น้ำมันดิบ Brent (UKOIL) ปรับขึ้น 2.01% ในวันที่ 30 ก.ย.: สิ่งที่คุณต้องจับตา

ราคาน้ำมันดิบเบรนท์ (Brent) ซึ่งเป็นเกณฑ์มาตรฐานโลก ปรับตัวขึ้น หลังผู้เล่นในตลาดตอบรับความเสี่ยงด้านอุปทานจากปัญหาภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลางที่ทวีความรุนแรงขึ้น และการลดลงอย่างรวดเร็วของความหวังเกี่ยวกับการผ่อนคลายความตึงเครียดทางการทูต โดยปัจจัยหนุนสำคัญที่ส่งผลให้ราคาปรับตัวสูงขึ้นมาจากการแถลงอย่างเป็นทางการของรัฐบาลสหรัฐฯ ซึ่งปฏิเสธรายงานข่าวเกี่ยวกับการผ่อนปรนมาตรการคว่ำบาตร หรือการปลดการอายัดสินทรัพย์ของอิหร่านเพื่อแลกกับการรับประกันความปลอดภัยในการขนส่งสินค้าทางเรืออย่างชัดเจน ก่อนหน้านี้ กระแสคาดการณ์เกี่ยวกับความคืบหน้าทางการทูตเคยส่งผลให้เกิดการคาดการณ์ในทางลบชั่วคราวต่อข้อจำกัดด้านอุปทานในตะวันออกกลาง อย่างไรก็ดี การปฏิเสธข่าวดังกล่าวได้ช่วยยืนยันอีกครั้งว่า อุปสรรคทางการค้าและส่วนชดเชยความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ที่อยู่ในระดับสูงจะยังคงฝังตัวอยู่ในราคาของสัญญาส่งมอบใกล้สุดต่อไป

พลวัตของตลาดส่งมอบจริงยังคงสะท้อนถึงภาวะอุปทานตึงตัวอย่างต่อเนื่อง โดยเฉพาะในกลุ่มน้ำมันดิบชนิดเบาและหวาน (light sweet crude) รวมถึงน้ำมันกลั่นกลาง (middle distillates) ทั้งนี้ ความกังวลเกี่ยวกับความปลอดภัยและความต่อเนื่องในการขนส่งบริเวณจุดยุทธศาสตร์ทางทะเลที่สำคัญในภูมิภาค โดยเฉพาะช่องแคบฮอร์มุซ ยังคงเป็นปัจจัยหลักที่ช่วยพยุงราคาส่งมอบทันทีให้อยู่ในระดับสูง แม้ว่าการกลับมาเปิดดำเนินงานชั่วคราวของคลังส่งออกบางแห่งในภูมิภาคจะช่วยผ่อนคลายความกังวลด้านอุปทานในระยะสั้นไปได้บ้าง แต่ข้อจำกัดเชิงโครงสร้างในภาพรวมและความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ที่สูงขึ้นยังคงทำให้ดุลยภาพของตลาดอยู่ในภาวะเปราะบาง นอกจากนี้ แม้สต็อกน้ำมันสำรองเชิงพาณิชย์ของสหรัฐฯ จะเพิ่มขึ้นเป็นระยะ แต่สต็อกน้ำมันกลั่นที่ตึงตัวและอัตราการเดินเครื่องโรงกลั่นที่ทรงตัวในระดับสูงยังคงช่วยดูดซับอุปทานน้ำมันดิบส่งมอบทันที ซึ่งส่งผลให้โครงสร้างเส้นโค้งราคาแบบส่งมอบทันทีแข็งแกร่งยิ่งขึ้น

กระแสเงินทุนสถาบันหมุนเวียนกลับมาถือครองสถานะซื้อ (long positioning) อีกครั้ง เนื่องจากธนาคารเพื่อการลงทุนชั้นนำปรับเพิ่มประมาณการราคาในระยะกลาง โดยอ้างอิงสถานการณ์ความตึงเครียดที่ยืดเยื้อในตะวันออกกลางเป็นกรณีฐาน (baseline scenario) ขณะที่เส้นโค้งราคาสัญญาล่วงหน้ายังคงอยู่ในภาวะ Backwardation อย่างชัดเจน ซึ่งส่งสัญญาณถึงอุปสงค์การซื้อขายจริงในระยะสั้นที่แข็งแกร่งเมื่อเทียบกับยอดสัญญาที่มีระยะยาวกว่า ในระยะข้างหน้า นักลงทุนสถาบันยังคงจับตาภาวะหยุดชะงักของอุปทานที่อาจเกิดขึ้นตามเส้นทางส่งออกหลัก ปัจจัยกดดันทางเศรษฐกิจมหภาคที่กระทบต่ออุปสงค์ภาคอุตสาหกรรมทั่วโลก ตลอดจนการหารือนโยบายของกลุ่มโอเปกพลัส (OPEC+) ที่กำลังจะมาถึงเกี่ยวกับเป้าหมายการผลิตและการปฏิบัติตามโควตา

ในเชิงเทคนิค น้ำมันดิบ Brent (UKOIL) มีค่า MACD (12,26,9) อยู่ที่ -1.922 ซึ่งบ่งชี้ถึงสัญญาณเป็นกลาง ขณะที่ค่า RSI ที่ 50.815 แสดงถึงสภาวะเป็นกลาง และค่า Williams %R ที่ 75.760 แสดงถึงสภาวะขาย โปรดติดตามอย่างใกล้ชิด

เหตุการณ์ล่าสุดและความเสี่ยง:

• การเพิ่มขึ้นของสต็อกน้ำมันดิบสหรัฐฯ ที่ผิดคาด: สถาบันปิโตรเลียมอเมริกา (API) รายงานว่า สต็อกน้ำมันดิบของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น 1.02 ล้านบาร์เรลในสัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 25 กันยายน ซึ่งสวนทางกับที่ตลาดคาดการณ์ไว้ว่าจะลดลง 578,000 บาร์เรล และส่งสัญญาณถึงแรงกดดันต่อสต็อกน้ำมันในประเทศในระยะสั้น
• การฟื้นตัวของกระแสการส่งออกในภูมิภาคและระบบขนส่งทางท่อ: ภาวะอุปทานน้ำมันจริงที่ตึงตัวผ่อนคลายลง เนื่องจากยอดการส่งออกน้ำมันดิบของตะวันออกกลางในเดือนกันยายนพุ่งขึ้นสู่ระดับ 16 ล้านบาร์เรลต่อวัน ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่เกิดการหยุดชะงักจากความขัดแย้ง โดยมีปัจจัยหนุนจากความก้าวหน้าในการฟื้นฟูกำลังการขนส่งของท่อส่งน้ำมันสายตะวันออก-ตะวันตกของซาอุดีอาระเบีย
• อุปสงค์น้ำมันสำเร็จรูปของจีนที่ถดถอยลง: ปริมาณการนำเข้าน้ำมันดิบมากลั่นที่ลดลงและการทดแทนเชื้อเพลิงเชิงโครงสร้างในจีนยังคงกดดันการคาดการณ์การบริโภคทั่วโลก โดยนักวิเคราะห์ได้ปรับลดแนวโน้มอุปสงค์น้ำมันสำเร็จรูปของจีนในปี 2026 ลงเป็นการหดตัว 8%
• การทำลายอุปสงค์จากราคาสูงและการบีบตัวของอัตรากำไร: นักยุทธศาสตร์จากสถาบันการเงินเตือนว่า ราคาน้ำมันดิบที่ยืนเหนือระดับ 100 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลอย่างต่อเนื่องกำลังกระตุ้นให้เกิดการทำลายอุปสงค์ของผู้ใช้ปลายทาง และบีบส่วนต่างราคาผลิตภัณฑ์น้ำมันกลั่น (Crack Spread) ในยูเรเชียอย่างรุนแรง ซึ่งสกัดกั้นโมเมนตัมการปรับตัวขึ้นต่อ

บทความนี้อาจมีเนื้อหาที่สร้างหรือแปลโดย AI และผ่านการตรวจสอบโดยมนุษย์แล้ว โดยมีวัตถุประสงค์เพื่อใช้อ้างอิงและให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน