สัญญาซื้อขายล่วงหน้าเบรนท์ (UKOIL-F) ปรับขึ้น 2.09% ในวันที่ 30 ก.ย.: อะไรเป็นแรงขับเคลื่อนความเคลื่อนไหวนี้?

ราคาน้ำมันดิบอ้างอิงในตลาดโลกปรับตัวขึ้น เนื่องจากความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เพิ่มสูงขึ้นทั่วตะวันออกกลางยังคงบั่นทอนความคาดหวังเกี่ยวกับการฟื้นตัวอย่างรวดเร็วของปริมาณการส่งออกในภูมิภาค ตลาดพลังงานตอบรับต่อท่าทีที่แข็งกร้าวขึ้นระหว่างวอชิงตันและเตหะราน หลังจากการปฏิเสธข้อเสนอทางการทูตเพื่อสันติภาพเมื่อเร็ว ๆ นี้ ซึ่งมีจุดประสงค์เพื่อเปิดเส้นทางการขนส่งสำคัญอีกครั้ง รวมถึงช่องแคบฮอร์มุซ แม้ว่าการส่งออกบางส่วนในภูมิภาคจะค่อย ๆ ฟื้นตัวขึ้น แต่นักลงทุนในตลาดยังคงมุ่งเน้นไปที่ความเสี่ยงจากปัญหาคอขวดด้านอุปทานที่ยืดเยื้อ ความเปราะบางของเส้นทางขนส่ง และโอกาสที่โครงสร้างพื้นฐานจะหยุดชะงัก การที่ฝ่ายสำคัญ ๆ ลังเลที่จะผ่อนคลายมาตรการคว่ำบาตรหรือบรรลุข้อตกลงหยุดยิงอย่างเป็นทางการ ส่งผลให้พรีเมียมความเสี่ยงยังคงสะท้อนอยู่ในราคาซื้อขายจริงและราคาในตลาดอนุพันธ์ระยะส่งมอบทันทีอย่างมีนัยสำคัญ

ปัจจัยพื้นฐานในตลาดส่งมอบจริงยังคงสนับสนุนโมเมนตัมขาขึ้นของราคาน้ำมันดิบอย่างต่อเนื่อง ปริมาณน้ำมันสำรองทั่วโลกที่ตรวจพบ โดยเฉพาะผลิตภัณฑ์กลั่นกลางอย่างดีเซลและน้ำมันทำความร้อน ยังคงตึงตัวและต่ำกว่าค่าเฉลี่ยย้อนหลัง 5 ปีอย่างมาก อัตราการใช้กำลังการกลั่นในระดับสูงในศูนย์กลางการกลั่นหลัก ๆ ได้รักษาการนำน้ำมันดิบเข้ากลั่นภายในประเทศไว้อย่างแข็งแกร่ง ส่งผลให้มีการระบายน้ำมันดิบเชิงพาณิชย์ออกจากคลังอย่างต่อเนื่อง และทำให้อุปทานระยะส่งมอบทันทีในแอ่งแอตแลนติกตึงตัวขึ้น ภาวะสมดุลอุปทานที่ตึงตัวในตลาดส่งมอบจริงนี้สะท้อนให้เห็นอย่างชัดเจนในภาวะ Backwardation ที่ชันขึ้นตรงส่วนหน้าของเส้นโค้งฟิวเจอร์สน้ำมันดิบเบรนท์ ซึ่งชี้ว่าความตึงตัวของอุปทานจริงในระยะสั้นยังคงมีน้ำหนักมากกว่าความคาดหวังเกี่ยวกับอุปทานในระยะยาว

นอกจากนี้ การปรับสถานะของนักลงทุนสถาบันและพลวัตของสัญญา ณ สิ้นเดือนยังช่วยหนุนขาขึ้นระหว่างวันให้ขยายตัวยิ่งขึ้น การหมดอายุของสัญญาฟิวเจอร์สเดือนใกล้กระตุ้นให้เกิดการปรับสมดุลสถานะการลงทุน การต่ออายุสัญญา และการซื้อคืนเพื่อปิดสถานะขายอย่างคึกคักในหมู่นักเทรดสถาบัน ในแง่ของเศรษฐกิจมหภาค บรรยากาศตลาดโดยรวมได้รับปัจจัยหนุนจากค่าการกลั่นที่แข็งแกร่งและความคาดหวังต่ออุปสงค์ภาคอุตสาหกรรมที่ยังคงยืดหยุ่น ซึ่งช่วยชดเชยความกังวลเกี่ยวกับอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอ้างอิงทั่วโลกที่ปรับตัวสูงขึ้น สำหรับแนวโน้มในอนาคต นักลงทุนในตลาดพลังงานยังคงให้ความสนใจกับรายงานสต็อกน้ำมันประจำสัปดาห์อย่างเป็นทางการ ความคาดหวังเกี่ยวกับนโยบายของธนาคารกลาง และความเคลื่อนไหวใด ๆ ด้านการขนส่งและโลจิสติกส์ในอ่าวเปอร์เซีย

ในเชิงเทคนิค สัญญาซื้อขายล่วงหน้าเบรนท์ (UKOIL-F) มีค่า MACD (12,26,9) อยู่ที่ -2.562 ซึ่งบ่งชี้ถึงสัญญาณเป็นกลาง ขณะที่ค่า RSI ที่ 50.417 แสดงถึงสภาวะเป็นกลาง และค่า Williams %R ที่ 76.214 แสดงถึงสภาวะขาย โปรดติดตามอย่างใกล้ชิด

เหตุการณ์และความเสี่ยงล่าสุด:

• การฟื้นตัวของการส่งออกทางเรือจากตะวันออกกลาง: การส่งออกน้ำมันดิบระดับภูมิภาคจากตะวันออกกลางฟื้นตัวสู่ระดับประมาณ 12.8 ล้านบาร์เรลต่อวันในเดือนกันยายน เนื่องจากเส้นทางการขนส่งทางเลือกและการกลับมาบรรทุกน้ำมันลงเรือบรรทุกน้ำมันที่ท่าเรือยานบูของซาอุดีอาระเบียช่วยบรรเทาความตึงตัวของอุปทานกายภาพในทันที ส่งผลให้เกิดการทยอยคลายตัวของพรีเมียมความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์ในสัญญาล่วงหน้าเดือนส่งมอบใกล้สุด
• การสะสมสต็อกน้ำมันดิบเชิงพาณิชย์ของสหรัฐฯ ซึ่งเป็นปัจจัยลบ: รายงานสต็อกน้ำมันล่าสุดเผยให้เห็นว่าสต็อกน้ำมันดิบเชิงพาณิชย์ของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นอย่างคาดไม่ถึงเกือบ 3 ล้านบาร์เรล สวนทางกับที่ตลาดคาดว่าจะลดลง โดยได้รับผลกระทบจากการลดลงชั่วคราวของอัตราการใช้กำลังการกลั่นภายในประเทศ ซึ่งสกัดแรงส่งของสัญญาส่งมอบใกล้สุด
• แรงกดดันต่อค่าการกลั่นในเอเชียและความต้องการที่ชะลอตัวลงของจีน: กิจกรรมทางอุตสาหกรรมที่อ่อนตัวลงควบคู่ไปกับการเร่งใช้เชื้อเพลิงทดแทนเชิงโครงสร้างในจีน ได้กดดันให้การบริโภคน้ำมันดีเซลและน้ำมันเบนซินในเอเชียหดตัวลงอย่างมีนัยสำคัญเมื่อเทียบรายปี ซึ่งบีบค่าการกลั่นในภูมิภาคอย่างรุนแรง และทำให้องค์กรด้านพลังงานต่างๆ ปรับลดคาดการณ์การเติบโตของอุปสงค์น้ำมันโลก
• ปัจจัยลบทางเศรษฐกิจมหภาคและการคลายสถานะลงทุนเชิงระบบ: การคุมเข้มนโยบายการเงินอย่างต่อเนื่อง ต้นทุนการกู้ยืมที่อยู่ในระดับสูง และเงินดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่าอย่างต่อเนื่อง ยังคงกดดันการซื้อน้ำมันในตลาดจริงของผู้นำเข้าทั่วโลก ส่งผลให้ตราสารอนุพันธ์พลังงานมีความเปราะบางต่อการถูกเทขายปิดสถานะซื้อ (long liquidation) เชิงระบบ และแรงขายหลีกเลี่ยงความเสี่ยง (risk-off) จากปัจจัยมหภาค

บทความนี้อาจมีเนื้อหาที่สร้างหรือแปลโดย AI และผ่านการตรวจสอบโดยมนุษย์แล้ว โดยมีวัตถุประสงค์เพื่อใช้อ้างอิงและให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน