Solana (SOLUSD) ปรับลง 1.14% ในวันที่ 27 ต.ค.: เกิดอะไรขึ้น

โซลานาเผชิญแรงกดดันขาลงเนื่องจากบรรยากาศการลงทุนในตลาดคริปโทเคอร์เรนซีโดยรวมปรับตัวระมัดระวังมากขึ้น ก่อนการพิจารณานโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) และการเปิดเผยข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคที่กำลังจะมาถึง การปรับโพซิชันแบบหลีกเลี่ยงความเสี่ยง (Risk-off) ในสินทรัพย์ดิจิทัลส่งผลให้นักลงทุนสถาบันลดการมีส่วนร่วมลง ซึ่งเป็นผลจากการถอนเงินทุนออกจากผลิตภัณฑ์คริปโทหลัก ๆ และความระมัดระวังที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับแนวทางทิศทางอัตราดอกเบี้ย ภาวะการหลีกเลี่ยงความเสี่ยงจากปัจจัยเศรษฐกิจมหภาคนี้ได้จำกัดกระแสเงินทุนใหม่ที่ไหลเข้าสู่สินทรัพย์ Layer-1 ที่มีค่าเบต้าสูง ส่งผลให้โซลานาเปราะบางต่อความไม่สมดุลของอุปทานในสมุดคำสั่งซื้อขายแบบ Spot เฉพาะจุด

ปัจจัยกระตุ้นเฉพาะตัวของสินทรัพย์ที่เป็นสาเหตุหลักของแรงกดดันขาลงมาจากกิจกรรมการกระจายเหรียญของนักลงทุนรายใหญ่ (Whale) บนบล็อกเชนอย่างมีนัยสำคัญ ข้อมูลบนบล็อกเชนแสดงให้เห็นว่ากระเป๋าเงินมูลค่าสูงที่กลับมาเคลื่อนไหวใหม่ได้โอนเหรียญ SOL จำนวนหลายแสนเหรียญไปยังศูนย์ซื้อขายแบบรวมศูนย์ชั้นนำเป็นชุด ๆ อย่างมีระบบ กระแสการไหลเข้าของโทเคนสู่กระเป๋าเงินของศูนย์ซื้อขายอย่างสม่ำเสมอนี้สร้างแรงขายในตลาด Spot อย่างต่อเนื่องและเกิดอุปทานส่วนเกินที่กดดันราคา แม้ว่าระบบนิเวศของโซลานาจะมีการเติบโตของกิจกรรมบนเครือข่ายเชิงโครงสร้าง ซึ่งรวมถึงจำนวนกระเป๋าเงินที่ขยายตัวสำหรับหุ้นในรูปแบบโทเคนและสเตเบิลคอยน์ แต่ธุรกรรมเหล่านี้สร้างค่าธรรมเนียมเครือข่ายเพียงเล็กน้อย และไม่ได้เปลี่ยนเป็นอุปสงค์การซื้อในตลาด Spot โดยตรง ซึ่งจำเป็นต่อการดูดซับการขายของนักลงทุนรายใหญ่จำนวนมาก

ในมุมมองของตลาดอนุพันธ์และโครงสร้างตลาด พลวัตของการจัดปรับโพซิชันได้เร่งให้เกิดการย่อตัวเร็วขึ้น อัตราส่วนการซื้อต่อการขายของผู้รับราคา (Taker buy-to-sell ratio) เปลี่ยนไปสู่การขาย ณ ราคาตลาดอย่างรุนแรง สะท้อนถึงความไม่สมดุลของกระแสคำสั่งซื้อขายในระยะสั้นที่เกิดจากการล้างพอร์ตในตลาด Spot และการปรับสมดุลการป้องกันความเสี่ยง เมื่อราคาหลุดลงต่ำกว่าเส้นเฉลี่ยเคลื่อนที่ทางเทคนิคระยะสั้น โพซิชันฝั่งซื้อ (Long) ที่อยู่ในระดับสูงของนักลงทุนรายย่อยและบัญชีที่ใช้เลเวอเรจได้จุดชนวนให้เกิดการล้างพอร์ตสถานะ Long ซึ่งยิ่งซ้ำเติมโมเมนตัมขาลง ผู้ร่วมตลาดที่เป็นสถาบันยังคงเฝ้าติดตามแนวรับสำคัญใกล้เส้นเฉลี่ยเคลื่อนที่ระยะยาว เพื่อประเมินว่าการฝากเหรียญเข้าศูนย์ซื้อขายที่เกิดขึ้นอย่างต่อเนื่องจะลดลง หรือจะกระตุ้นให้เกิดการปรับราคาเชิงโครงสร้างเพิ่มเติม

ในเชิงเทคนิค Solana (SOLUSD) มีค่า MACD (12,26,9) อยู่ที่ -1.319 ซึ่งบ่งชี้ถึงสัญญาณขาย ขณะที่ค่า RSI ที่ 36.164 แสดงถึงสภาวะเป็นกลาง และค่า Williams %R ที่ 93.257 แสดงถึงสภาวะขายมากเกินไป โปรดติดตามอย่างใกล้ชิด

เหตุการณ์ล่าสุดและความเสี่ยง:

• การล้างพอร์ตสถานะ Long ที่ใช้เลเวอเรจและการคลี่คลายสถานะฟิวเจอร์ส: ความผันผวนระหว่างวันปรับตัวสูงขึ้นหลังจากราคาหลุดระดับสำคัญ ซึ่งจุดชนวนให้เกิดการล้างพอร์ตสถานะ Long เป็นลูกโซ่ในสัญญา Solana Perpetual Futures ส่งผลให้เลเวอเรจที่กระจุกตัวอยู่ในฝั่ง Long ถูกล้างออกจากกระดานเทรดอนุพันธ์อย่างรวดเร็ว
• เงินทุนไหลออกจาก Spot ETF อย่างต่อเนื่อง: อุปสงค์จากนักลงทุนสถาบันอ่อนตัวลง โดยกองทุน Spot Solana ETF เผชิญกับการไถ่ถอนสุทธิรายวันอย่างต่อเนื่อง ซึ่งทำลายแหล่งสภาพคล่องฝั่งซื้อเชิงโครงสร้างที่สำคัญและยิ่งซ้ำเติมแรงกดดันฝั่งขาย
• การปรับตัวหลุดแนวรับทางเทคนิคและรูปแบบขาลง: SOLUSD เผชิญกับโมเมนตัมขาลงที่รุนแรงขึ้นหลังจากหลุดแนวรับสำคัญบริเวณช่วง 100–102 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นการยืนยันรูปแบบทางเทคนิคเชิงลบ เช่น รูปแบบ Head and Shoulders ในกรอบเวลา daily และเสี่ยงที่จะย่อตัวลึกลงไปอีกยังโซนแนวรับที่ต่ำกว่า
• แรงกดดันจากการหลีกเลี่ยงความเสี่ยงในระดับมหภาคและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่พุ่งสูงขึ้น: บรรยากาศโดยรวมของตลาดสินทรัพย์ดิจิทัลยังคงตั้งรับเนื่องจากข้อมูลเงินเฟ้อที่ปรับตัวลงยากและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่พุ่งสูงขึ้นก่อนการตัดสินใจนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ซึ่งส่งผลให้เกิดการลดเลเวอเรจเชิงระบบออกจากเหรียญอัลต์คอยน์ที่มีค่าเบต้าสูงอย่าง Solana

บทความนี้อาจมีเนื้อหาที่สร้างหรือแปลโดย AI และผ่านการตรวจสอบโดยมนุษย์แล้ว โดยมีวัตถุประสงค์เพื่อใช้อ้างอิงและให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน