Citi ลดน้ำหนักการลงทุนในหุ้นสหรัฐฯ อัปเกรดหุ้นจีน

Investing.com - Citigroup (NYSE:C) ปรับลดน้ำหนักการลงทุนในหุ้นสหรัฐฯ ลงเป็น "Neutral" และเพิ่มน้ำหนักหุ้นจีนเป็น "Overweight" โดยให้เหตุผลว่าภาวะ "ความโดดเด่นของสหรัฐฯ" (U.S. exceptionalism) กำลังหยุดชั่วคราว พร้อมคาดการณ์ว่าโมเมนตัมการเติบโตของเศรษฐกิจที่ใหญ่ที่สุดในโลกอาจชะลอตัวลงเมื่อเทียบกับเศรษฐกิจส่วนอื่นของโลกในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า

“สอดคล้องกับมุมมองของเราที่ว่าความโดดเด่นของสหรัฐฯ กำลังหยุดชั่วคราว เราจึงทำการเปลี่ยนแปลงพอร์ตหุ้นและเครดิตในกลยุทธ์การจัดสรรสินทรัพย์ทั่วโลก (GAA) ของเรา” นักกลยุทธ์ของ Citi ระบุในบันทึก

“เราได้ปรับลดน้ำหนักการลงทุนในหุ้นจากระดับ Overweight เป็น Neutral ตั้งแต่ครั้งล่าสุดที่เราปรับพอร์ต GAA และยังคงให้ระดับ Underweight ในสินเชื่อเครดิต เราคิดว่านี่เป็นมุมมองที่ยังคงเหมาะสม” พวกเขากล่าวเสริม

การปรับลดหุ้นสหรัฐฯ จากระดับ Overweight ซึ่ง Citi ถือมาตั้งแต่เดือนตุลาคม 2023 เกิดจากสัญญาณเตือนจากแบบจำลองสองตัวของธนาคารเมื่อวันศุกร์และวันนี้

“ในมุมมองภาพรวม การที่หุ้นสหรัฐมีผลตอบแทนเหนือกว่าตลาดอื่นอาจกลับมาอีกครั้งเมื่อกระแส AI เข้าครอบงำตลาด แต่ในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า เราคาดว่าโมเมนตัมการเติบโตของสหรัฐฯ จะต่ำกว่าประเทศอื่น ๆ” นักกลยุทธ์ของ Citi กล่าว

ในภาคสินเชื่อเครดิต Citi ได้ถอดสถานะ Overweight ออกจากพันธบัตรที่ให้ผลตอบแทนสูงของสหรัฐฯ (U.S. high-yield - HY) พร้อมทั้งลดน้ำหนักพันธบัตรเกรดลงทุนของสหรัฐฯ (U.S. investment-grade - IG) ลงเป็น Underweight ขณะเดียวกันก็ปิดสถานะ Underweight ในพันธบัตรเกรดลงทุนของสหภาพยุโรป (EU IG)

การปรับเพิ่มน้ำหนักหุ้นจีนเป็น Overweight เกิดขึ้นแม้ตลาดจีนจะมีการปรับตัวขึ้นก่อนหน้านี้แล้ว แต่นักกลยุทธ์ของ Citi ระบุว่าตลาดจีนยังคงอยู่ในสถานะที่ดี

ในขณะเดียวกัน แม้ว่าจะยังมีความเสี่ยงจากภาษีศุลกากร แต่ Citi ก็ยังคงสถานะ Underweight ในหุ้นญี่ปุ่น ซึ่งเป็นการตัดสินใจที่ "ควรช่วยให้มีการป้องกันความเสี่ยงได้บางส่วน"

"นอกจากนี้ ยังมีโอกาสที่การเจรจาการค้ากับจีนจะได้ข้อสรุป ซึ่งจะส่งผลเชิงบวกอย่างมาก การเปลี่ยนแปลงครั้งนี้ทำให้โดยรวมแล้ว เรายังคงอยู่ในสถานะ Neutral ต่อตลาดหุ้น" นักกลยุทธ์กล่าว