Barclays ลดเป้าหมายหุ้น Apple คาดความเสี่ยงขาลงเกือบ 20%

Investing.com — Barclays ได้ปรับลดราคาเป้าหมายของ Apple (NASDAQ:AAPL) ลงเหลือ $173 ซึ่งบ่งชี้ถึงการปรับตัวลดลงเกือบ 20% จากราคาปิดล่าสุดของหุ้น และยืนยันคําแนะนําลดน้ําหนักการลงทุน

การปรับลดนี้สะท้อนถึงความกังวลที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับความยั่งยืนของความแข็งแกร่งของฮาร์ดแวร์ในระยะสั้นและสภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจมหภาคที่กว้างขึ้นในช่วงครึ่งหลังของปี

ในขณะที่คาดว่า Apple จะทําผลประกอบการได้ดีกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้สําหรับไตรมาสมีนาคม โดยได้รับแรงหนุนจากอัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ (FX) การดึงยอดขาย iPhone เข้ามา และยอดขาย Mac ที่เพิ่มขึ้นบ้าง Barclays มองว่าการเติบโตนี้เป็นเพียงชั่วคราว

"เราคิดว่านี่เป็นเพียงการดึงสินค้าคงคลังล่วงหน้าเพื่อเตรียมรับมือกับการใช้ภาษีและการปรับราคาที่อาจเกิดขึ้น และไม่เกี่ยวข้องกับแนวโน้มความต้องการในเวลาจริงซึ่งยังคงซบเซาตามที่เราตรวจสอบ" นักวิเคราะห์ Tim Long กล่าวในบันทึก

พวกเขายังคาดว่าจะมีกิจกรรมการดึงยอดขายอย่างต่อเนื่องตลอดเดือนเมษายน แต่ชี้ให้เห็นถึงการกลับตัวที่อาจเกิดขึ้นในเดือนพฤษภาคมและมิถุนายน

สําหรับช่วงครึ่งหลังของปี 2025 และต่อเนื่องไปถึงปี 2026 Barclays มีมุมมองที่ระมัดระวังมากขึ้น โดยมองเห็นความต้องการที่อ่อนแอลงสําหรับ iPhone อุปกรณ์สวมใส่ และ AirPods อันเนื่องมาจากการปรับราคาที่อาจเกิดขึ้น การนํา AI มาใช้ที่ช้าลง และสภาวะเศรษฐกิจมหภาคที่อ่อนแอลง

บริษัทชี้ให้เห็นว่าการอัปเกรด Siri มีความล่าช้า คุณสมบัติ AI ถูกเลื่อนออกไป และจีนยังคงเป็นปัจจัยถ่วงยอดขาย

"เรายังคงกังวลเกี่ยวกับจีน ความเสี่ยงด้านกฎระเบียบสําหรับ Services กลยุทธ์ AI ที่ยังไม่ชัดเจน (ความล่าช้าของ Siri) และยอดขายที่ทรงตัวสําหรับ IP16" บันทึกระบุเพิ่มเติม

Barclays ประมาณการว่าการผลิต iPhone ในปัจจุบันในอินเดียอยู่ที่ 35 ล้านเครื่อง แต่มีเพียงบางส่วนเท่านั้นที่ส่งไปยังตลาดต่างประเทศ ซึ่งจํากัดขอบเขตสําหรับการบรรเทาภาษีผ่านการกระจายตัวในภูมิภาค

ธนาคารมีความสงสัยว่าผลประกอบการที่กําลังจะมาถึงจะนําความชัดเจนมาสู่สภาวะความต้องการที่แท้จริง โดยโต้แย้งว่าตลาด "ไม่น่าจะได้รับคําตอบที่ชัดเจนยิ่งขึ้นในแง่ของแนวโน้มความต้องการ" ซึ่งจํากัดอัตราส่วนราคาต่อกําไรสําหรับหุ้น Apple (แนสแด็ก:AAPL)

ราคาเป้าหมายใหม่ของ Barclays อิงจากอัตราส่วนที่ต่ําลงที่ 22 เท่าของประมาณการกําไรปี 2026 เทียบกับ 25 เท่าก่อนหน้านี้

ธนาคารยังเห็นการเพิ่มขึ้นอย่างจํากัดจากผลตอบแทนเงินทุน โดยคาดการณ์การเพิ่มเงินปันผล 4% และการซื้อคืนหุ้นเพิ่มเติม 110 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งใกล้เคียงกับปีก่อนหน้า

ในขณะเดียวกัน นักวิเคราะห์ได้ระบุความเสี่ยงด้านบวกหลายประการสําหรับ Apple รวมถึงความเป็นไปได้ในการอนุมัติ Siri ที่อัปเกรดแล้วภายในหกเดือนข้างหน้า ความคืบหน้าในการเป็นพันธมิตรด้าน AI ในจีน และการฟื้นตัวของความต้องการ iPhone

บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน