Silver/ AUD (XAGAUD) ปรับขึ้น 2.30% ในวันที่ 2 พ.ย.: ตลาดกำลังปรับมุมมองใหม่หรือไม่?

การปรับตัวขึ้นของราคาแร่เงินในสกุลดอลลาร์ออสเตรเลียมีปัจจัยหนุนหลักมาจาก การฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่งของราคาสปอตแร่เงินในตลาดโลก ผนวกกับพลวัตของอัตราแลกเปลี่ยนที่ส่งผลดีต่อโลหะมีค่ามากกว่าสกุลเงินตามวัฏจักรเศรษฐกิจ ทั้งนี้ เกิดแรงซื้อเมื่อราคาย่อตัวขึ้นทั่วตลาดโลหะมีค่า เนื่องจากนักลงทุนสถาบันทยอยเข้าซื้อหลังจากราคาเข้าสู่ภาวะขายมากเกินไป โดยมองว่าการย่อตัวลงของราคาเมื่อเร็ว ๆ นี้เป็นโอกาสในการสะสม ขณะเดียวกัน การจัดสถานะการลงทุนของนักลงทุนสถาบันได้หันกลับมายังโลหะมีค่าเพื่อป้องกันความเสี่ยงจากความผันผวนของตลาดในวงกว้างและแรงกดดันเงินเฟ้อที่ยืดเยื้อ

การคาดการณ์เกี่ยวกับภาวะอุปทานตึงตัวอย่างต่อเนื่องในตลาดส่งมอบจริงช่วยสร้างฐานที่แข็งแกร่งสำหรับการปรับตัวขึ้น โดยภาวะขาดแคลนอุปทานเชิงโครงสร้างของแร่เงินยังคงเป็นปัจจัยเร่งสำคัญในระยะกลาง ซึ่งได้รับการสนับสนุนจากอุปสงค์ในภาคอุตสาหกรรมที่ยืดหยุ่นแข็งแกร่ง ทั้งการผลิตแผงโซลาร์เซลล์ ชิ้นส่วนอิเล็กทรอนิกส์ และการขยายตัวของโครงสร้างพื้นฐานทางเทคโนโลยี แม้ตลาดการเงินในวงกว้างจะเผชิญกับความผันผวนของภาวะเปิดรับความเสี่ยง แต่ปัจจัยพื้นฐานในตลาดส่งมอบจริงได้ช่วยยับยั้งโมเมนตัมขาลงไม่ให้ดิ่งลึกไปกว่าเดิม และช่วยหนุนให้เกิดการปรับราคาขึ้นอย่างรวดเร็วเมื่อแรงขายเก็งกำไรหยุดชะงักลง

นอกจากนี้ ปัจจัยขับเคลื่อนทางเศรษฐกิจมหภาคและการคาดการณ์นโยบายของธนาคารกลางยังมีบทบาทสำคัญในการหนุนราคาแร่เงินเมื่อเทียบกับดอลลาร์ออสเตรเลีย โดยแรงกดดันที่ลดลงของอัตราผลตอบแทนที่แท้จริงและการปรับคาดการณ์ทิศทางนโยบายการเงินโลกใหม่ ได้ช่วยเพิ่มความน่าสนใจให้แก่สินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ย ขณะเดียวกัน การอ่อนค่าลงของดอลลาร์ออสเตรเลียเมื่อเทียบกับโลหะมีค่าได้ช่วยขยายผลกำไรให้แก่ผู้ถือแร่เงินในสกุลเงินท้องถิ่น และเมื่อผู้ร่วมตลาดกลับมาประเมินทิศทางอัตราดอกเบี้ยโลกพร้อมสัญญาณการเติบโตทางเศรษฐกิจใหม่อีกครั้ง แร่เงินจึงทำผลงานได้โดดเด่นกว่าดอลลาร์ออสเตรเลีย จนกระตุ้นให้เกิดสัญญาณซื้อทางเทคนิคและสัญญาณซื้อจากระบบอัลกอริทึม

เมื่อมองไปข้างหน้า ความเคลื่อนไหวของตลาดดูเหมือนจะสะท้อนถึงการผสมผสานระหว่างการฟื้นตัวทางเทคนิคเชิงกลยุทธ์และการปรับราคาตามโครงสร้างอุปสงค์และอุปทาน โดยนักลงทุนสถาบันจะยังคงติดตามปัจจัยเร่งทางเศรษฐกิจมหภาคที่สำคัญต่อไป ซึ่งรวมถึงการตัดสินใจเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางที่กำลังจะมาถึง ข้อมูลดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคการผลิตทั่วโลก และการเปลี่ยนแปลงของอัตราผลตอบแทนในตลาดพันธบัตร แม้ว่าความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยนในระยะสั้นและบรรยากาศในตลาดหุ้นโดยรวมจะยังคงเป็นปัจจัยเสี่ยงหลัก แต่อุปสงค์ในภาคอุตสาหกรรมที่ยืดหยุ่นและข้อจำกัดทางฝั่งอุปทานคาดว่าจะช่วยรักษาปัจจัยหนุนระยะยาวให้กับโลหะชนิดนี้ต่อไป

ในเชิงเทคนิค Silver/ AUD (XAGAUD) มีค่า MACD (12,26,9) อยู่ที่ -1.792 ซึ่งบ่งชี้ถึงสัญญาณขาย ขณะที่ค่า RSI ที่ 28.256 แสดงถึงสภาวะขาย และค่า Williams %R ที่ 87.880 แสดงถึงสภาวะขายมากเกินไป โปรดติดตามอย่างใกล้ชิด

เหตุการณ์ล่าสุดและความเสี่ยง:

• ความตึงตัวของอุปทานจริงที่ผ่อนคลายลงและการสะสมสต็อก: รายงานสต็อกสินค้าล่าสุดระบุว่า ปริมาณการถือครองเงินในห้องนิรภัย ณ กรุงลอนดอน ปรับตัวเพิ่มขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบเกือบ 4 ปีที่ 932 ล้านออนซ์ ซึ่งช่วยผ่อนคลายข้อจำกัดด้านสภาพคล่องของอุปทานจริงอย่างมีนัยสำคัญ และส่งผลให้นักวิเคราะห์คาดการณ์ว่าตลาดเงินกำลังเปลี่ยนผ่านไปสู่ภาวะอุปทานส่วนเกินเชิงโครงสร้าง
• การหดตัวของการแปรรูปในภาคอุตสาหกรรมและการลดการใช้เงินในอุตสาหกรรมเซลล์สุริยะ: อุปสงค์หลักในภาคอุตสาหกรรมเผชิญแรงกดดันทางลบอย่างมีนัยสำคัญ เนื่องจากผู้ผลิตแผงโซลาร์เซลล์เร่งลดปริมาณการใช้เงินและหันไปใช้ทางเลือกอื่นที่ใช้ทองแดงเป็นหลัก ซึ่งส่งผลให้คาดการณ์ว่าการใช้เงินในอุตสาหกรรมเซลล์สุริยะจะลดลง 19%
• แนวโน้มนโยบายการเงินเชิงเข้มงวดและอัตราผลตอบแทนที่แท้จริงที่สูง: ความวิตกกังวลเกี่ยวกับเงินเฟ้อที่ยืดเยื้อ ซึ่งได้รับแรงหนุนจากราคาพลังงานที่สูงและข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่แข็งแกร่ง ได้ตอกย้ำความคาดหมายเรื่องการคุมเข้มนโยบายการเงินของธนาคารกลางที่ยาวนานขึ้น ส่งผลให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่แท้จริงปรับตัวสูงขึ้น และเพิ่มต้นทุนค่าเสียโอกาสในการถือครองโลหะมีค่าที่ไม่ให้ผลตอบแทน
• การคลายสถานะลงทุนและแรงกดดันจากการถูกบังคับขาย: ความผันผวนในตลาดหุ้นในวงกว้างและการหลุดแนวรับสำคัญทางเทคนิคได้จุดชนวนให้เกิดการเรียกหลักประกันเพิ่มและการล้างสถานะซื้ออย่างเป็นระบบโดยกองทุนบริหารจัดการ ซึ่งเร่งโมเมนตัมขาลงระหว่างวันและดันอัตราส่วนทองคำต่อเงินให้สูงขึ้น

บทความนี้อาจมีเนื้อหาที่สร้างหรือแปลโดย AI และผ่านการตรวจสอบโดยมนุษย์แล้ว โดยมีวัตถุประสงค์เพื่อใช้อ้างอิงและให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน