XRP (XRPUSD) ปรับลง 2.55% อย่างกะทันหันในวันที่ 17 ต.ค.: อะไรเป็นแรงขับเคลื่อน

แรงกดดันทางลงต่อราคา XRP มีสาเหตุหลักมาจากภาวะลดความเสี่ยง (de-risking) ทั่วทั้งตลาดสินทรัพย์ดิจิทัลตามปัจจัยเศรษฐกิจมหภาค ซึ่งถูกกระตุ้นโดยตัวเลขเงินเฟ้อที่ยังคงยืดเยื้อและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่ทรงตัวอย่างแข็งแกร่ง การคาดการณ์ของตลาดว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จะดำเนินนโยบายการเงินที่เข้มงวดมากขึ้น (hawkish) ก่อนการประชุมนโยบายที่กำลังจะมาถึงได้ช่วยหนุนผลตอบแทนที่แท้จริงให้สูงขึ้น ส่งผลให้ค่าเสียโอกาสในการถือครองสินทรัพย์คริปโทที่ไม่มีผลตอบแทนเพิ่มสูงขึ้น ขณะที่สภาพคล่องทั่วโลกตึงตัวขึ้น ผู้จัดสรรเงินลงทุนเชิงมหภาคได้ลดการเปิดรับความเสี่ยงในสินทรัพย์เสี่ยงต่าง ๆ ซึ่งส่งผลกระทบต่อเหรียญทางเลือก (altcoin) มูลค่าตามราคาตลาดสูงอย่างมาก เนื่องจากเงินทุนเก็งกำไรได้หมุนเวียนไปสู่สินทรัพย์ตั้งรับ เช่น รายการเทียบเท่าเงินสดและหนี้สินเชื่อแห่งรัฐ

ปัจจัยพื้นฐานเฉพาะของตัวสินทรัพย์เองก็มีส่วนทำให้ความต้องการในตลาดสปอตซบเซาลงเช่นกัน โดยไม่สามารถคานแรงกดดันจากปัจจัยลบทางเศรษฐกิจมหภาคได้ในทันที การพัฒนาด้านการบริหารเงินขององค์กรและการเปิดตัวบริการนายหน้าชั้นนำ (prime brokerage) สำหรับสถาบันเมื่อเร็ว ๆ นี้ ได้พึ่งพาสเตเบิลคอยน์ที่ผูกกับสกุลเงินฟิแอตเป็นหลักประกันในการทำธุรกรรมอย่างมาก แทนที่จะสร้างแรงซื้อสปอตเชิงโครงสร้างโดยตรงสำหรับโทเคนพื้นฐาน ขณะเดียวกัน ข้อเสนออัปเกรดโพรโทคอลที่มีเป้าหมายเพื่อนำเสนอกลไกการให้กู้ยืมในตัว (native lending) บน XRP Ledger ยังคงต้องรอระดับการอนุมัติของผู้ตรวจสอบ (validator) ส่งผลให้การเติบโตด้านการใช้งานในระยะสั้นยังอยู่ในภาวะชะลอตัว และขัดขวางไม่ให้มีเงินทุนไหลเข้าทันทีที่ขับเคลื่อนด้วยปัจจัยพื้นฐาน

ในมุมมองของโครงสร้างตลาดและการจัดสถานะการลงทุน การย่อตัวของราคาถูกซ้ำเติมจากการลดอัตราส่วนหนี้สิน (deleveraging) ในตลาดตราสารอนุพันธ์และคำสั่งตัดขาดทุนทางเทคนิค การร่วงลงหลุดแนวรับสำคัญในระยะสั้นได้จุดชนวนให้เกิดการล้างสถานะฝั่งซื้อ (long liquidations) ในตลาดสัญญาฟิวเจอร์สแบบไม่มีกำหนดหมดอายุ (perpetual futures) ซึ่งเร่งโมเมนตัมขาลงระหว่างวันให้รวดเร็วขึ้น แม้ว่าผลิตภัณฑ์ spot ETF ของสถาบันจะยังคงแสดงการสะสมสินทรัพย์ในระยะยาวอย่างต่อเนื่อง แต่มูลค่าเงินทุนไหลเข้าสุทธิรายวันยังไม่เพียงพอที่จะรองรับแรงขายจากการชำระบัญชีในตลาดอนุพันธ์และการขายทำกำไรของนักลงทุนรายย่อย ดังนั้น XRP จึงยังคงผูกติดอยู่กับแนวโน้มสภาพคล่องเชิงมหภาค จนกว่าจะเกิดการเปลี่ยนผ่านของปัจจัยเร่งเชิงโครงสร้างหรือบรรยากาศการเปิดรับความเสี่ยงในวงกว้างจะกลับมาอีกครั้ง

ในเชิงเทคนิค XRP (XRPUSD) มีค่า MACD (12,26,9) อยู่ที่ -0.040 ซึ่งบ่งชี้ถึงสัญญาณขาย ขณะที่ค่า RSI ที่ 36.068 แสดงถึงสภาวะเป็นกลาง และค่า Williams %R ที่ 91.414 แสดงถึงสภาวะขายมากเกินไป โปรดติดตามอย่างใกล้ชิด

เหตุการณ์ล่าสุดและความเสี่ยง:

• ความเปราะบางจากการใช้เลเวอเรจในตลาดอนุพันธ์สูงเกินไปและการถูกล้างพอร์ต: หลังจากเกิดเหตุการณ์ลดสัดส่วนหนี้ในตลาดคริปโทฯ ซึ่งส่งผลให้เกิดการล้างพอร์ตสถานะซื้อ (Long) ที่ใช้เลเวอเรจเกือบ 1 พันล้านดอลลาร์ XRP ยังคงเสี่ยงต่อการถูกบังคับขายรอบสองอันเนื่องมาจากการสะสมสถานะฝั่งซื้ออย่างหนาแน่นในตลาดอนุพันธ์ หากแนวรับสำคัญระหว่าง 1.25 ถึง 1.28 ดอลลาร์หลุดลงมา
• แรงกดดันจากการหลีกเลี่ยงความเสี่ยงทางเศรษฐกิจมหภาคและความผันผวนของอัตราผลตอบแทนพันธบัตร: ตัวเลขอัตราเงินเฟ้อ CPI ของสหรัฐฯ ที่สูงกว่าคาดได้ดันให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลปรับตัวสูงขึ้นและเพิ่มความกังวลเรื่องการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้ง ส่งผลให้เกิดบรรยากาศการหลีกเลี่ยงความเสี่ยงในวงกว้างทั่วสินทรัพย์ดิจิทัลที่มีค่าเบต้าสูง และกดดันกระแสเงินทุนเก็งกำไรในตลาดคริปโทฯ
• การชะลอตัวของกระแสเงินทุนไหลเข้าจากนักลงทุนสถาบันและสภาพคล่องในตลาดสปอต: กระแสเงินทุนไหลเข้าสู่ตราสารที่ซื้อขายในตลาดสำหรับ XRP แบบสปอตชะลอตัวลงอย่างมีนัยสำคัญ ส่งผลให้ความลึกของตลาดสปอตบางลง และทำให้สมุดคำสั่งซื้อขายมีความสามารถลดลงในการรองรับคำสั่งขายอย่างฉับพลันในระหว่างการปิดสถานะในตลาดอนุพันธ์
• การหลุดแนวรับทางเทคนิคต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่สำคัญ: XRP ปรับตัวลดลงหลุดเส้นแนวโน้มขาขึ้นที่เป็นแนวรับ และกลุ่มเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วันและ 200 วันที่บรรจบกันใกล้ระดับ 1.39 ดอลลาร์ ซึ่งส่งผลให้โมเมนตัมขาลงของ MACD แข็งแกร่งขึ้น และเพิ่มความเสี่ยงที่จะปรับตัวลงต่อสู่โซนความต้องการซื้อที่ต่ำลงใกล้ระดับ 1.15 ถึง 1.25 ดอลลาร์

บทความนี้อาจมีเนื้อหาที่สร้างหรือแปลโดย AI และผ่านการตรวจสอบโดยมนุษย์แล้ว โดยมีวัตถุประสงค์เพื่อใช้อ้างอิงและให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน