Ethereum (ETHUSD) ปรับลง 1.02% ในวันที่ 14 ต.ค.: ข้อมูลบนเชนและความเชื่อมั่นของตลาดบอกอะไร

อีเธอร์เรียมเผชิญแรงกดดันฝั่งขาลงและความผันผวนระหว่างวันที่เพิ่มสูงขึ้น เนื่องจากอุปสงค์กองทุน spot Ethereum ETF ของสหรัฐฯ ที่อ่อนตัวลงอย่างต่อเนื่องได้กดดันบรรยากาศการลงทุนในตลาด การไถ่ถอนสุทธิอย่างต่อเนื่องจากผลิตภัณฑ์กองทุนสถาบันได้ลดความสามารถในการดูดซับอุปทานในตลาด spot ลง ซึ่งเป็นการนำผู้ซื้อเชิงโครงสร้างรายสำคัญออกจากสมุดคำสั่งซื้อขาย ความลังเลของนักลงทุนสถาบันนี้เกิดขึ้นประจวบเหมาะกับความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจมหภาคก่อนการเปิดเผยข้อมูลเศรษฐกิจสำคัญของสหรัฐฯ ซึ่งทำให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ยังคงทรงตัวในระดับสูง และจำกัดความต้องการเสี่ยงโดยรวมต่อสินทรัพย์เสี่ยงที่มีค่าเบต้าสูง

ตัวชี้วัดบนบล็อกเชน (On-chain metrics) ยิ่งซ้ำเติมแรงขายเพิ่มเติม เนื่องจากปริมาณการโอนโทเคนไปยังกระดานเทรดเพิ่มสูงขึ้น ส่งผลให้ปริมาณสำรองบนกระดานเทรดพุ่งขึ้นแตะระดับสูงสุดในรอบหลายสัปดาห์ การขายล้างสถานะนอกกระดาน (OTC) ขนาดใหญ่และการเทขายทำกำไรโดยผู้เล่นรายใหญ่ในตลาดได้เพิ่มอุปทานในตลาด spot เฉพาะจุด ซึ่งกดดันความหนาแน่นของฝั่งซื้อ (bid depth) ใกล้ระดับแนวรับทางเทคนิคที่สำคัญ แม้ว่าการปรับสมดุลเงินทุนเฉพาะส่วนจะช่วยดูดซับการกระจายขายได้บางส่วน แต่สภาพคล่องที่ไหลเข้าสู่กระดานเทรดเป็นจำนวนมากได้สร้างความไม่สมดุลในสมุดคำสั่งซื้อขายซึ่งเอื้อต่อการปรับตัวลงของราคา

ในตลาดอนุพันธ์ การเคลื่อนไหวของราคา spot ที่ซบเซาได้จุดชนวนให้เกิดการปิดสถานะฝั่งซื้อที่ใช้เลเวอเรจ (long-side leverage unwinding) เป็นจุด ๆ ส่งผลให้ความผันผวนเพิ่มสูงขึ้นใกล้ระดับแนวรับทางจิตวิทยาที่สำคัญ แม้ตัวชี้วัดหลักของเครือข่าย—ซึ่งรวมถึงการอัปเกรดโพรโทคอลที่กำลังจะเกิดขึ้นและการยอมรับใช้งาน Layer-2—จะยังคงสนับสนุนความคาดหวังในการยอมรับใช้งานเชิงโครงสร้างในระยะยาว แต่การค้นหาราคาในระยะสั้นยังคงผูกติดอยู่กับการมีเสถียรภาพของกระแสเงินทุน ETF สถาบัน และสภาวะสภาพคล่องทางเศรษฐกิจมหภาคในภาพรวม ผู้ร่วมตลาดยังคงมุ่งเน้นไปที่กระแสเงินทุนของกองทุนสถาบันและแนวโน้มปริมาณสำรองบนกระดานเทรดเพื่อหาสัญญาณของการหมดแรงขาย

ในเชิงเทคนิค Ethereum (ETHUSD) มีค่า MACD (12,26,9) อยู่ที่ -52.592 ซึ่งบ่งชี้ถึงสัญญาณเป็นกลาง ขณะที่ค่า RSI ที่ 40.873 แสดงถึงสภาวะเป็นกลาง และค่า Williams %R ที่ 76.026 แสดงถึงสภาวะขาย โปรดติดตามอย่างใกล้ชิด

เหตุการณ์ล่าสุดและความเสี่ยง:

• เงินทุนไหลออกจากกองทุน Spot ETF ของนักลงทุนสถาบัน: การไถ่ถอนสุทธิที่ยืดเยื้อจากกองทุน spot Ethereum ETF ในสหรัฐฯ ซึ่งเผชิญกับกระแสเงินทุนไหลออกสุทธิติดต่อกันยาวนานถึง 10 วันทำการ รวมมูลค่ากว่า 540 ล้านดอลลาร์ ได้ส่งผลกระทบอย่างหนักต่ออุปสงค์ในตลาดสปอตของนักลงทุนสถาบัน และจำกัดความพยายามในการฟื้นตัวของราคา
• การล้างสถานะเลเวอเรจในตลาดฟิวเจอร์สและปริมาณการซื้อขายฝั่งขาลง: ความผันผวนในตลาดอนุพันธ์ส่งผลให้เกิดการล้างสถานะของ Ethereum มูลค่ากว่า 170 ล้านดอลลาร์ในระหว่างการเทขายเมื่อเร็ว ๆ นี้ ซึ่งกดดันให้สถานะคงค้าง (Open Interest) ร่วงลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบหลายเดือน ขณะที่ปริมาณการซื้อขายสุทธิยังคงถูกครอบงำด้วยคำสั่งขายในราคาตลาด ซึ่งส่งสัญญาณถึงความระมัดระวังอย่างต่อเนื่องของนักเทรด
• การเทขายของนักลงทุนรายใหญ่และเงินทุนไหลเข้ากระดานเทรดที่พุ่งสูงขึ้น: กิจกรรมบนบล็อกเชนแสดงให้เห็นการกระจายเหรียญอย่างมีนัยสำคัญของผู้ถือรายใหญ่ รวมถึงกระเป๋าเงินหลักรายหนึ่งที่เทขาย 52,001 ETH ซึ่งส่งผลให้ปริมาณเหรียญที่ไหลเข้าสู่ศูนย์ซื้อขายพุ่งขึ้นอย่างฉับพลัน และเพิ่มแรงกดดันด้านขาลงต่อแนวรับที่ระดับ 2,500 ดอลลาร์
• ความผันผวนข้ามสินทรัพย์และการแพร่กระจายของภาวะหลีกเลี่ยงความเสี่ยง: การปรับตัวลดลงอย่างรุนแรงในตลาดหุ้นทั่วโลกประกอบกับอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่เพิ่มขึ้น ได้กระตุ้นบรรยากาศการหลีกเลี่ยงความเสี่ยง ส่งผลให้เกิดการย้ายเงินทุนออกจากสินทรัพย์ดิจิทัลที่มีค่าเบต้าสูงอย่าง ETH ไปยังสินทรัพย์ที่มีความปลอดภัยค่อนข้างสูงกว่า

บทความนี้อาจมีเนื้อหาที่สร้างหรือแปลโดย AI และผ่านการตรวจสอบโดยมนุษย์แล้ว โดยมีวัตถุประสงค์เพื่อใช้อ้างอิงและให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน