Solana (SOLUSD) ปรับลง 1.53% ในวันที่ 24 ต.ค.: ข้อมูลบนเชนและความเชื่อมั่นของตลาดบอกอะไร

ภาวะหลีกเลี่ยงความเสี่ยง (risk-off) ที่ขยายตัวเป็นวงกว้างในสินทรัพย์ดิจิทัลและหุ้นเติบโตสูง ได้ส่งแรงกดดันด้านลบต่อโซลานา (Solana) เนื่องจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐที่ปรับตัวสูงขึ้น และการวางสถานะการลงทุนอย่างระมัดระวังก่อนการตัดสินใจนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ที่กำลังจะมาถึง ได้ลดทอนความต้องการเสี่ยงของตลาดในภาพรวม ปัจจัยลบทางเศรษฐกิจมหภาคนี้เกิดขึ้นพร้อมกับการถดถอยของกระแสเงินทุนสถาบัน โดยมีลักษณะเป็นการไถ่ถอนสุทธิในกองทุน Spot Solana ETF ของสหรัฐ หลังจากที่มีการทยอยสะสมอย่างต่อเนื่องนานหลายสัปดาห์ การลดลงของแรงซื้อในตลาด Spot จากสถาบันส่งผลให้สมุดคำสั่งซื้อขายเปราะบางต่อสภาพคล่องฝั่งขาย จนทำให้นักลงทุนฝั่งซื้อไม่สามารถพยุงความพยายามในการฟื้นตัวช่วงที่ผ่านมาได้

การปรับตัวลดลงระหว่างวันยังสะท้อนถึงการปรับราคาตามเหตุการณ์ (event-driven repricing) หลังการบรรลุหมุดหมายทางเทคนิคครั้งสำคัญของโซลานา โดยหลังจากเปิดใช้งานการอัปเกรดคอนเซนซัส Alpenglow บนเครือข่ายหลัก (mainnet) ซึ่งประสบความสำเร็จในการเพิ่มประสิทธิภาพการผลิตบล็อกและลดเวลายนยันธุรกรรมขั้นสุดท้าย (transaction finality) ลงเหลือประมาณ 150 มิลลิวินาที ผู้ร่วมตลาดก็ได้เทขายทำกำไร สภาวะการขายเมื่อมีข่าวจริง (sell-the-news) ตามตำรานี้ถูกซ้ำเติมจากการติดแนวต้านทางเทคนิคที่เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โพเนนเชียล (EMA) ระยะสั้นสำคัญ และเมื่อราคา Spot ย่อตัวลงต่ำกว่าระดับแนวรับระยะสั้น การบริหารความเสี่ยงอัตโนมัติและการแตะระดับตัดขาดทุน (stop-loss) บนแพลตฟอร์มสัญญาฟิวเจอร์สแบบ Perpetual ก็ส่งผลให้เกิดการล้างสถานะฝั่งซื้อ (long liquidations) เล็กน้อย ซึ่งช่วยเร่งโมเมนตัมขาลงให้รวดเร็วยิ่งขึ้น

ในมุมมองเชิงโครงสร้าง ปัจจัยพื้นฐานเครือข่ายของโซลานายังคงแข็งแกร่ง โดยได้รับแรงหนุนจากปริมาณการประมวลผลรายไตรมาสที่แข็งแกร่ง การออกสเตเบิลคอยน์ที่ขยายตัวขึ้น และการนำโครงสร้างพื้นฐานการชำระดุลสำหรับตราสารทางการเงินแปลงเป็นโทเคนไปปรับใช้ในระดับสถาบันที่เติบโตต่อเนื่อง การปรับราคาในปัจจุบันดูเหมือนเป็นการพักฐานทางเทคนิคและแรงขับเคลื่อนจากสภาพคล่อง มากกว่าจะเป็นการเปลี่ยนแปลงเชิงพื้นฐานในความคาดหวังด้านการนำไปใช้งาน นักลงทุนสถาบันยังคงเฝ้าติดตามการคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ ความสัมพันธ์กับตลาดหุ้นในภาพรวม และการกลับมาของเงินทุนไหลเข้าสุทธิในกองทุน Spot ETF เพื่อประเมินความยั่งยืนของทิศทางสินทรัพย์ในระยะกลาง

ในเชิงเทคนิค Solana (SOLUSD) มีค่า MACD (12,26,9) อยู่ที่ -1.178 ซึ่งบ่งชี้ถึงสัญญาณขาย ขณะที่ค่า RSI ที่ 42.341 แสดงถึงสภาวะเป็นกลาง และค่า Williams %R ที่ 73.225 แสดงถึงสภาวะขาย โปรดติดตามอย่างใกล้ชิด

เหตุการณ์ล่าสุดและความเสี่ยง:

• เงินทุนไหลออกจาก Spot ETF อย่างต่อเนื่อง: กองทุน Spot Solana ETF บันทึกยอดไถ่ถอนสุทธิรายวันอย่างต่อเนื่อง ซึ่งตัดแรงหนุนฝั่งซื้อเชิงโครงสร้างจากนักลงทุนสถาบัน และส่งผลให้เกิดแรงกดดันด้านอุปทานส่วนเกินเหนือราคา SOLUSD อย่างต่อเนื่อง
• รูปแบบ Head-and-Shoulders คุกคามระดับแนวรับสำคัญ: การวิเคราะห์ทางเทคนิคชี้ให้เห็นการก่อตัวของรูปแบบ Head-and-Shoulders บนกราฟรายวัน ซึ่งหากราคาปรับตัวลดลงต่ำกว่าระดับแนวรับทางจิตวิทยาที่สำคัญที่ 100 ดอลลาร์อย่างต่อเนื่อง อาจเสี่ยงต่อการกระตุ้นให้เกิดการล้างพอร์ตจากคำสั่งตัดขาดทุนเป็นโดมิโนไปสู่โซนแนวรับที่ต่ำกว่าแถว 80 ดอลลาร์
• การโอนเหรียญเข้าศูนย์ซื้อขายของวาฬ: การเฝ้าติดตามข้อมูลบนออนเชนเผยให้เห็นกิจกรรมของวาฬที่โอนเหรียญเข้าศูนย์ซื้อขายจำนวนมาก รวมถึงการโอน SOL มากกว่า 470,000 SOL โดยตรงไปยัง Coinbase ซึ่งเพิ่มความเสี่ยงทันทีที่จะเกิดการเทขายขนาดใหญ่ในตลาดสปอต
• ปรากฏการณ์ "Sell-the-News" หลังการอัปเกรดและการล้างพอร์ตในตลาดอนุพันธ์: การเปิดใช้งานการอัปเกรด Alpenglow บนเมนเน็ตไม่สามารถกระตุ้นโมเมนตัมราคาขาขึ้นได้ ส่งผลให้เกิดสภาวะ "Sell-the-News" ร่วมกับการหดตัวของสถานะคงค้างในตลาดฟิวเจอร์ส และความเสี่ยงที่สูงขึ้นของการล้างพอร์ตฝั่ง Long

บทความนี้อาจมีเนื้อหาที่สร้างหรือแปลโดย AI และผ่านการตรวจสอบโดยมนุษย์แล้ว โดยมีวัตถุประสงค์เพื่อใช้อ้างอิงและให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน