รายได้ไตรมาส 3 ของ Tyler Technologies เพิ่มขึ้น 8.7% ขณะที่ SaaS เติบโต 21.2%

ไทเลอร์ เทคโนโลชีส์ (Tyler Technologies) (NYSE: TYL) รายงานรายได้ไตรมาสที่ 3 ของปี 2026 เพิ่มขึ้น 8.7% โดยได้รับแรงหนุนจากการเติบโตเป็นตัวเลขสองหลักของรายได้ประจำ และความต้องการซอฟต์แวร์คลาวด์อย่างต่อเนื่อง รายได้จาก SaaS พุ่งขึ้น 21.2% ขณะที่กระแสเงินสดอิสระประจำไตรมาสแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 277.0 ล้านดอลลาร์ และอัตรากำไรจากการดำเนินงานแบบ non-GAAP ขยายตัวขึ้น 150 basis points

รายได้รวมในไตรมาสนี้อยู่ที่ 647.6 ล้านดอลลาร์ หากไม่รวมผลกระทบจากสัญญาการชำระเงินของรัฐเท็กซัส รายได้เติบโต 10.2% รายได้ประจำปรับเป็นรายปี (Annualized recurring revenue) เพิ่มขึ้น 11% สู่ระดับ 2.28 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งสะท้อนถึงการปรับเปลี่ยนของไทเลอร์อย่างต่อเนื่องไปสู่บริการแบบสมัครสมาชิกสำหรับลูกค้าในภาครัฐ

รายได้ประจำเพิ่มขึ้น 11% สู่ระดับ 568.8 ล้านดอลลาร์ คิดเป็น 87.8% ของรายได้รวม หากไม่รวมผลกระทบจากสัญญารัฐเท็กซัส รายได้ประจำเติบโต 12.8% รายได้จากการสมัครสมาชิกปรับตัวขึ้น 15.3% รวมถึงรายได้จาก SaaS จำนวน 242.2 ล้านดอลลาร์ ขณะที่รายได้จากการทำธุรกรรมเพิ่มขึ้น 9.5% สู่ระดับ 220.4 ล้านดอลลาร์ การเติบโตของรายได้จากการทำธุรกรรมอยู่ที่ 14.2% หากไม่รวมผลกระทบจากสัญญารัฐเท็กซัส

รายได้จากการบำรุงรักษาลดลง 4.6% สู่ระดับ 106.2 ล้านดอลลาร์ เนื่องจากไทเลอร์ยังคงย้ายลูกค้าที่ใช้ระบบในองค์กรไปสู่ข้อเสนอรูปแบบ SaaS อัตรากำไรจากการดำเนินงานแบบ non-GAAP ของบริษัทแตะที่ 28.1% เพิ่มขึ้นจากช่วงเดียวกันของปีก่อน กระแสเงินสดอิสระเพิ่มขึ้น 11.9% ส่งผลให้อัตรากำไรประจำไตรมาสอยู่ที่ 42.8%

ยอดสั่งซื้อบริการคลาวด์และความต้องการในภาครัฐ

ไทเลอร์ระบุว่าความต้องการในภาครัฐยังคงแข็งแกร่ง โดยกิจกรรมการขอข้อเสนอโครงการ (RFP) และการสาธิตผลิตภัณฑ์ที่เพิ่มสูงขึ้น แสดงให้เห็นถึงการลงทุนอย่างต่อเนื่องในการปรับปรุงระบบให้ทันสมัย เพิ่มประสิทธิภาพ และขยายขีดความสามารถของบุคลากร ยอดสั่งซื้อ SaaS เพิ่มขึ้น 14% และยอดสั่งซื้อรวมเติบโต 7.3% ยอดสั่งซื้อ SaaS ใหม่ตามมูลค่าสัญญาต่อปีพุ่งขึ้น 75% ขณะที่มูลค่าสัญญาต่อปีจากการย้ายระบบไปยังคลาวด์ หรือ "flips" เพิ่มขึ้น 2%

การชนะสัญญา SaaS ในไตรมาสที่ 3 ครอบคลุมตลาดหลักในภาครัฐหลายแห่งของไทเลอร์ รวมถึงการวางแผนทรัพยากรองค์กร การประเมินและภาษี กระบวนการยุติธรรม การราชทัณฑ์ และความมั่นคงปลอดภัยสาธารณะ บริษัทยังรายงานสัญญาในระดับรัฐและรัฐบาลกลางเกี่ยวกับการออกใบอนุญาตตามกฎระเบียบ การจัดการเคสบุคลากร ข้อมูลและข้อมูลเชิงลึก และกิจกรรมนันทนาการกลางแจ้ง ทั้งนี้ สัญญาที่ได้รับเงินทุนจากการทำธุรกรรมจะไม่ถูกนับรวมในยอดสั่งซื้อหรือรายได้ของ SaaS

ไทเลอร์ยังคงขยายการใช้งานปัญญาประดิษฐ์ (AI) ในผลิตภัณฑ์ที่ออกแบบมาสำหรับกระบวนการทำงานของหน่วยงานรัฐ บริษัทได้ปิดดีลที่มี AI ประมาณ 130 ดีลในไตรมาสที่ 3 และประมาณ 300 ดีลในช่วง 9 เดือนแรกของปี 2026 กรณีการใช้งานที่มีการเปิดเผยรวมถึงระบบผู้ช่วยผู้อยู่อาศัย การจัดการเอกสารอัตโนมัติ และการตรวจสอบหมายเลขประจำตัวรถยนต์

ฝ่ายบริหารมองว่าฐานลูกค้าเดิมของไทเลอร์ที่มีมากกว่า 16,000 ราย เป็นช่องทางในการกระจายฟีเจอร์ AI ผ่านผลิตภัณฑ์คลาวด์ของบริษัท บริษัทกำลังพัฒนาขีดความสามารถด้าน AI ภายในองค์กรและผ่านความร่วมมือกับ ไมโครซอฟท์, โอเพนเอไอ (OpenAI), อเมซอน เว็บ เซอร์วิสเซส (Amazon Web Services) และ แอนโทรพิก (Anthropic) ไทเลอร์ระบุว่าแนวทางของบริษัทมีจุดมุ่งหมายเพื่อตอบสนองการใช้งานจริงในภาครัฐ แม้ว่าการเปิดรับใช้งานและการสร้างรายได้ยังคงขึ้นอยู่กับความเสี่ยงด้านการดำเนินงานและตลาด

แนวทางผลประกอบการปี 2026

สำหรับปี 2026 ทั้งปี ไทเลอร์คาดว่าจะมีรายได้ 2.535 พันล้านดอลลาร์ถึง 2.565 พันล้านดอลลาร์ โดยค่ากลางคิดเป็นการเติบโตประมาณ 9.3% จากปี 2025 หรือเติบโต 11% หากไม่รวมผลกระทบจากสัญญาการชำระเงินของรัฐเท็กซัส

บริษัทคาดการณ์ว่ารายได้จากการสมัครสมาชิกจะเติบโต 13% ถึง 16% รวมถึงการเติบโตของ SaaS ที่ 21.5% ถึง 22.5% ส่วนรายได้จากการทำธุรกรรมคาดว่าจะเพิ่มขึ้น 6% ถึง 8% หรือ 11% ถึง 13% หากไม่รวมสัญญารัฐเท็กซัส รายได้จากการบำรุงรักษาคาดว่าจะลดลง 3% ถึง 5% ซึ่งสอดคล้องกับการย้ายไปใช้ระบบคลาวด์ ขณะที่รายได้จากบริการวิชาชีพคาดว่าจะเติบโตได้สูงถึง 2% และรายได้อื่น ๆ เติบโต 15% ถึง 17%

ไทเลอร์คาดว่าจะได้รับอัตรากำไรกระแสเงินสดอิสระตลอดทั้งปีที่ 26% ถึง 28% และกำไรปรับลดต่อหุ้นแบบ non-GAAP อยู่ที่ 12.95 ดอลลาร์ถึง 13.20 ดอลลาร์ต่อหุ้น ค่าใช้จ่ายด้านการวิจัยและพัฒนาคาดว่าจะอยู่ที่ 245 ล้านดอลลาร์ถึง 250 ล้านดอลลาร์ เมื่อเทียบกับ 204.6 ล้านดอลลาร์ในปี 2025 บริษัทไม่ได้ให้รายละเอียดการกระทบยอดของตัวเลขประมาณการแบบ non-GAAP กับตัวเลข GAAP ที่เปรียบเทียบกันได้ โดยอ้างถึงความยากลำบากในการประมาณการรายการต่าง ๆ รวมถึงค่าตอบแทนในรูปแบบหุ้น ค่าใช้จ่ายเกี่ยวกับการควบรวมกิจการ และการปรับปรุงภาษี

การจัดสรรเงินทุนและความเสี่ยง

ในระหว่างไตรมาส ไทเลอร์ได้เสร็จสิ้นการเข้าซื้อกิจการ CODY Systems มูลค่า 27.7 ล้านดอลลาร์ และซื้อหุ้นคืนเป็นมูลค่า 379 ล้านดอลลาร์ ซึ่งคิดเป็นจำนวน 1.1 ล้านหุ้น นับตั้งแต่ต้นปีจนถึงปัจจุบัน บริษัทได้ซื้อหุ้นคืนไปแล้ว 3.6 ล้านหุ้น คิดเป็น 8.5% ของหุ้นที่ชำระแล้วทั้งหมด โดยยังคงเหลือวงเงินซื้อหุ้นคืนตามอนุมัติอีกประมาณ 1.4 พันล้านดอลลาร์

บริษัทได้ระบุว่า งบประมาณของรัฐและการเปลี่ยนแปลงกฎระเบียบ ความล่าช้าของโครงการ ปริมาณการทำธุรกรรมที่ลดลง แรงกดดันจากการแข่งขัน ต้นทุนแรงงาน และอัตราการต่อสัญญาของลูกค้า เป็นหนึ่งในปัจจัยที่อาจส่งผลกระทบต่อประมาณการของบริษัท นอกจากนี้ยังเน้นย้ำถึงความมั่นคงปลอดภัยทางไซเบอร์ การคุ้มครองข้อมูล การพึ่งพาอินเทอร์เน็ตและโครงสร้างพื้นฐานของบุคคลที่สาม การรวมกิจการหลังการเข้าซื้อ และกฎระเบียบด้าน AI ที่กำลังพัฒนา ว่าเป็นความไม่แน่นอนที่สำคัญ ส่วนความเสี่ยงเฉพาะด้าน AI ได้แก่ ต้นทุนการพัฒนา การแข่งขัน ความท้าทายในการพัฒนาเชิงพาณิชย์ และความเป็นไปได้ที่ลูกค้าอาจไม่เปิดรับใช้งานหรือชำระเงินสำหรับขีดความสามารถใหม่ในระดับที่คาดหวังไว้