RBC อัปเกรด Rathbones เป็น "outperform" PT เพิ่มเป็น GBp 2,000

Investing.com - RBC Capital Markets ได้อัปเกรด Rathbones Group (LON:RAT) เพื่อ "ทําผลงานได้ดีกว่า" และเพิ่มราคาเป้าหมายเป็น 2,000 GBp

การตัดสินใจนี้มีรากฐานมาจากความคาดหวังของการเติบโตระยะกลางที่ไม่ได้รับการชื่นชมสําหรับ Rathbones

นักวิเคราะห์ของ RBC Capital Markets กล่าวว่า การประสานงานของข้อตกลงที่คาดการณ์ไว้จาก Investec (LON:INVP) การได้มาซึ่งความมั่งคั่ง (IW&I) คาดว่าจะให้ผลประโยชน์จากรายได้ที่สําคัญมากขึ้นตั้งแต่ปีงบประมาณ 2025 เป็นต้นไป

การพัฒนาทางการเงินนี้คาดว่าจะส่งผลให้รายได้ CAGR 7.1% ในช่วงปีงบประมาณ 2024-27 นักวิเคราะห์เชื่อว่าการเติบโตนี้ไม่ได้สะท้อนให้เห็นอย่างเพียงพอในการประเมินมูลค่าปัจจุบันของกลุ่ม

รายงานโดย RBC Capital Markets ยังเน้นย้ําว่า Rathbones กําลังซื้อขายในราคาส่วนลดที่สําคัญเมื่อเทียบกับคู่แข่ง แม้ว่าจะแสดงให้เห็นถึงการเติบโตที่แข็งแกร่งในระยะสั้นก็ตาม

หุ้นที่จดทะเบียนใกล้เคียงที่สุดกับ Rathbones ถูกมองโดย RBC Capital Markets ได้แก่ St. James's Place Plc และ Quilter Plc

นักวิเคราะห์ของ RBC Capital Markets ยังชี้ให้เห็นถึงศักยภาพของผลตอบแทนเงินทุนที่สําคัญซึ่งเป็นปัจจัยที่สนับสนุนการจัดอันดับ "Outperform"

การผสมผสานระหว่างการสร้างเงินสดที่แข็งแกร่ง นโยบายการจ่ายเงินปันผลแบบก้าวหน้า และการประเมินมูลค่าที่มีส่วนลดทําให้ RBC Capital Markets คาดว่า Rathbones จะสร้างผลตอบแทนเงินปันผลปกติ 6.2% สําหรับปีงบประมาณ 2025

นอกจากนี้ยังมีการคาดการณ์ว่าจะมีการจ่ายเงินปันผลพิเศษหรือการซื้อคืน ซึ่งอาจเพิ่ม 3.5p

ในช่วง 3 ปี RBC Capital Markets คาดการณ์ว่าประมาณ 21% ของมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดปัจจุบันสามารถคืนให้กับนักลงทุนได้

RBC Capital Markets ยังชี้ให้เห็นว่า Rathbones อาจกลายเป็นเป้าหมายการควบรวมกิจการที่น่าสนใจเมื่อการรวม IW&I ใกล้จะเสร็จสมบูรณ์

โดยทั่วไปแล้วภาคการจัดการความมั่งคั่งนั้นดึงดูดกลุ่มการเงินขนาดใหญ่เนื่องจากการแปลงผลกําไรเป็นเงินทุนสูง

นักวิเคราะห์ของ RBC Capital Markets เชื่อว่าการประเมินมูลค่าแบบลดราคาของ Rathbones อาจดึงดูดความสนใจจากผู้ซื้อที่มีศักยภาพที่กําลังมองหาธุรกิจที่มีบัญชีธุรกิจที่มีสินทรัพย์ของลูกค้าเฉลี่ยสูงกว่า

บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน