Merck & Co Inc (MRK) หุ้น เคลื่อนไหว ลง 3.02% เมื่อวันที่ 3 พ.ย.: ข้อมูลสำคัญที่นักลงทุนควรรู้

เมอร์ค (Merck) เผชิญแรงกดดันปรับตัวลดลงในระหว่างวัน เนื่องจากผู้ร่วมตลาดระยะสั้นพากันขายทำกำไรหลังจากบริษัทเปิดเผยรายงานผลประกอบการไตรมาสที่ 3 เมื่อเร็ว ๆ นี้ แม้ว่าเมอร์คจะรายงานรายได้และกำไรสุทธิสูงกว่าคาด พร้อมทั้งปรับเพิ่มแนวโน้มผลประกอบการตลอดทั้งปีโดยได้แรงหนุนจากตัวขับเคลื่อนหลักอย่างคีทรูดา (Keytruda) และยารุ่นใหม่ที่เปิดตัวอย่างวินเรแวร์ (Winrevair) แต่ความตื่นตัวหลังเปิดเผยงบการเงินก็ถูกแทนที่ด้วยการตรวจสอบมูลค่าหุ้นอย่างเข้มงวด หลังจากราคาหุ้นปรับตัวขึ้นอย่างต่อเนื่องนานหลายเดือน นักลงทุนดูเหมือนจะปรับความคาดหวังใหม่ ซึ่งส่งผลให้เกิดการย่อตัวลงของราคาหุ้นทั้งในกลุ่มนักลงทุนสถาบันและนักลงทุนรายย่อย

ปัจจัยสำคัญที่มีอิทธิพลต่อบรรยากาศการลงทุนคือข้อถกเถียงที่ยังคงดำเนินอยู่เกี่ยวกับภาวะสิทธิบัตรหมดอายุ (patent cliff) ในระยะยาวของเมอร์ค โดยคีทรูดายังคงคิดเป็นสัดส่วนเกือบครึ่งหนึ่งของรายได้รวมทั้งหมดของบริษัท และช่วงเวลาการสูญเสียสิทธิในการจำหน่ายแต่เพียงผู้เดียวที่ใกล้เข้ามาเรื่อย ๆ กำลังกลายเป็นปัจจัยลบเชิงโครงสร้างต่อการเติบโต แม้ว่าฝ่ายบริหารจะชี้ให้เห็นถึงความก้าวหน้าสำคัญในการพัฒนาโครงการยาทางคลินิกด้านโรคมะเร็งและภูมิคุ้มกันวิทยา แต่นักวิเคราะห์เตือนว่า สายรายได้ใหม่ ๆ ในปัจจุบันยังคงมีขนาดเล็กเมื่อเทียบกับฐานรายได้มหาศาลของคีทรูดา ส่งผลให้การเติบโตในระยะยาวต้องพึ่งพาความสำเร็จในการทดลองทางคลินิกระยะสุดท้าย

บรรยากาศการซื้อขายยังถูกกดดันเพิ่มเติมจากความคิดเห็นเกี่ยวกับช่วงเวลาการรับรู้รายได้ โดยรายงานของนักวิเคราะห์ระบุว่า ผลประกอบการยอดขายในไตรมาสที่ 3 ได้รับประโยชน์ส่วนหนึ่งจากจังหวะเวลาการสั่งซื้อของลูกค้าที่เอื้ออำนวยและการสะสมสินค้าคงคลังในช่องทางจำหน่ายสำหรับกลุ่มผลิตภัณฑ์หลัก รวมถึงคีทรูดาและการ์ดาซิล (Gardasil) และเมื่อมีสัญญาณว่าช่วงเวลาการสั่งซื้อบางส่วนนี้อาจชะลอตัวลงในไตรมาสที่ 4 ผู้ร่วมตลาดจึงปรับสมมติฐานในแบบจำลองระยะสั้น ซึ่งมีส่วนทำให้เกิดแรงขายในระหว่างวัน

นอกจากนี้ ตัวชี้วัดมูลค่าหุ้นที่ค่อนข้างสูงเมื่อเทียบกับกลุ่มบริษัทเวชภัณฑ์ขนาดใหญ่ในอุตสาหกรรมเดียวกัน ได้ส่งผลให้สำนักวิจัยต่าง ๆ ออกความคิดเห็นในเชิงระมัดระวัง ค่าใช้จ่ายในการเข้าซื้อกิจการเมื่อเร็ว ๆ นี้และการขยายตัวของค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานได้กดดันอัตรากำไรตามมาตรฐาน GAAP ทำให้นักลงทุนลังเลที่จะไล่ราคาหุ้นให้สูงขึ้นหากปราศจากปัจจัยหนุนใหม่ ๆ ในทันที ส่งผลให้มีเงินทุนหมุนเวียนออกจากหุ้นดังกล่าว และกดดันให้ราคาหุ้นเคลื่อนไหวลดลงในระหว่างวัน

ในเชิงเทคนิค Merck & Co Inc (MRK) มีค่า MACD (12,26,9) อยู่ที่ 0.185 ซึ่งบ่งชี้ถึงสัญญาณซื้อ ขณะที่ค่า RSI ที่ 47.973 แสดงถึงสภาวะเป็นกลาง และค่า Williams %R ที่ 68.472 แสดงถึงสภาวะขาย โปรดติดตามอย่างใกล้ชิด

Merck & Co Inc (MRK) อยู่ในกลุ่มอุตสาหกรรมเภสัชกรรมและการวิจัยทางการแพทย์ โดยมีรายได้รวมต่อปีล่าสุดอยู่ที่ $65.01B จัดอยู่ในอันดับที่ 5 ของอุตสาหกรรม ขณะที่กำไรสุทธิอยู่ที่ $18.25B จัดอยู่ในอันดับที่ 3 ของอุตสาหกรรม โปรไฟล์บริษัท

ในช่วงเดือนที่ผ่านมา นักวิเคราะห์หลายรายได้จัดอันดับบริษัทว่าอยู่ในระดับ ซื้อ โดยมีราคาเป้าหมายเฉลี่ยอยู่ที่ $157.01 ขณะที่ราคาสูงสุดอยู่ที่ $186.00 และราคาต่ำสุดอยู่ที่ $105.00

ความเสี่ยงเฉพาะของบริษัท:

• การสูญเสียสิทธิบัตรยา Keytruda ที่กำลังจะเกิดขึ้นและการกระจุกตัวของรายได้: ยา Keytruda ยังคงคิดเป็นสัดส่วนประมาณครึ่งหนึ่งของรายได้รวมประจำไตรมาส (8.6 พันล้านดอลลาร์ จาก 18.1 พันล้านดอลลาร์) ซึ่งทำให้บริษัทเผชิญกับความเสี่ยงด้านรายได้ที่สำคัญ เนื่องจากอัตราการใช้ในสหรัฐฯ ใกล้ถึงระดับสูงสุด และคู่แข่งกำลังเร่งการจำหน่ายเชิงพาณิชย์ของยาชีววัตถุคล้ายคลึง (biosimilar) ก่อนที่สิทธิบัตรจะหมดอายุในเร็ว ๆ นี้
• คาดการณ์ปัจจัยกดดันทางการเงินในปี 2027 และการชะลอตัวของคำสั่งซื้อในไตรมาส 4: ผู้บริหารระดับสูงระบุถึงปัจจัยกดดันที่คาดว่าจะเกิดขึ้นมากกว่า 2 พันล้านดอลลาร์เมื่อเข้าสู่ปี 2027 พร้อมกับการพลิกกลับของปัจจัยบวกด้านช่วงเวลาจำนวน 550 ล้านดอลลาร์ในไตรมาส 4 ปี 2026 ซึ่งมีสาเหตุมาจากการเปลี่ยนแปลงนโยบายการกำหนดราคาในเยอรมนี การถูกแย่งส่วนแบ่งตลาดจากยาสามัญ BRIDION และการเติบโตของค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานในช่วงหลักเดียวระดับกลางถึงสูง
• การหดตัวของอัตรากำไรขั้นต้นและการเจือจางของกำไรอย่างหนักจากการเข้าซื้อกิจการ: อัตรากำไรขั้นต้นในไตรมาสที่ 3 ลดลงเหลือ 72.9% จาก 77.7% เนื่องจากต้นทุนการผลิตที่สูงขึ้นและการตัดจำหน่ายสินทรัพย์ไม่มีตัวตน ขณะที่ค่าใช้จ่ายครั้งเดียวจำนวนมหาศาลจากการเข้าซื้อกิจการ รวมถึง 9.0 พันล้านดอลลาร์สำหรับ Cidara และ 5.7 พันล้านดอลลาร์สำหรับ Terns Pharmaceuticals ได้ส่งผลกระทบอย่างรุนแรงต่อความสามารถในการทำกำไรสุทธิตามหลักการบัญชี GAAP
• คำสั่งห้ามของศาลในยุโรปและความลังเลใจต่ออุปสงค์วัคซีน: การฟ้องร้องด้านสิทธิบัตรในยุโรปเกี่ยวกับ Keytruda QLEX ส่งผลให้ต้องระงับการจัดส่งสินค้าชั่วคราวในเขตอำนาจศาลหลักของยุโรป ขณะที่ยอดขายในสหรัฐฯ ของวัคซีนป้องกันโรคนิวโมคอคคัสในผู้ใหญ่ CAPVAXIVE ลดลง 13% เนื่องจากความลังเลในการรับวัคซีนในวงกว้างขึ้นและแนวโน้มการใช้วัคซีนที่ลดลง

บทความนี้อาจมีเนื้อหาที่สร้างหรือแปลโดย AI และผ่านการตรวจสอบโดยมนุษย์แล้ว โดยมีวัตถุประสงค์เพื่อใช้อ้างอิงและให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน