TD Cowen รายงาน Microsoft ยกเลิกสัญญาเช่าศูนย์ข้อมูลในสหรัฐฯ

Investing.com - Microsoft Corporation (NASDAQ:MSFT) ได้ยกเลิกสัญญาเช่าศูนย์ข้อมูลกับผู้ให้บริการอย่างน้อยสองรายในสหรัฐฯ ตามรายงานของ TD Cowen นอกจากนี้ บริษัทยังได้ปรับลดแผนการใช้จ่ายระหว่างประเทศลงอีกด้วย

TD Cowen ระบุว่าสัญญาเช่าศูนย์ข้อมูลที่ถูกยกเลิกรวมกันคิดเป็น “หลายร้อยเมกะวัตต์” โดยอ้างอิงจากการตรวจสอบผ่านช่องทางธุรกิจ (channel check) ของ Microsoft ซึ่งเป็นกระบวนการที่ใช้ข้อมูลจากซัพพลายเชนและบุคคลที่สามเพื่อติดตามแนวโน้มและสุขภาพทางธุรกิจของบริษัท

Microsoft ดูเหมือนจะได้จัดสรร “สัดส่วนที่สำคัญ” ของแผนการใช้จ่ายระหว่างประเทศกลับมายังสหรัฐฯ ซึ่งอาจเป็นสัญญาณถึงการลดขนาดการขยายตัวในระดับสากลของบริษัท

TD Cowen ยังระบุว่า การตรวจสอบช่องทางธุรกิจแสดงให้เห็นว่า Microsoft ได้ลดการเปลี่ยนแปลงจากข้อตกลงการรับรองคุณสมบัติที่ลงนามไว้ไปเป็นสัญญาเช่าศูนย์ข้อมูล แม้ว่าจะยังไม่แน่ชัดว่าการเคลื่อนไหวดังกล่าวเป็นเพียงการชะลอหรือการยกเลิกถาวร

ผลการตรวจสอบช่องทางธุรกิจยังแสดงให้เห็นว่า Microsoft ได้ถอนตัวจากข้อตกลงศูนย์ข้อมูลหลายรายการที่มีกำลังการผลิตมากกว่า 100 เมกะวัตต์ ปล่อยให้ข้อตกลงมูลค่ากว่า 1 กิกะวัตต์หมดอายุ และยกเลิกการซื้อที่ดินอย่างน้อย 5 แปลงที่มีศักยภาพสำหรับการขยายศูนย์ข้อมูลเพิ่มเติม

TD Cowen ชี้ การยกเลิกสัญญาอาจเชื่อมโยงกับ OpenAI

โบรกเกอร์กล่าวว่า ปฏิกิริยาเบื้องต้นต่อการลดการใช้จ่ายของ Microsoft อาจเป็นเพราะบริษัท “อยู่ในสถานะอุปทานล้นตลาด” และการถอนตัวจากโครงการขยายศูนย์ข้อมูลอาจเป็นสัญญาณว่าความต้องการที่เคยขับเคลื่อนการลงทุนมหาศาลในโครงสร้างพื้นฐาน AI ของ Microsoft ได้ลดลง

TD Cowen ยังตั้งข้อสังเกตอีกว่าการเปลี่ยนแปลงในทิศทางของ Microsoft อาจเกี่ยวข้องกับ OpenAI ซึ่งดูเหมือนจะหันไปหา SoftBank Group Corp. ของญี่ปุ่น (TYO:9984) ในฐานะผู้สนับสนุนทางการเงินรายใหญ่

เมื่อเร็ว ๆ นี้ OpenAI และ SoftBank (OTC:SFTBY) ได้ประกาศโครงการ Project Stargate ซึ่งเป็นโครงการสร้างศูนย์ข้อมูล AI ในสหรัฐฯ มูลค่า 500,000 ล้านดอลลาร์ แม้ว่า Microsoft จะมีส่วนร่วมในโครงการนี้ด้วยก็ตาม

Microsoft ถือเป็นผู้สนับสนุนรายใหญ่ที่สุดของ OpenAI โดยเริ่มลงทุนในบริษัทมาตั้งแต่ปี 2019 ยักษ์ใหญ่ด้านเทคโนโลยีรายนี้ได้ผสานรวมโมเดล AI ของ OpenAI เข้ากับซอฟต์แวร์ของตนเป็นส่วนใหญ่ แม้ว่าจะยังไม่ประสบความสำเร็จในตลาดผู้บริโภคมากนัก

ผลประกอบการไตรมาสเดือนธันวาคมของ Microsoft ยังชี้ให้เห็นว่า AI อาจไม่ได้สร้างผลตอบแทนในระดับที่คาดหวังไว้ในตอนแรก ซึ่งทำให้เกิดคำถามเกี่ยวกับการลงทุนมูลค่าหลายแสนล้านดอลลาร์ในศูนย์ข้อมูล

ข้อสงสัยนี้ยังยิ่งรุนแรงขึ้นหลังจากการเปิดตัว DeepSeek ของจีนในช่วงปลายเดือนมกราคม ซึ่งเป็นโมเดล AI ที่มีประสิทธิภาพเทียบเท่ากับคู่แข่งอย่าง ChatGPT แต่ใช้ต้นทุนน้อยกว่า ChatGPT อย่างมาก

การเปิดตัว DeepSeek ส่งผลให้หุ้นเทคโนโลยีในสหรัฐฯ ร่วงลงอย่างหนัก เนื่องจากนักลงทุนเริ่มตั้งคำถามถึงความจำเป็นในการสร้างโครงสร้างพื้นฐาน AI เพิ่มเติม ในเมื่อบริษัทต่าง ๆ สามารถใช้โมเดลที่เล็กลงและมีประสิทธิภาพมากขึ้นมาแทนได้