กัลโลเวย์ แคปิทัลสร้างสัดส่วนการถือหุ้น WW 3% ผลักดันข้อตกลงหนี้ท่ามกลางข่าวลือล้มละลาย

Investing.com — กัลโลเวย์ แคปิทัล พาร์ทเนอร์สกําลังเรียกร้องให้ WW International Inc (NASDAQ:WW) หลีกเลี่ยงการล้มละลายภายใต้บทที่ 11 หลังจากเปิดเผยการถือหุ้น 2.87% ในบริษัทจัดการน้ําหนักที่กําลังประสบปัญหา ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการลงทุนของบริษัท บรูซ กัลโลเวย์ บอกกับ Investing.com ว่า Weight Watchers ยังคงมีพื้นฐานที่แข็งแกร่งและไม่เข้าเกณฑ์การมีหนี้สินล้นพ้นตัว ทําให้การยื่นล้มละลายเป็นสิ่งที่ไม่มีเหตุผลและสร้างความเสียหายต่อผู้ถือหุ้น

บริษัทซึ่งแบกรับภาระหนี้มากกว่า 1.6 พันล้านดอลลาร์และได้รับผลกระทบจากการแข่งขันจากยา GLP-1 เช่น Ozempic มีรายงานว่ากําลังเจรจากับผู้ถือหุ้นกู้เกี่ยวกับการปรับโครงสร้างภายใต้การกํากับดูแลของศาล บทความล่าสุดใน Wall Street Journal ระบุว่าบริษัทกําลังเตรียมการสําหรับการยื่นล้มละลายภายใต้บทที่ 11 ซึ่งทําให้ราคาหุ้นลดลงจาก $1.40 เหลือเพียง $0.14 ซึ่งกัลโลเวย์เชื่อว่าสะท้อนถึงความตื่นตระหนก ไม่ใช่ความเป็นจริงทางการเงิน

"บริษัทนี้ไม่จําเป็นต้องเข้าสู่บทที่ 11" กัลโลเวย์กล่าว "คุณเข้าสู่บทที่ 11 ถ้าคุณมีหนี้สินล้นพ้นตัวและไม่สามารถจ่ายบิลได้... นี่คือบริษัทที่ทําเงินได้ 200 ล้านดอลลาร์"

แทนที่จะล้มละลาย กัลโลเวย์กําลังสนับสนุนให้ WW ดําเนินการปรับโครงสร้างนอกศาล โดยให้เจ้าหนี้ได้รับส่วนแบ่งในหุ้นบางส่วนเพื่อแลกกับการลดหนี้ ในขณะที่ลดผลกระทบต่อผู้ถือหุ้นปัจจุบันให้น้อยที่สุด เขาเน้นย้ําว่าข้อตกลงดังกล่าวสามารถรีเซ็ตงบดุลในขณะที่รักษาโอกาสในการเติบโตสําหรับทั้งสองฝ่าย

กัลโลเวย์บอกกับ Investing.com ว่าบริษัทเริ่มสร้างตําแหน่งใน WW เมื่อประมาณเก้าเดือนที่แล้ว โดยมองว่าบริษัทเป็นโอกาสที่มีมูลค่าลึกซึ้ง "เราให้ความสําคัญกับบริษัทที่ถูกบีบอัดเหมือนสปริง" เขากล่าว โดยอ้างถึงธุรกิจที่แข็งแกร่งที่มีราคาหุ้นถูกกดดันอย่างต่อเนื่องโดยนักลงทุน

ในกรณีของ WW กัลโลเวย์มองเห็นแบรนด์ที่มีมายาวนาน ฐานสมาชิกขนาดใหญ่ และธุรกิจคลินิกที่กําลังเติบโตเป็นสินทรัพย์ที่ไม่ได้รับการยอมรับในตลาดที่ถูกครอบงําโดยอัลกอริทึมการซื้อขายและการเปลี่ยนแปลงของโมเมนตัม

กัลโลเวย์ แคปิทัลเคยใช้แผนการนี้มาก่อน ในเดือนธันวาคม 2023 บริษัทได้เปิดตัวแคมเปญนักลงทุนเชิงรุกที่ Regis (NASDAQ:RGS) Corporation ซึ่งเป็นอีกหนึ่งแบรนด์ผู้บริโภคที่มีหนี้สินสูง หลังจากเรียกร้องให้มีการเปลี่ยนแปลงโครงสร้างเงินทุนและเสนอการกํากับดูแลของคณะกรรมการ Regis ได้ปรับโครงสร้างหนี้ในที่สุดและเห็นหุ้นพุ่งขึ้นกว่า 200% ในปีนี้

ก่อนหน้านี้ในวันศุกร์ กัลโลเวย์ได้ส่งจดหมายอย่างเป็นทางการถึง CEO ของ WW ทาร่า โคมอนเต้ โดยเตือนว่าการล้มละลายจะ "สร้างความเสียหายอย่างมีนัยสําคัญต่อผู้ถือหุ้นและเป็นการละเมิดหน้าที่ความไว้วางใจของคณะกรรมการและฝ่ายบริหารอย่างรุนแรง" เขาเรียกบริษัทว่า "ไม่ได้มีหนี้สินล้นพ้นตัว" และกล่าวว่าการครบกําหนดชําระหนี้ซึ่งเริ่มในปี 2026 ยังมีเวลาเพียงพอสําหรับการหาทางออกร่วมกัน

หากบริษัทดําเนินการยื่นล้มละลาย กัลโลเวย์กล่าวในจดหมายของเขาว่าเขาอาจเคลื่อนไหวเพื่อจัดตั้งคณะกรรมการผู้ถือหุ้นและแสวงหาการเยียวยาอื่น ๆ เพื่อปกป้องผลประโยชน์ของผู้ถือหุ้น เขายังเน้นย้ําถึงความสําคัญของการรักษาการขาดทุนสุทธิจากการดําเนินงานของ WW ซึ่งอาจสูญเสียไปในการปรับโครงสร้างที่นําโดยศาล ซึ่งลดมูลค่าในระยะยาว

กัลโลเวย์ยังเปิดกว้างสําหรับการเคลื่อนไหวเชิงกลยุทธ์ที่กว้างขึ้น รวมถึงการควบรวมกิจการกับบริษัทเอกชนในภาคสุขภาพที่เกี่ยวข้อง เช่น การจัดการโรคเบาหวานหรือการบําบัดด้วยฮอร์โมน เขาเชื่อว่าแบรนด์ Weight Watchers ฐานผู้ใช้ที่ใช้งานอยู่ และตําแหน่งที่ได้รับความไว้วางใจในพื้นที่สุขขภาพอาจมีคุณค่าหากนํามาใช้ใหม่ในหมวดหมู่สุขภาพต่าง ๆ

ในขณะที่บริษัทยังคงเจรจากับผู้ให้กู้ แคมเปญสาธารณะของกัลโลเวย์ได้นําเสียงใหม่เข้าสู่การเจรจาที่มีความเสี่ยงสูง ด้วยหุ้นที่สูญเสียมูลค่าไปมากกว่า 95% และหัวข้อข่าวการค้าที่เพิ่มความผันผวน สิ่งที่ WW ตัดสินใจในช่วงสัปดาห์ที่จะมาถึงอาจกําหนดว่าบริษัทจะมีเสถียรภาพหรือล้มละลายนักลงทุนทั้งหมด

นับตั้งแต่จดหมายจากกัลโลเวย์ปรากฏขึ้น หุ้น WWI พุ่งขึ้น 168% ณ ราคาปิดวันศุกร์ ขณะที่นักลงทุนตรวจสอบประวัติของกัลโลเวย์และมองหาศักยภาพของ WW ที่จะฟื้นตัวจากขอบเหว

บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน