ขายทำกำไรในช่วงตลาดหุ้นสหรัฐฯ และดอลลาร์ฟื้นตัว ตามคำแนะนำของ Hartnett จาก BofA

Investing.com — นักลงทุนเทเงินเข้าเงินสดถึง 33 พันล้านดอลลาร์ในสัปดาห์ที่ผ่านมา ขณะเดียวกันก็นําเงิน 9.2 พันล้านดอลลาร์ไปลงทุนในตลาดหุ้น และ 3.3 พันล้านดอลลาร์ในทองคํา ตามรายงาน Flow Show ล่าสุดจาก Bank of America

คริปโตเคอร์เรนซีมีเงินไหลเข้ามากที่สุดของปีนี้ที่ 2.5 พันล้านดอลลาร์ ขณะที่ตราสารหนี้มีเงินไหลออกเล็กน้อยที่ 0.7 พันล้านดอลลาร์

กระแสเงินลงทุนในตลาดหุ้นเป็นบวกในเกือบทุกภูมิภาค ยกเว้นสหรัฐฯ ซึ่งนักลงทุนถอนเงินออกไป 0.8 พันล้านดอลลาร์ ยุโรปดึงดูดเงินลงทุนได้ 3.4 พันล้านดอลลาร์ ขณะที่ตลาดเกิดใหม่และญี่ปุ่นต่างได้รับเงินลงทุน 1 พันล้านดอลลาร์เท่ากัน

ที่น่าสังเกตคือ ลูกค้าส่วนตัวของ BofA ลดสัดส่วนเงินสดและหันไปลงทุนใน "กลุ่มป้องกันภาวะเงินฝืด" เช่น ETF ในกลุ่มสาธารณูปโภค ขณะที่ลดการลงทุนในสินทรัพย์ป้องกันเงินเฟ้อ

แม้จะมีการฟื้นตัวในตลาดหุ้นสหรัฐฯ และดอลลาร์เมื่อเร็วๆ นี้ แต่ Michael Hartnett นักกลยุทธ์ของ BofA ยังคงมีมุมมองที่ระมัดระวัง

"เรายังคงเป็นผู้ซื้อในช่วงตลาดร่วงของตราสารหนี้ สินทรัพย์ต่างประเทศ และทองคําในครึ่งปีแรก และเป็นผู้ขายเมื่อ SPX/ดอลลาร์สหรัฐฯ ปรับตัวขึ้น" เขาเขียน ตอกย้ําจุดยืนที่สนับสนุนสินทรัพย์นอกสหรัฐฯ และการวางตําแหน่งการลงทุนแบบป้องกัน

Hartnett มองว่าการฟื้นตัวล่าสุดเป็น "การเทรดที่สร้างความเจ็บปวด" ที่ขับเคลื่อนโดยการนําของบริษัทเทคโนโลยีขนาดใหญ่เพียงไม่กี่แห่ง แต่เชื่อว่าการปรับตัวขึ้นต่อไปในตลาดหุ้นจะต้องอาศัยปัจจัยร่วมกันทั้งการลดอัตราดอกเบี้ยของเฟด เสถียรภาพทางภูมิรัฐศาสตร์กับจีน และการใช้จ่ายของผู้บริโภคสหรัฐฯ ที่ยังคงแข็งแกร่ง

"ขายเมื่อตลาดหยิ่งผยอง ซื้อเมื่อตลาดอับอาย" Hartnett กล่าว โดยเน้นย้ําว่ามีหุ้น 304 ตัวใน S&P 500 และ 58 ตัวใน Nasdaq 100 ที่ยังคงอยู่ต่ํากว่าจุดสูงสุดในปี 2021-22 นี่เป็นการเปลี่ยนแปลงจากสิ่งที่เขาเรียกว่า "ความพิเศษของสหรัฐฯ" ไปสู่ "การปฏิเสธสหรัฐฯ" โดยเงินทุนทั่วโลกเริ่มหมุนเวียนออกจากสินทรัพย์สหรัฐฯ

ในทางกลับกัน หุ้นสเปนปรับตัวขึ้น 25% นับตั้งแต่ต้นปีเมื่อคิดเป็นดอลลาร์ ซึ่งเป็นผลงานที่แข็งแกร่งที่สุดนับตั้งแต่ช่วงวิกฤตหนี้ในยูโรโซน

Hartnett ยังมองว่าการอ่อนค่าของดอลลาร์สหรัฐฯ ในระยะยาวเป็น "ธีมการลงทุนที่ชัดเจนที่สุด" โดยอ้างถึงการปรับสมดุลของเงินทุนทั่วโลกไปสู่สินค้าโภคภัณฑ์ ตลาดเกิดใหม่ และหุ้นต่างประเทศ โดยเฉพาะในกลุ่มเทคโนโลยีจีนและธนาคารยุโรป

ในส่วนของกระแสเงินทุนสําคัญอื่นๆ ในสัปดาห์ที่ผ่านมา พันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ มีเงินไหลเข้ามากที่สุดในรอบสี่สัปดาห์นับตั้งแต่เดือนมีนาคม 2023 ที่ 29.4 พันล้านดอลลาร์ หุ้นกู้เกรดลงทุนและหุ้นกู้ผลตอบแทนสูงยังคงมีเงินไหลออกอย่างต่อเนื่อง ขณะที่กระแสเงินเข้า TIPS และตราสารหนี้ตลาดเกิดใหม่กลับมาเป็นบวกอีกครั้ง

ทองคํายังคงมีแรงส่งที่แข็งแกร่งโดยมีเงินไหลเข้าต่อเนื่องเป็นสัปดาห์ที่ 15

ในแง่ของภูมิภาค กองทุนหุ้นยุโรปได้รับเงินลงทุนกว่า 31 พันล้านดอลลาร์นับตั้งแต่ต้นปี ขณะที่ ETF หุ้นสหรัฐฯ ยังคงครองสัดส่วนเงินไหลเข้ารวมมากที่สุด แม้จะมีการไถ่ถอนจากกองทุนรวมในช่วงที่ผ่านมา

ตามกลุ่มอุตสาหกรรม กลุ่มวัสดุนําโดยมีเงินไหลเข้า 2.5 พันล้านดอลลาร์ ขณะที่กลุ่มการเงิน พลังงาน และสุขภาพมีเงินไหลออกในรายสัปดาห์

บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน