แพลเลเดียม (XPDUSD) ปรับลง 2.53% ในวันที่ 22 ต.ค.: อุปสงค์และอุปทานเปลี่ยนไปอย่างไร

แรงกดดันทิศทางขาลงต่อพัลเลเดียมสะท้อนถึงการปรับประเมินความคาดหวังด้านอุปสงค์ระยะสั้นใหม่ในภาคยานยนต์ทั่วโลก ซึ่งเป็นภาคส่วนที่มีสัดส่วนการบริโภคตัวแปลงไอเสียรถยนต์มากที่สุด ความอ่อนแอในรอบการซื้อขายได้รับแรงกดดันจากตัวชี้วัดภาคอุตสาหกรรมที่ซบเซาและความกังวลครั้งใหม่เกี่ยวกับอัตราการผลิตรถยนต์ขนาดเล็ก โดยเฉพาะอย่างยิ่งในศูนย์กลางการผลิตหลักในเอเชียและยุโรป ผู้ร่วมตลาดต่างปรับลดความคาดหวังต่อทิศทางการฟื้นตัวระยะสั้นของการใช้พัลเลเดียมในรถยนต์เบนซิน เนื่องจากต้นทุนสินเชื่อรถยนต์ที่ระดับสูงยังคงกดดันยอดขายรถยนต์ใหม่ ขณะเดียวกัน การลดปริมาณการใช้โลหะในตัวแปลงไอเสียรถยนต์อย่างต่อเนื่องและการทดแทนเชิงโครงสร้างระหว่างพัลเลเดียมกับแพลทินัมในตัวแปลงไอเสียของรถยนต์เบนซิน ยังคงบั่นทอนปัจจัยพื้นฐานอุปสงค์ระยะยาว ซึ่งหักล้างแรงหนุนจากการเก็งกำไรที่เกิดขึ้นจากข่าวประเด็นภูมิรัฐศาสตร์ด้านอุปทานก่อนหน้านี้

ปัจจัยลบทางเศรษฐกิจมหภาคยิ่งซ้ำเติมแรงขาย โดยได้รับแรงกดดันจากการแข็งค่าของดอลลาร์สหรัฐและการปรับตัวขึ้นของอัตราผลตอบแทนที่แท้จริงของสหรัฐ ความคาดหวังเกี่ยวกับนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) เอนเอียงไปในทางสายเหยี่ยว (hawkish) มากขึ้น ซึ่งช่วยหนุนดัชนีดอลลาร์และเพิ่มต้นทุนค่าเสียโอกาสในการถือครองสินค้าโภคภัณฑ์ที่ไม่ให้ผลตอบแทน เนื่องจากพัลเลเดียมถูกกำหนดราคาเป็นดอลลาร์สหรัฐ การแข็งค่าของดอลลาร์จึงสกัดกั้นกำลังซื้อระหว่างประเทศโดยตรง ส่งผลให้เทรดเดอร์สถาบันลดการเปิดรับความเสี่ยงรวมในโลหะมีค่าและโลหะอุตสาหกรรมในภาพรวม การปรับเปลี่ยนไปสู่การถือสถานะแบบหลีกเลี่ยงความเสี่ยงในวงกว้างได้บั่นทอนแรงซื้อเมื่อราคาย่อตัว ส่งผลให้ตลาดมีความเสี่ยงต่อโมเมนตัมขาลงที่ยืดเยื้อในระหว่างวัน

ในด้านอุปทาน แม้ว่าจะมีการกระจุกตัวเชิงโครงสร้างในระยะยาวในภูมิภาคผู้ผลิตหลัก เช่น แอฟริกาใต้และรัสเซีย แต่การปราศจากการหยุดชะงักของอุปทานในทันที ทำให้ตลาดต้องเผชิญกับความเป็นจริงในฝั่งอุปสงค์ อุปทานไหลเข้าอย่างสม่ำเสมอจากการรีไซเคิลเศษโลหะขั้นสองยังคงเข้ามาเสริมการผลิตจากเหมืองขั้นต้น ซึ่งช่วยบรรเทาความกังวลเรื่องการขาดแคลนสต็อกสินค้าในตลาดสปอต ในมุมมองทางเทคนิค การหลุดระดับแนวรับสำคัญในระหว่างวันได้กระตุ้นให้เกิดการล้างสถานะเพื่อตัดขาดทุนอัตโนมัติและคำสั่งขายชอร์ตตามแนวโน้มเชิงระบบ ซึ่งเร่งให้ราคาร่วงลงเร็วขึ้น ในระยะข้างหน้า นักลงทุนสถาบันยังคงให้ความสำคัญกับอัตราการเปลี่ยนไปใช้ยานยนต์ไฟฟ้า ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคการผลิตทั่วโลก และการหยุดชะงักของห่วงโซ่อุปทานที่อาจเกิดขึ้น ซึ่งยังคงเป็นปัจจัยผันแปรสำคัญต่อดุลยภาพของตลาดพัลเลเดียม

ในเชิงเทคนิค แพลเลเดียม (XPDUSD) มีค่า MACD (12,26,9) อยู่ที่ -3.885 ซึ่งบ่งชี้ถึงสัญญาณขาย ขณะที่ค่า RSI ที่ 31.015 แสดงถึงสภาวะเป็นกลาง และค่า Williams %R ที่ 94.703 แสดงถึงสภาวะขายมากเกินไป โปรดติดตามอย่างใกล้ชิด

เหตุการณ์ล่าสุดและความเสี่ยง:

• การถดถอยของอุปสงค์ในภาคยานยนต์และการใช้สิ่งทดแทนในเครื่องกรองไอเสีย: อุปสงค์ภาคอุตสาหกรรมสำหรับพัลเลเดียมยังคงเผชิญกับปัจจัยลบเชิงโครงสร้างอย่างต่อเนื่อง เนื่องจากผู้ผลิตรถยนต์ทั่วโลกนำพลาทินัมที่มีต้นทุนต่ำกว่ามาใช้ทดแทนในเครื่องกรองไอเสียเชิงเร่งปฏิกิริยาของรถยนต์เบนซิน ขณะที่ส่วนแบ่งตลาดของยานยนต์ไฟฟ้าแบบแบตเตอรี่ขยายตัวขึ้น ซึ่งคุกคามโดยตรงต่อการบริโภคจริงในภาคยานยนต์ที่คิดเป็นสัดส่วนมากกว่า 80% ของอุปสงค์พัลเลเดียมทั้งหมด
• การกระจุกตัวของสถานะขายเพื่อการเก็งกำไร: ข้อมูลตลาดล่าสุดเผยให้เห็นสถานะขายเพื่อการเก็งกำไรที่กระจุกตัวอย่างหนาแน่นในสัญญาฟิวเจอร์สพัลเลเดียม ส่งผลให้ XPDUSD เสี่ยงต่อความผันผวนของราคาในระหว่างวันอย่างรุนแรง ความตึงตัวด้านสภาพคล่อง และแรงกดดันขาลงอย่างหนักในช่วงที่มีการเทขายสินทรัพย์ในตลาดเป็นวงกว้าง
• การคาดการณ์ภาวะอุปทานส่วนเกินในระยะปานกลางและการเติบโตของการรีไซเคิล: รายงานอัปเดตจากนักวิเคราะห์โลหะมีค่าและรายงานอุปสงค์-อุปทานของโลหะกลุ่มพลาทินัม (PGM) ระบุว่าภาวะขาดแคลนในตลาดตามสถิติในอดีตกำลังผ่อนคลายลง เนื่องจากปริมาณการรีไซเคิลเครื่องกรองไอเสียมือสองที่เพิ่มขึ้นและอุปสงค์การแปรรูปในภาคอุตสาหกรรมที่ชะลอตัวลง ซึ่งเพิ่มความกังวลเกี่ยวกับการปรับเปลี่ยนไปสู่ภาวะอุปทานส่วนเกินที่กำลังจะเกิดขึ้น
• ปัจจัยลบทางเศรษฐกิจมหภาคและแรงกดดันจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตร: การแข็งค่าของดอลลาร์สหรัฐและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลระดับอ้างอิงที่ทรงตัวในระดับสูงก่อนการตัดสินใจนโยบายของธนาคารกลางสำคัญๆ ยังคงกดดันโลหะมีค่าที่ไม่มีผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ย กระตุ้นให้เกิดกระแสเงินทุนไหลออกจากสินทรัพย์เสี่ยงอย่างเป็นระบบ และจำกัดการฟื้นตัวในระหว่างวันระยะสั้นของพัลเลเดียมสปอต

บทความนี้อาจมีเนื้อหาที่สร้างหรือแปลโดย AI และผ่านการตรวจสอบโดยมนุษย์แล้ว โดยมีวัตถุประสงค์เพื่อใช้อ้างอิงและให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน