Discover Financial Services ถูกปรับลดเป็น Hold โดย Jefferies

Investing.com — Jefferies ได้ปรับลดอันดับของ Discover Financial Services (NYSE:DFS) จาก ซื้อ เป็น Hold โดยอ้างถึงการปิดดีลการเข้าซื้อกิจการโดย Capital One (NYSE:COF) ที่กําลังจะเกิดขึ้นในวันที่ 18 พ.ค.

แม้จะยอมรับว่าผลประกอบการไตรมาสแรกของ Discover แข็งแกร่งและมีแรงส่งด้านการดําเนินงานอย่างต่อเนื่อง นักวิเคราะห์กล่าวว่าหุ้นตอนนี้ "ผูกติดกับรายละเอียดของธุรกรรม"

"DFS ยังคงทําผลงานได้ดี ตามที่ผลประกอบการไตรมาส 1 ชี้ให้เห็น" Jefferies เขียนในบันทึกถึงลูกค้า

"คุณภาพสินเชื่อดีขึ้นเมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้าและยังคงชะลอตัวลงเมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า การขยายตัวของ NIM และประสิทธิภาพในการดําเนินงานเป็นจุดเด่น" Jefferies เขียน

บริษัทกล่าวว่าการมุ่งเน้นล่าสุดของ Discover ในการลดความซับซ้อนของการดําเนินงานและลดความเสี่ยงได้วางตําแหน่งบริษัทไว้อย่างดีสําหรับการควบรวมกิจการ

อย่างไรก็ตาม เมื่อดีลใกล้จะเสร็จสมบูรณ์ บริษัทสังเกตว่าผลการดําเนินงานของหุ้นตอนนี้ผูกติดกับ Capital One เป็นส่วนใหญ่

"เราปรับลดเป็น HOLD เนื่องจากการปิดดีลที่กําลังจะเกิดขึ้นในวันที่ 18 พ.ค." Jefferies กล่าว "มูลค่าของ DFS สะท้อนถึงข้อเสนอการควบรวม (และดังนั้นศักยภาพการเติบโตตอนนี้จึงผูกติดกับ COF หรือกิจการที่ควบรวมกัน)"

Jefferies ได้ปรับเพิ่มการคาดการณ์กําไรแบบสแตนด์อโลนสําหรับ Discover เป็น 14.73 ดอลลาร์สําหรับปีงบประมาณ 2025 เพิ่มขึ้นจากประมาณการก่อนหน้า โดยอ้างถึงผลประกอบการไตรมาสแรกที่ดีกว่าคาดและการคาดการณ์การเติบโตของสินเชื่อที่แข็งแกร่ง

ประมาณการปีงบประมาณ 2026 ยังคงไม่เปลี่ยนแปลงที่ 15.91 ดอลลาร์ บริษัทคาดการณ์การเติบโตของสินเชื่อที่ 5.4% ในปี 2025 อัตรากําไรดอกเบี้ยสุทธิและค่าใช้จ่ายในการดําเนินงานที่คงที่ และการปรับปรุงการตัดหนี้สูญสุทธิที่ดีขึ้น 26 เบสิสพอยต์เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า

แม้จะมีการปรับลดอันดับ Jefferies ยังคงมีมุมมองเชิงบวกในระยะยาว โดยกล่าวว่า "เรายังคงเชื่อว่ามีศักยภาพการเติบโตที่สําคัญในกิจการที่ควบรวมกัน"

บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน