ก๊าซธรรมชาติ (NATGAS) พุ่งขึ้น ในวันที่ 1 พ.ย.: อะไรอยู่เบื้องหลังความเคลื่อนไหวนี้

ราคาก๊าซธรรมชาติปรับตัวขึ้น เนื่องจากจุดเริ่มต้นอย่างเป็นทางการของฤดูกาลทำความร้อนในฤดูหนาว ณ วันที่ 1 พฤศจิกายน ได้กระตุ้นให้เกิดการซื้อคืนเพื่อปิดสถานะขายชอร์ต (short-covering) และการปรับสมดุลพอร์ตเพื่อการเก็งกำไร หลังจากสัญญาณทางเทคนิคบ่งชี้ภาวะขายมากเกินไป (oversold) ทั้งนี้ ในช่วงก่อนเข้าสู่เดือนดังกล่าว ผู้ร่วมตลาดประเภทสถาบันได้สะสมสถานะขายสุทธิ (net short positions) ไว้เป็นจำนวนมาก หลังจากสภาพอากาศในฤดูใบไม้ร่วงที่อบอุ่นกว่าปกติได้กดดันคาดการณ์ความต้องการใช้พลังงานเพื่อทำความร้อน การเปลี่ยนแปลงของพลวัตการซื้อขายในเวลาต่อมาสะท้อนถึงการประเมินราคาความเสี่ยงจากสภาพอากาศในช่วงต้นฤดูหนาวใหม่ เนื่องจากแบบจำลองสภาพบรรยากาศที่ได้รับการอัปเดตเริ่มดึงความสนใจไปที่แนวปะทะอากาศเย็นที่มีโอกาสเกิดขึ้นทั่วตลาดทำความร้อนหลัก ๆ ในแถบมิดเวสต์และฝั่งตะวันออกของสหรัฐฯ การเปลี่ยนผ่านที่คาดการณ์ไว้ไปสู่ความต้องการทำความร้อนตามฤดูกาลนี้ ส่งผลให้ผู้ขายชอร์ตเร่งปรับสถานะอย่างรวดเร็วเพื่อลดความเสี่ยงในช่วงเริ่มต้นของช่วงเวลาการดึงก๊าซออกจากคลังตามฤดูกาลปกติ

ปัจจัยพื้นฐานได้รับแรงหนุนเพิ่มเติมจากความต้องการก๊าซป้อนเข้าสู่กระบวนการส่งออกก๊าซธรรมชาติเหลว (LNG feedgas) ที่แข็งแกร่ง ปริมาณก๊าซป้อนเข้ารายวันของสถานีส่งออก LNG ภายในประเทศฟื้นตัวขึ้นอย่างแข็งแกร่ง โดยได้รับแรงขับเคลื่อนจากอุปสงค์ต่างประเทศที่ต่อเนื่องจากผู้ซื้อในยุโรปและเอเชีย ซึ่งแสวงหาความมั่นคงด้านอุปทานก่อนเข้าสู่ฤดูหนาว อุปสงค์การส่งออกที่แข็งแกร่งนี้ยังคงทำหน้าที่เป็นแหล่งรองรับเชิงโครงสร้างหลักสำหรับอุปทานภายในประเทศ โดยดูดซับผลผลิตก๊าซแห้ง (dry gas) ส่วนใหญ่ในพื้นที่ 48 รัฐตอนล่างของสหรัฐฯ (Lower-48) นอกจากนี้ แม้ว่าปริมาณก๊าซธรรมชาติสำรองที่ใช้การได้รวมทั่วประเทศจะเข้าสู่ฤดูกาลทำความร้อนในระดับที่สูงกว่าค่าเฉลี่ยย้อนหลัง 5 ปีเล็กน้อย แต่ระดับก๊าซสำรองในระดับภูมิภาคกลับแสดงความแตกต่างกันอย่างมีนัยสำคัญ โดยเฉพาะอย่างยิ่ง ปริมาณก๊าซสำรองในภูมิภาคเซาท์เซนทรัลและคลังเก็บในโพรงเกลือยังคงตึงตัวมากกว่าตัวเลขภาพรวมระดับประเทศ ซึ่งสร้างความเปราะบางเฉพาะพื้นที่ในตลาดต่อภาวะอากาศหนาวจัดฉับพลัน

ในเชิงโครงสร้าง ตลาดก๊าซธรรมชาติกำลังเปลี่ยนผ่านเข้าสู่สภาวะฤดูหนาวที่มีความผันผวนสูง โดยการเคลื่อนไหวของราคายังคงมีความไวเป็นพิเศษต่อการคาดการณ์อุณหภูมิระยะสั้นและประสิทธิภาพของโครงสร้างพื้นฐานการส่งออก แม้ว่าผลผลิตก๊าซแห้งภายในประเทศที่แข็งแกร่งจะช่วยเป็นเกราะป้องกันพื้นฐานรองรับความต้องการทำความร้อนระดับเฉลี่ย แต่การขยายกำลังการส่งออก LNG บริเวณชายฝั่งอ่าวเม็กซิโกได้ยกระดับฐานอุปสงค์ขั้นต่ำให้สูงขึ้น นักลงทุนยังคงจับตารายงานก๊าซสำรองรายสัปดาห์จากสำนักงานสารสนเทศด้านการพลังงานของรัฐบาลสหรัฐ (EIA) ที่กำลังจะมาถึง ส่วนต่างราคาพลังงานทั่วโลก และการปรับทบทวนแบบจำลองสภาพอากาศในช่วงปลายเดือนพฤศจิกายน เพื่อตัดสินว่าการพุ่งขึ้นของตลาดสะท้อนถึงภาวะ Short Squeeze ในระยะสั้น หรือเป็นแนวโน้มเชิงโครงสร้างในวงกว้าง

ในเชิงเทคนิค ก๊าซธรรมชาติ (NATGAS) มีค่า MACD (12,26,9) อยู่ที่ -0.086 ซึ่งบ่งชี้ถึงสัญญาณเป็นกลาง ขณะที่ค่า RSI ที่ 40.536 แสดงถึงสภาวะเป็นกลาง และค่า Williams %R ที่ 95.470 แสดงถึงสภาวะขายมากเกินไป โปรดติดตามอย่างใกล้ชิด

เหตุการณ์และความเสี่ยงล่าสุด:

• สภาพอากาศฤดูใบไม้ร่วงที่อบอุ่นผิดฤดูกาล: รายงานพยากรณ์อากาศที่ระบุว่าอุณหภูมิจะสูงกว่าปกติ 10 ถึง 20 องศาฟาเรนไฮต์ทั่วพื้นที่ทำความร้อนหลักทางตอนกลางและตอนตะวันออกของสหรัฐฯ ไปจนถึงกลางเดือนพฤศจิกายน ได้กดดันความต้องการพลังงานความร้อนในช่วงต้นฤดูหนาวอย่างหนัก ส่งผลให้สัญญาซื้อขายก๊าซธรรมชาติล่วงหน้าเดือนส่งมอบใกล้ที่สุดร่วงลงหลุดระดับแนวรับสำคัญ
• การอัดฉีดก๊าซเข้าคลังสำรองสูงกว่าคาดการณ์: สำนักงานสารสนเทศด้านการพลังงานแห่งสหรัฐฯ (EIA) รายงานการเพิ่มขึ้นของปริมาณก๊าซธรรมชาติในคลังใต้ดินรายสัปดาห์ที่ 80 Bcf ซึ่งสูงกว่าคาดการณ์ของตลาดที่ 68 ถึง 69 Bcf และสูงกว่าค่าเฉลี่ย 5 ปีที่ 77 Bcf ส่งผลให้ปริมาณก๊าซธรรมชาติสำรองที่พร้อมใช้งานทั้งหมดเพิ่มขึ้นเกิน 3.72 Tcf และยืดฤดูการอัดฉีดก๊าซเข้าคลังออกไปจนถึงช่วงปลายเดือนพฤศจิกายน
• ปริมาณการผลิตภายในประเทศยังคงแข็งแกร่ง: ผลผลิตก๊าซธรรมชาติแห้งของสหรัฐฯ ยังคงอยู่ใกล้ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ประมาณ 109 ถึง 112 Bcf/d เนื่องจากผู้ผลิตกลับมาเปิดกำลังการผลิตที่เคยหยุดพักหลังเสร็จสิ้นการบำรุงรักษา ส่งผลให้อุปทานภายในประเทศเพิ่มขึ้นเร็วกว่าที่สถานีส่งออก LNG ในปัจจุบันจะรองรับได้
• การถือสถานะ Short อย่างหนักของนักลงทุนสถาบัน: สถานะขายสุทธิ (Net Short) ของกลุ่ม Managed Money พุ่งขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบ 6 ปี เนื่องจากผู้จัดการกองทุนสะท้อนปัจจัยฤดูหนาวที่อบอุ่นจากปรากฏการณ์เอลนีโญลงในราคาอย่างหนัก ส่งผลให้เกิดแรงกดดันด้านการขายอย่างต่อเนื่องต่อสัญญาล่วงหน้าฤดูหนาวทั้งกระดาน

บทความนี้อาจมีเนื้อหาที่สร้างหรือแปลโดย AI และผ่านการตรวจสอบโดยมนุษย์แล้ว โดยมีวัตถุประสงค์เพื่อใช้อ้างอิงและให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน