Citi: ตลาดประเมินปริมาณต้นน้ําของ TotalEnergies ต่ำเกินไปและการเติบโตของอัตรากําไร

Investing.com - Citi อัปเกรด TotalEnergies (EPA:TTEF) จาก Neutral เป็น Buy ในหมายเหตุเมื่อวันพุธ โดยเพิ่มราคาเป้าหมายสําหรับหุ้นเป็น 70 ยูโรจาก 61 ยูโรต่อหุ้น

ธนาคารเน้นย้ำถึงศักยภาพการเติบโตที่แข็งแกร่งของบริษัทในธุรกิจต้นน้ําและพอร์ตโฟลิโอคุณภาพระดับพรีเมียมที่ทําให้บริษัทโดดเด่นในด้านพลังงานของยุโรป

"เราคิดว่าตลาดประเมินปริมาณและการเติบโตของมาร์จิ้นภายในธุรกิจต้นน้ําหลักของ TTE ต่ำเกินไป" Citi กล่าว โดยตั้งข้อสังเกตว่าประมาณการสําหรับกระแสเงินสดจากการดําเนินงาน (CFFO) ในปี 2028-2030 นั้นสูงกว่าความคาดหวังของตลาด VisibleAlpha 11%

บริษัทคาดว่าการเติบโตของ CFFO ที่แท้จริงจะอยู่ที่ประมาณ 6% ต่อปีจนถึงปี 2030 ซึ่งเป็นอัตราที่สูงกว่าคู่แข่งรายสําคัญในยุโรปและแม้แต่คู่แข่งของบริษัทน้ํามันแบบบูรณาการ (IOC) ของสหรัฐฯ

อายุสํารองต้นน้ําของ TotalEnergies ประมาณ 12 ปีเป็นหนึ่งในระยะเวลาที่ยาวนานที่สุดในอุตสาหกรรม ซึ่งเป็นรากฐานสําหรับการขยายตัวอย่างต่อเนื่อง

"ความแตกต่างของอายุเงินสํารองของ TTE เมื่อเทียบกับคู่แข่งที่สําคัญในยุโรป (Shell และ BP (NYSE:BP)) ชัดเจน" ซิตี้เขียน

นอกจากนี้ ธุรกิจพลังงานแบบบูรณาการของบริษัทคาดว่าจะขยายเป็น 15% ของเงินลงทุนภายในปี 2030 ทําให้เป็น IOC ระดับโลกเพียงแห่งเดียวที่มีความเสี่ยงอย่างมากในภาคไฟฟ้าที่เติบโตอย่างรวดเร็ว

ในขณะที่ความไม่แน่นอนในระดับมหภาคยังคงอยู่ โดยเฉพาะอย่างยิ่งเกี่ยวกับภาษีน้ํามัน Citi เชื่อว่า OPEC+ จะดําเนินการเพื่อปกป้องความเสี่ยงขาลง

"หากเราคิดผิด เราเชื่อว่า TTE มีลักษณะทางการเงิน เช่น เลเวอเรจต่ําและรายได้เชิงป้องกัน เพื่อช่วยปกป้องข้อเสีย" บริษัทกล่าวเสริม

ซิตี้ยังเพิ่มการคาดการณ์ CFFO ปี 2025-2030 ขึ้น 7% และประมาณการ EPS ขึ้น 13% ส่วนหนึ่งเป็นผลมาจากการซื้อหุ้นคืนที่คาดว่าจะสูงขึ้น

บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน