USD/CHF (USDCHF) พุ่งขึ้น 0.51% ในวันที่ 23 ต.ค.: สิ่งที่คุณต้องจับตา

การปรับตัวขึ้นของ USDCHF มีสาเหตุหลักมาจาก การฟื้นตัวในวงกว้างของดอลลาร์สหรัฐ ประกอบกับส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยระหว่างสหรัฐและสวิตเซอร์แลนด์ที่ปรับตัวกว้างขึ้น หลังจากชะลอตัวในทิศทางปรับฐานลงติดต่อกันหลายช่วงการซื้อขาย ดอลลาร์สหรัฐก็กลับมารับแรงซื้อหนุนอีกครั้ง เนื่องจากผู้ร่วมตลาดปรับเปลี่ยนความคาดหวังต่อนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ความกังวลเรื่องเงินเฟ้อที่ยังคงยืดเยื้อ ซึ่งรุนแรงขึ้นจากความผันผวนของราคาพลังงาน ได้ตอกย้ำความคาดหมายของตลาดว่าเฟดจะยังคงรักษาต้นทุนการกู้ยืมให้อยู่ในระดับสูง และอาจปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมอีกก่อนสิ้นปี ส่งผลให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐที่แข็งแกร่งเป็นปัจจัยหนุนพื้นฐานให้กับดอลลาร์

ในทางกลับกัน เงินฟรังก์สวิสเผชิญกับปัจจัยลบเนื่องจากทิศทางนโยบายของธนาคารกลางที่แตกต่างกันอย่างชัดเจน ธนาคารกลางสวิตเซอร์แลนด์ได้คงอัตราดอกเบี้ยนโยบายอ้างอิงไว้ที่ระดับ 0% โดยได้รับปัจจัยหนุนจากอัตราเงินเฟ้อภายในประเทศที่ระดับต่ำและสภาวะราคาที่มีเสถียรภาพ การที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสวิตเซอร์แลนด์ยังคงทรงตัวอยู่ในระดับต่ำ ทำให้ช่องว่างอัตราดอกเบี้ยที่ค่อนข้างกว้างระหว่างสินทรัพย์ของสหรัฐและสวิตเซอร์แลนด์ยังคงดึงดูดเงินทุนสถาบันให้ไหลเข้าสู่ดอลลาร์ซึ่งให้อัตราผลตอบแทนสูงกว่า พร้อมทั้งส่งเสริมกลยุทธ์การทำ Carry Trade ที่ใช้เงินฟรังก์เป็นสกุลเงินระดมทุนต้นทุนต่ำ

นอกจากนี้ โอกาสการปรับตัวขึ้นของเงินฟรังก์สวิสยังคงถูกจำกัดจากการรับรู้เกี่ยวกับการเข้าแทรกแซงค่าเงินที่อาจเกิดขึ้นโดยธนาคารกลางสวิตเซอร์แลนด์ การส่งสัญญาณของธนาคารกลางที่ย้ำถึงความพร้อมในการดำเนินการในตลาดอัตราแลกเปลี่ยนเพื่อป้องกันไม่ให้เงินฟรังก์แข็งค่าเกินไป ได้ช่วยลดความร้อนแรงของแรงซื้อสินทรัพย์ปลอดภัย แม้ว่าสภาวะการหลีกเลี่ยงความเสี่ยงทั่วโลกที่เพิ่มขึ้นและความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์จะช่วยหนุนเงินฟรังก์สวิสได้เป็นครั้งคราว แต่ส่วนต่างอัตราผลตอบแทนในปัจจุบันและการฟื้นตัวของดอลลาร์สหรัฐก็ได้กลายเป็นปัจจัยหลักที่กำหนดทิศทางการเคลื่อนไหวระหว่างวันในที่สุด นักลงทุนยังคงเฝ้าติดตามการสื่อสารนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐและตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจโลกที่กำลังจะมาถึง เพื่อประเมินความยั่งยืนของแนวโน้มเศรษฐกิจมหภาคนี้

ในเชิงเทคนิค USD/CHF (USDCHF) มีค่า MACD (12,26,9) อยู่ที่ -0.003 ซึ่งบ่งชี้ถึงสัญญาณเป็นกลาง ขณะที่ค่า RSI ที่ 48.689 แสดงถึงสภาวะเป็นกลาง และค่า Williams %R ที่ 73.651 แสดงถึงสภาวะขาย โปรดติดตามอย่างใกล้ชิด

เหตุการณ์ล่าสุดและความเสี่ยง:

• อุปสงค์ฟรังก์สวิสในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยที่กลับมาร้อนแรงอีกครั้ง: ความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ทวีความรุนแรงขึ้นในตะวันออกกลางและความผันผวนอย่างต่อเนื่องในตลาดหุ้นตลอด 72 ชั่วโมงที่ผ่านมา ได้กระตุ้นให้เกิดกระแสเงินทุนไหลเข้าสู่สกุลเงินฟรังก์สวิสเพื่อหลีกเลี่ยงความเสี่ยง (Risk-off) ส่งผลให้เกิดแรงกดดันด้านขาลงต่อคู่เงิน USD/CHF อย่างต่อเนื่องระหว่างวัน
• ข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคของสหรัฐฯ ที่ชะลอตัวลงและความคาดหวังว่าเฟดจะคงอัตราดอกเบี้ย: การเปิดเผยข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่น่าผิดหวัง ซึ่งนำโดยยอดเริ่มสร้างบ้านที่ลดลงและยอดขายบ้านรอปิดการขายที่ร่วงลงแตะระดับต่ำสุดเป็นประวัติการณ์ ได้ทำให้ตลาดรับรู้ความเป็นไปได้ที่ค่อนข้างแน่นอนว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จะคงอัตราดอกเบี้ยในการประชุมช่วงปลายเดือนตุลาคมที่จะถึงนี้ ซึ่งจำกัดการปรับตัวขึ้นของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ และบั่นทอนความแข็งแกร่งของเงินดอลลาร์เมื่อเทียบกับเงินฟรังก์
• ความเสี่ยงของการร่วงหลุดแนวรับสำคัญทางเทคนิค: การซื้อขายระหว่างวันที่ยังคงอยู่ต่ำกว่าแนวต้านไดนามิกสำคัญอย่างเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โพเนนเชียล 50 ช่วงเวลา (EMA50) ยังคงทำให้คู่เงินนี้อยู่ภายใต้โมเมนตัมขาลงระยะสั้น โดยหากร่วงหลุดโซนแนวรับ 0.8200–0.8190 อย่างชัดเจน อาจส่งผลให้เกิดการเคลียร์สถานะตัดขาดทุน (Stop-loss) ดันราคาลงสู่ระดับ 0.8134
• ความตึงเครียดด้านสภาพคล่องของการทำ Carry Trade และความเสี่ยงจากการยกเลิกสถานะ: ความผันผวนในตลาดตราสารหนี้ที่เพิ่มขึ้นและการเปลี่ยนแปลงของส่วนต่างอัตราผลตอบแทนทั่วโลก ได้เพิ่มความเสี่ยงของการย้อนกลับอย่างฉับพลันของกลยุทธ์ Carry Trade ที่ใช้เงินฟรังก์สวิสเป็นแหล่งเงินทุน ซึ่งทำให้คู่เงิน USD/CHF มีความเสี่ยงต่อภาวะช็อกด้านสภาพคล่องฝั่งขาลงอย่างรุนแรง ขณะที่นักลงทุนเร่งปิดสถานะการกู้ยืมเงินฟรังก์ที่มีอัตราผลตอบแทนต่ำ

บทความนี้อาจมีเนื้อหาที่สร้างหรือแปลโดย AI และผ่านการตรวจสอบโดยมนุษย์แล้ว โดยมีวัตถุประสงค์เพื่อใช้อ้างอิงและให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน