แพลทินัม (XPTUSD) ปรับขึ้น 2.00% ในวันที่ 9 ต.ค.: นี่คือสาเหตุ

ราคาทองคำขาวสปอตปรับตัวขึ้น เนื่องจากปัจจัยหนุนทางเศรษฐกิจมหภาคและข้อจำกัดด้านอุปทานทางกายภาพได้ร่วมกันกระตุ้นให้เกิดการซื้อคืนเพื่อปิดสถานะขาย (short-covering) อย่างเป็นระบบ ตลอดจนการกลับมาจัดสรรน้ำหนักการลงทุนของนักลงทุนสถาบันทั่วทั้งกลุ่มโลหะมีค่า แรงขับเคลื่อนหลักของการปรับตัวขึ้นคือการย่อตัวลงของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ควบคู่ไปกับการอ่อนค่าของดอลลาร์สหรัฐ โดยเมื่อความคาดหวังของตลาดเกี่ยวกับนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ถูกปรับเปลี่ยนเพื่อตอบสนองต่อตัวเลขเศรษฐกิจมหภาคที่ชะลอตัวลง ส่งผลให้อัตราผลตอบแทนที่แท้จริงลดลง ซึ่งช่วยลดค่าเสียโอกาสในการถือครองสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ย ขณะเดียวกัน ดอลลาร์ที่อ่อนค่าลงยังช่วยเพิ่มความสามารถในการซื้อโลหะกายภาพสกุลเงินดอลลาร์สำหรับผู้ซื้อต่างชาติ ส่งผลให้กองทุนระดับมหภาคกลับมาเพิ่มสถานะซื้ออีกครั้ง

นอกเหนือจากปัจจัยขับเคลื่อนทางเศรษฐกิจมหภาคในวงกว้างแล้ว ความเปราะบางในฝั่งอุปทานที่ยืดเยื้อยังเป็นปัจจัยพื้นฐานที่ช่วยสนับสนุนการปรับตัวขึ้น โดยอุปทานจากการขุดเหมืองขั้นต้นยังคงถูกจำกัดเชิงโครงสร้างในภูมิภาคผู้ผลิตหลัก โดยเฉพาะในแอฟริกาใต้ ซึ่งการหยุดชะงักของการดำเนินงาน ปัญหาเสถียรภาพของพลังงานไฟฟ้า ต้นทุนการขุดเจาะในระดับลึกที่สูงขึ้น และปัญหาคอขวดด้านโครงสร้างพื้นฐาน ยังคงส่งผลกระทบและจำกัดผลผลิตโลหะบริสุทธิ์อย่างต่อเนื่อง นอกจากนี้ ระดับสินค้าคงคลังที่พร้อมส่งมอบในตลาดซื้อขายหลักทั่วโลกยังลดลงอย่างมีนัยสำคัญ ส่งผลให้ปริมาณสำรองกายภาพเบาบางลงอย่างมาก และเพิ่มความไวของตลาดต่อแรงซื้อในตลาดสปอตที่เกิดขึ้นอย่างกะทันหัน

ในมุมมองด้านอุปสงค์ แม้การบริโภคในกลุ่มเครื่องกรองไอเสียยานยนต์จะเผชิญกับการเปลี่ยนแปลงตามวัฏจักรในวงกว้าง แต่การใช้งานในภาคอุตสาหกรรมที่แข็งแกร่ง ทั้งอุตสาหกรรมการผลิตแก้ว กระบวนการทางเคมี และการประยุกต์ใช้เทคโนโลยีสะอาด ได้ช่วยพยุงฐานราคาไว้อย่างมั่นคง นอกจากนี้ ความสนใจเชิงโครงสร้างระยะยาวที่เชื่อมโยงกับโครงสร้างพื้นฐานเศรษฐกิจไฮโดรเจนยังคงดึงดูดเงินทุนเชิงกลยุทธ์อย่างต่อเนื่อง ส่งผลให้นักลงทุนมองว่าการย่อตัวของราคาเมื่อเร็ว ๆ นี้เป็นจุดเข้าซื้อที่เหมาะสม เมื่อรวมกับแนวรับทางเทคนิคที่สามารถยืนเหนือระดับราคาสำคัญได้ ปัจจัยเหล่านี้จึงหนุนให้มีเงินทุนไหลเข้าอย่างแข็งแกร่งระหว่างวัน และขับเคลื่อนตลาดไปสู่การปรับกำหนดราคาใหม่ตามภาวะอุปสงค์และอุปทานในวงกว้าง

ในเชิงเทคนิค แพลทินัม (XPTUSD) มีค่า MACD (12,26,9) อยู่ที่ -22.071 ซึ่งบ่งชี้ถึงสัญญาณขาย ขณะที่ค่า RSI ที่ 41.873 แสดงถึงสภาวะเป็นกลาง และค่า Williams %R ที่ 72.770 แสดงถึงสภาวะขาย โปรดติดตามอย่างใกล้ชิด

เหตุการณ์ล่าสุดและความเสี่ยง:

• คาดการณ์ภาวะอุปทานส่วนเกินในตลาดและการปรับลดคาดการณ์อุปสงค์: รายงานคาดการณ์ในอุตสาหกรรม ซึ่งรวมถึงการประมาณการฉบับปรับปรุงจากสภาการลงทุนแพลทินัมโลก (World Platinum Investment Council) ชี้ว่า ตลาดกำลังจะเข้าสู่ภาวะอุปทานส่วนเกินที่ 265,000 ออนซ์ในปี 2569 ซึ่งเป็นการพลิกผันจากภาวะขาดดุลเชิงโครงสร้างที่เกิดขึ้นต่อเนื่องหลายปีก่อนหน้า โดยมีปัจจัยหนุนจากการหดตัวของอุปสงค์รวมที่คาดว่าจะอยู่ที่ 18% และการลดลงอย่างรุนแรงในระดับสองหลักของการบริโภคเครื่องประดับในจีน
• ความอ่อนแอของอุปสงค์ในภาคยานยนต์และการรุกตลาดของรถยนต์ไฟฟ้า: ข้อมูลการผลิตรถยนต์ส่วนบุคคลทั่วโลกที่ชะลอตัวลง ประกอบกับการยอมรับรถยนต์ไฟฟ้าแบตเตอรี่ (BEV) ในตลาดที่เร่งตัวขึ้น ได้ส่งผลกระทบและกัดกร่อนอุปสงค์ตัวเร่งปฏิกิริยากรองไอเสียในระยะยาวสำหรับกลุ่มโลหะแพลทินัมอย่างต่อเนื่อง ส่งผลให้เกิดแรงกดดันด้านล่างอย่างต่อเนื่องต่อการบริโภคโลหะกายภาพ
• แรงกดดันทางเศรษฐกิจมหภาคจากการแข็งค่าของดอลลาร์สหรัฐ: ช่วงเวลาของการฟื้นตัวของดัชนีดอลลาร์สหรัฐและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐที่แท้จริงที่อยู่ในระดับสูง ได้เพิ่มค่าเสียโอกาสในการถือครองโลหะมีค่าที่ไม่ให้ผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ย กระตุ้นให้เกิดการเทขายปรับพอร์ตของกองทุนระดับมหภาค และกดดันแรงซื้อในระหว่างวันทั่วตลาดสปอต XPTUSD
• การสูญเสียโมเมนตัมทางเทคนิคและการขายตามระบบ: การเคลื่อนไหวของราคา XPTUSD เผชิญกับแรงขายในระหว่างวันที่รุนแรงจนหลุดแนวรับสำคัญของเส้นเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 วัน, 50 วัน และ 200 วัน ส่งผลให้ตัวชี้วัดโมเมนตัมอยู่ในภาวะขายมากเกินไปอย่างหนัก และทำให้ราคาโลหะเสี่ยงต่อการถูกตัดขาดทุนและการปิดสถานะซื้อเพื่อเก็งกำไร

บทความนี้อาจมีเนื้อหาที่สร้างหรือแปลโดย AI และผ่านการตรวจสอบโดยมนุษย์แล้ว โดยมีวัตถุประสงค์เพื่อใช้อ้างอิงและให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน