แพลเลเดียม (XPDUSD) ปรับขึ้น 2.21% ในวันที่ 25 ต.ค.: เกิดอะไรขึ้น

ราคาพาราเดียมเผชิญแรงส่งขาขึ้นอย่างแข็งแกร่ง โดยมีปัจจัยหนุนหลักมาจากความเสี่ยงด้านอุปทานทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ทวีความรุนแรงขึ้น และส่วนชดเชยความเสี่ยงที่กลับมาสูงขึ้นอีกครั้งเกี่ยวกับการส่งออกกลุ่มโลหะแพลทินัมของรัสเซีย เนื่องจากรัสเซียมีสัดส่วนคิดเป็นราว 40% ของการผลิตพาราเดียมขั้นต้นทั่วโลก ผู้ร่วมตลาดจึงเร่งปรับราคาเพื่อสะท้อนคอขวดในห่วงโซ่อุปทานที่อาจเกิดขึ้น เพื่อตอบรับรายงานเกี่ยวกับข้อจำกัดทางการค้าและมาตรการคว่ำบาตรของกลุ่ม G7 ที่อาจมุ่งเป้าไปที่โลหะอุตสาหกรรมของรัสเซีย เมื่อพิจารณาจากโครงสร้างการผลิตทั่วโลกที่มีการกระจุกตัวสูง โดยมีรัสเซียและแอฟริกาใต้เป็นผู้เล่นหลัก ตลาดกายภาพจึงยังคงมีความอ่อนไหวเป็นพิเศษต่อการหยุดชะงักของการส่งออก เนื่องจากแหล่งเหมืองแร่อื่น ๆ ขาดกำลังการผลิตส่วนเกินในทันทีที่จะรองรับภาวะขาดแคลนเชิงโครงสร้างที่สำคัญได้

ในแง่ปัจจัยพื้นฐาน การคาดการณ์ว่าอุปทานขั้นต้นจะตึงตัวขึ้นเกิดขึ้นพร้อมกับอุปสงค์กายภาพที่สม่ำเสมอจากภาคยานยนต์ทั่วโลก แม้ว่าการเปลี่ยนไปใช้รถยนต์ไฟฟ้าในระยะยาวจะเป็นปัจจัยกดดันเชิงโครงสร้างต่ออุปสงค์ตัวเร่งปฏิกิริยาไอเสียในกรอบเวลาหลายปี แต่การผลิตระบบส่งกำลังของรถยนต์เบนซินและรถยนต์ไฮบริดที่ยังคงยืดหยุ่นก็ยังคงช่วยสนับสนุนการบริโภคในภาคอุตสาหกรรมอย่างต่อเนื่อง นอกจากนี้ สต็อกสินค้าเชิงยุทธศาสตร์ที่ลดลงของผู้ใช้ขั้นสุดท้ายในภาคอุตสาหกรรมและสต็อกสินค้าในตลาดแลกเปลี่ยนที่อยู่ในระดับต่ำ ส่งผลให้ศูนย์กลางการผลิตในชาติตะวันตกเปราะบางต่อภาวะอุปทานช็อก ซึ่งกระตุ้นให้เกิดการจัดซื้อเพื่อป้องกันความเสี่ยงและการเติมสต็อกสินค้าคงคลังในห่วงโซ่อุปทานยานยนต์

การเคลื่อนไหวดังกล่าวทวีความรุนแรงยิ่งขึ้นจากปัจจัยหนุนทางเศรษฐกิจมหภาคที่กว้างขึ้นและพลวัตการปรับสถานะของนักลงทุนสถาบันในตลาดตราสารอนุพันธ์ การคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยที่ผ่อนคลายลงและการอ่อนค่าของดอลลาร์สหรัฐช่วยลดต้นทุนค่าเสียโอกาสในการถือครองโลหะมีค่ากายภาพ ซึ่งช่วยสนับสนุนบรรยากาศการลงทุนทั่วทั้งกลุ่ม ในด้านสถานะการลงทุน การถือสถานะขายสุทธิของกองทุนสถาบันนำไปสู่การเร่งซื้อคืนเพื่อปิดสถานะขายอย่างรุนแรงเมื่อราคาทะลุระดับแนวต้านทางเทคนิคที่สำคัญ ส่งผลให้แรงซื้อเร่งตัวขึ้นและบีบสภาพคล่องในการซื้อขายระหว่างวัน แม้แนวโน้มการใช้แพลทินัมทดแทนในระยะยาวจะยังคงเป็นประเด็นที่ผู้ร่วมตลาดพิจารณาอย่างต่อเนื่อง แต่ความเสี่ยงในห่วงโซ่อุปทานที่เกิดขึ้นในทันทีและสต็อกสินค้าที่มองเห็นได้ซึ่งอยู่ในระดับต่ำยังคงเป็นปัจจัยขับเคลื่อนหลักต่อทิศทางราคา

ในเชิงเทคนิค แพลเลเดียม (XPDUSD) มีค่า MACD (12,26,9) อยู่ที่ -9.960 ซึ่งบ่งชี้ถึงสัญญาณขาย ขณะที่ค่า RSI ที่ 27.259 แสดงถึงสภาวะขาย และค่า Williams %R ที่ 95.262 แสดงถึงสภาวะขายมากเกินไป โปรดติดตามอย่างใกล้ชิด

เหตุการณ์ล่าสุดและความเสี่ยง:

• การเปลี่ยนมาใช้ EV ที่เร่งตัวขึ้นในภาคยานยนต์: เนื่องจากเครื่องกรองไอเสียเชิงเร่งปฏิกิริยาในยานยนต์มีสัดส่วนมากกว่า 80% ของอุปสงค์พัลเลเดียมทั้งหมด ส่วนแบ่งตลาดทั่วโลกที่เติบโตขึ้นของรถยนต์ไฟฟ้าแบตเตอรี่จึงลดการผลิตเครื่องยนต์สันทาบภายในโดยตรง ซึ่งบั่นทอนอุปสงค์การใช้งานขั้นสุดท้ายหลัก และส่งผลให้เกิดความผันผวนในฝั่งขาลงอย่างต่อเนื่องใน XPDUSD
• การใช้พลาตินัมทดแทนในเครื่องกรองไอเสียอย่างต่อเนื่อง: ค่ายรถยนต์ทั่วโลกยังคงใช้พลาตินัมที่มีราคาถูกกว่าทดแทนพัลเลเดียมในเครื่องกรองไอเสียสำหรับเครื่องยนต์เบนซินอย่างต่อเนื่อง ส่งผลให้เกิดการเปลี่ยนแปลงเชิงโครงสร้างในรูปแบบการบริโภคของผู้ผลิต ซึ่งซ้ำเติมความกังวลเกี่ยวกับภาวะอุปทานล้นตลาด
• อุปทานเศษโลหะขั้นสองและการรีไซเคิลกลับมาใช้ใหม่: ปริมาณพัลเลเดียมรีไซเคิลที่กู้คืนได้จากเครื่องกรองไอเสียของรถยนต์ที่เลิกใช้งานแล้วที่เพิ่มขึ้น กำลังขยายอุปทานขั้นสองที่มีอยู่ในตลาด ส่งผลให้เกิดสต็อกไหลเข้าที่จำกัดการฟื้นตัวของราคา และกดดันค่าพรีเมียมส่งมอบจริงในตลาดสปอต
• ปัจจัยกดดันทางเศรษฐกิจมหภาคและการแข็งค่าของดอลลาร์สหรัฐ: ต้นทุนการกู้ยืมที่อยู่ในระดับสูง การแข็งค่าในวงกว้างของดอลลาร์สหรัฐ และความเชื่อมั่นในภาคการผลิตอุตสาหกรรมที่ซบเซาในตลาดผู้บริโภคหลักยังคงบั่นทอนความสนใจในการเก็งกำไร ซึ่งส่งผลให้เกิดการเปิดสถานะขายและการถอนสภาพคล่องออกจากกลุ่มโลหะมีค่าที่ใช้ในอุตสาหกรรม

บทความนี้อาจมีเนื้อหาที่สร้างหรือแปลโดย AI และผ่านการตรวจสอบโดยมนุษย์แล้ว โดยมีวัตถุประสงค์เพื่อใช้อ้างอิงและให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน