NZD/USD (NZDUSD) ร่วงลง 0.50% ในวันที่ 29 ก.ย.: ตลาดให้ความสำคัญกับอะไร?

การอ่อนค่าของดอลลาร์นิวซีแลนด์เมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐมีสาเหตุหลักมาจากกระแสเงินทุนที่ไหลเข้าสู่ดอลลาร์สหรัฐในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย ประกอบกับส่วนต่างอัตราผลตอบแทนพันธบัตรของสหรัฐที่กว้างขึ้น ซึ่งมีน้ำหนักมากกว่าความคาดหวังเกี่ยวกับนโยบายการเงินภายในประเทศนิวซีแลนด์ ความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลางและความกังวลอย่างต่อเนื่องเกี่ยวกับโอกาสที่จะเกิดการหยุดชะงักทางการค้าบริเวณช่องแคบฮอร์มุซ ได้กดดันความต้องการเปิดรับความเสี่ยงของนักลงทุนทั่วโลก สภาพแวดล้อมเช่นนี้ช่วยหนุนความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยที่มีสภาพคล่องสูงในระดับสากล กระตุ้นให้นักลงทุนสถาบันโยกย้ายเงินทุนออกจากสกุลเงินตามวัฏจักรเศรษฐกิจที่อ่อนไหวต่อการเติบโต เช่น ดอลลาร์นิวซีแลนด์ และเข้าสู่ดอลลาร์สหรัฐ

พลวัตอัตราดอกเบี้ยเปรียบเทียบและส่วนต่างอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรุ่นระยะสั้นยังคงเป็นปัจจัยหนุนเชิงโครงสร้างแก่ดอลลาร์สหรัฐอย่างต่อเนื่อง โดยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐระยะสั้นยังคงแข็งแกร่ง ขณะที่ผู้ร่วมตลาดปรับตัวตอบรับความเสี่ยงเงินเฟ้อที่ยืดเยื้อและท่ายทีที่ค่อนข้างตึงตัวของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ส่งผลให้ส่วนต่างอัตราผลตอบแทนระหว่างตราสารหนี้ระยะสั้นของสหรัฐและนิวซีแลนด์ยังคงกว้างอย่างมีนัยสำคัญ ซึ่งเป็นประโยชน์ต่อดอลลาร์สหรัฐ แม้ว่าความคาดหวังของตลาดต่อนโยบายของธนาคารกลางนิวซีแลนด์จะยังคงแข็งแกร่งจากความเสี่ยงเงินเฟ้อภายในประเทศที่เชื่อมโยงกับราคาพลังงานที่สูงขึ้น แต่อัตราดอกเบี้ยที่ได้เปรียบกว่าของสินทรัพย์ตราสารหนี้สหรัฐยังคงดึงดูดกระแสเงินทุนที่แสวงหาผลตอบแทนเข้าสู่สหรัฐและกดดันสินทรัพย์นิวซีแลนด์

บรรยากาศความเสี่ยงทางเศรษฐกิจมหภาคในวงกว้างและกระแสการซื้อขายทางเทคนิคยิ่งเพิ่มแรงกดดันด้านลบต่ออัตราแลกเปลี่ยน ในฐานะสกุลเงินสินค้าโภคภัณฑ์ที่มีค่าเบต้าสูง ดอลลาร์นิวซีแลนด์ยังคงเปราะบางเป็นพิเศษต่อการเปลี่ยนแปลงของความคาดหวังการเติบโตทั่วโลกและภาวะหลีกเลี่ยงความเสี่ยงในตลาดวงกว้าง การที่ราคาไม่สามารถทรงตัวจากการฟื้นตัวระยะสั้นได้ส่งผลให้เกิดแรงขายอย่างเป็นระบบและกระแสการซื้อขายตามแนวโน้มทางเทคนิค ซึ่งยิ่งเร่งให้คู่เงินนี้ปรับตัวลดลงเร็วขึ้น เมื่อมองไปข้างหน้า นักลงทุนสถาบันจะจับตาพัฒนาการในตลาดพลังงาน ประเด็นความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ และการเปิดเผยตัวเลขเศรษฐกิจมหภาคที่กำลังจะมาถึงของทั้งสองประเทศอย่างใกล้ชิด เพื่อประเมินว่าส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยและความต้องการเปิดรับความเสี่ยงจะกลายเป็นปัจจัยหนุนสร้างเสถียรภาพได้หรือไม่

ในเชิงเทคนิค NZD/USD (NZDUSD) มีค่า MACD (12,26,9) อยู่ที่ -0.002 ซึ่งบ่งชี้ถึงสัญญาณขาย ขณะที่ค่า RSI ที่ 25.727 แสดงถึงสภาวะขาย และค่า Williams %R ที่ 99.680 แสดงถึงสภาวะขายมากเกินไป โปรดติดตามอย่างใกล้ชิด

เหตุการณ์ล่าสุดและความเสี่ยง:

• ส่วนต่างทิศทางอัตราดอกเบี้ยธนาคารกลางเชิงผ่อนคลาย: แม้ว่าธนาคารกลางนิวซีแลนด์จะเพิ่งปรับอัตราดอกเบี้ยนโยบายเป็น 2.75% แต่การส่งสัญญาณทิศทางนโยบายการเงินเชิงผ่อนคลายที่ชี้ถึงแนวทางการคุมเข้มอย่างระมัดระวังนั้นขัดแย้งกับท่าทีเชิงคุมเข้มของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่อยู่ในระดับสูง ซึ่งส่งผลลดทอนปัจจัยหนุนด้านอัตราผลตอบแทนของสกุลเงินดอลลาร์นิวซีแลนด์
• ความต้องการดอลลาร์สหรัฐในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยจากปัญหาภูมิรัฐศาสตร์: ความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลางที่ทวีความรุนแรงขึ้นและความตึงเครียดระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่านยังคงกดดันบรรยากาศการเปิดรับความเสี่ยงทั่วโลกอย่างต่อเนื่อง ซึ่งส่งผลให้เงินทุนหมุนเวียนออกจากสกุลเงินสินค้าโภคภัณฑ์ที่มีความผันผวนสูง (high-beta) อย่างดอลลาร์นิวซีแลนด์ เข้าสู่สินทรัพย์ดอลลาร์สหรัฐที่เป็นสินทรัพย์ปลอดภัย
• ภาวะช็อกด้านราคาพลังงานและแรงกดดันทางเศรษฐกิจในประเทศ: ราคาน้ำมันดิบโลกที่พุ่งสูงขึ้นจากการหยุดชะงักของการค้าในตะวันออกกลาง ส่งผลให้เกิดภาวะเงินเฟ้อจากการนำเข้าอย่างรุนแรงในนิวซีแลนด์ในฐานะประเทศผู้นำเข้าน้ำมันสุทธิ ซึ่งกดดันการใช้จ่ายของผู้บริโภคในประเทศและยิ่งซ้ำเติมความเสี่ยงขาลงของค่าเงิน
• การหลุดแนวรับทางเทคนิคและการเร่งตัวของแนวโน้มขาลง: การซื้อขายที่อยู่ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ทางเทคนิคสำคัญอย่างต่อเนื่อง (รวมถึง SMA 50 ช่วงเวลา และ SMA 100 ชั่วโมง) ได้ช่วยเพิ่มโมเมนตัมขาลงระหว่างวันของคู่เงิน NZDUSD ทำให้คู่เงินนี้มีความเสี่ยงที่จะเผชิญแรงขายดิ่งลงลึกขึ้นไปยังระดับแนวรับใกล้ 0.5610

บทความนี้อาจมีเนื้อหาที่สร้างหรือแปลโดย AI และผ่านการตรวจสอบโดยมนุษย์แล้ว โดยมีวัตถุประสงค์เพื่อใช้อ้างอิงและให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน