภาษา จึงไม่สามารถรับประกันความถูกต้อง และความสมบูรณ์ของเนื้อหาได้ทั้งหมด ในการนำข้อมูลไปใช้ โปรดอ้างอิงจากต้นฉบับ และใช้วิจารณญาณประกอบการตัดสินใจ ทั้งนี้ บริษัทฯ จะไม่รับผิดชอบต่อความเสียหายหรือความเข้าใจผิดใดๆ ที่เกิดขึ้นจากการใช้เนื้อหาดังกล่าว