ความผันผวนของ USD/JPY (USDJPY) เพิ่มสูงขึ้นในวันที่ 22 ต.ค.: ปัจจัยที่ต้องจับตา

แรงกดดันทางลงต่อคู่เงิน USD/JPY มีสาเหตุหลักมาจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐที่ย่อตัวลง ประกอบกับความคาดหวังที่เพิ่มขึ้นว่าธนาคารกลางญี่ปุ่น (BOJ) จะใช้นโยบายการเงินเชิงเข้มงวดก่อนการตัดสินใจนโยบายการเงินของธนาคารกลางที่กำลังจะมาถึง อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐย่อตัวลงจากระดับสูงสุดเมื่อเร็ว ๆ นี้ ซึ่งส่งผลให้ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยระหว่างพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐและญี่ปุ่นแคบลง การย่อตัวดังกล่าวได้กดดันดอลลาร์สหรัฐ เนื่องจากนักลงทุนมหภาคระดับโลกปรับลดสถานะซื้อดอลลาร์ลง ส่งผลให้ข้อได้เปรียบด้านผลตอบแทนที่เคยเป็นปัจจัยหนุนอุปสงค์การทำแคร์รีเทรดก่อนหน้านี้ลดลง

ในฝั่งของญี่ปุ่น การส่งสัญญาณเชิงเข้มงวดเมื่อเร็ว ๆ นี้จากเจ้าหน้าที่ระดับสูงของธนาคารกลางญี่ปุ่น (BOJ) ได้ช่วยหนุนอุปสงค์เงินเยนอย่างมีนัยสำคัญ โดยเจ้าหน้าที่ BOJ ส่งสัญญาณว่าอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานภายในประเทศกำลังเข้าใกล้เป้าหมายที่ระดับ 2% ของธนาคารกลาง พร้อมเตือนว่าการชะลอการปรับนโยบายการเงินเพิ่มเติมอาจนำไปสู่ความเสี่ยงด้านความเสถียรภาพทางเศรษฐกิจ ถ้อยแถลงเหล่านี้ช่วยตอกย้ำความคาดหวังของนักลงทุนสถาบันว่าธนาคารกลางญี่ปุ่นยังคงอยู่ในทิศทางที่จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยต่อไป ส่งผลให้นักลงทุนในตลาดปรับเพิ่มการคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยระยะสั้นของญี่ปุ่นขึ้น และหนุนให้เงินเยนแข็งค่าขึ้น

ปัจจัยหนุนเพิ่มเติมสำหรับสกุลเงินเยนมาจากความเสี่ยงในการเข้าแทรกแซงตลาดอย่างต่อเนื่องและการเปลี่ยนแปลงของกระแสเงินทุนภายในประเทศ เนื่องจากอัตราแลกเปลี่ยนเคลื่อนไหวอยู่ในระดับสูง คำเตือนผ่านวาจาจากทางการญี่ปุ่นจึงทำให้นักลงทุนในตลาดระมัดระวังเกี่ยวกับความเป็นไปได้ที่ทางการจะเข้าแทรกแซงตลาดเงินตราอย่างเป็นทางการ ซึ่งช่วยจำกัดช่วงขาขึ้นของคู่เงินนี้ ขณะเดียวกัน อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลภายในประเทศที่ทรงตัวในระดับสูงเริ่มดึงดูดอุปสงค์ที่แข็งแกร่งขึ้นจากนักลงทุนสถาบันในประเทศญี่ปุ่น ซึ่งช่วยรักษาเงินทุนไว้ภายในประเทศและชะลอการไหลออกของเงินทุนไปทำแคร์รีเทรด เมื่อรวมกับการปรับลดสถานะการลงทุนก่อนการเปิดเผยข้อมูลเศรษฐกิจสำคัญ ปัจจัยเหล่านี้จึงกดดันให้สกุลเงินฐานปรับตัวลดลงเมื่อเทียบกับสกุลเงินอ้างอิง

ในเชิงเทคนิค USD/JPY (USDJPY) มีค่า MACD (12,26,9) อยู่ที่ -0.084 ซึ่งบ่งชี้ถึงสัญญาณเป็นกลาง ขณะที่ค่า RSI ที่ 45.166 แสดงถึงสภาวะเป็นกลาง และค่า Williams %R ที่ 98.709 แสดงถึงสภาวะขายมากเกินไป โปรดติดตามอย่างใกล้ชิด

เหตุการณ์และปัจจัยเสี่ยงล่าสุด:

• สัญญาณสายเหยี่ยวจาก BoJ และโอกาสการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม: คาซูโอะ อุเอดะ ผู้ว่าการธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) ระบุว่า อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานกำลังเข้าใกล้เป้าหมายที่ระดับ 2% ซึ่งช่วยเพิ่มน้ำหนักให้กับความคาดหวังของตลาดเกี่ยวกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบายภายในเดือนธันวาคม และสร้างแรงกดดันด้านต่ำต่อราคาสปอต USD/JPY
• คำเตือนเรื่องการแทรกแซงตลาดอัตราแลกเปลี่ยนจากกระทรวงการคลัง: สัญญาณการแทรกแซงด้วยวาจาจากทางการญี่ปุ่น รวมถึงรัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลัง คาตายามะ ยังคงเป็นปัจจัยขับเคลื่อนหลักของความผันผวนในฝั่งขาลง เนื่องจากความพยายามเก็งกำไรเพื่อทะลุแนวต้านทางเทคนิคสำคัญใกล้ระดับ 160.00 เสี่ยงที่จะกระตุ้นให้เกิดการแทรกแซงตลาดเงินตราต่างประเทศโดยตรง
• การย่อตัวของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐและความไม่แน่นอนของนโยบายเฟด: อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐที่อ่อนตัวลงและการย่อตัวของดัชนีดอลลาร์ ได้กดดันให้ USD/JPY ร่วงลงต่ำกว่าระดับแนวรับระหว่างวันใกล้ 157.70 ซึ่งเร่งการทยอยปิดสถานะซื้อก่อนการประกาศนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ที่กำลังจะมาถึง
• ปัจจัยประหลาดใจจากข้อมูลเงินเฟ้อในประเทศที่กำลังจะประกาศ: ความคาดหวังของตลาดเกี่ยวกับการเปิดเผยดัชนี CPI ทั่วประเทศของญี่ปุ่น โดยคาดว่าอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานจะสูงกว่า 2.0% นั้น นำมาซึ่งความเสี่ยงในการปรับราคาลงสำหรับ USD/JPY หากแรงกดดันด้านราคาที่สูงกว่าคาดเร่งกรอบเวลาการคุมเข้มนโยบายการเงินของ BoJ ให้เร็วขึ้น

บทความนี้อาจมีเนื้อหาที่สร้างหรือแปลโดย AI และผ่านการตรวจสอบโดยมนุษย์แล้ว โดยมีวัตถุประสงค์เพื่อใช้อ้างอิงและให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน