เงิน (XAGUSD) ปรับลง 2.13% ในวันที่ 23 ก.ย.: แนวโน้มอุปสงค์กำลังเปลี่ยนไปหรือไม่?

การย่อตัวลงของราคาเงินสปอตมีสาเหตุหลักมาจากค่าเงินดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่าขึ้น และถ้อยแถลงเชิงรุกครั้งใหม่จากเจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ซึ่งส่งผลให้นักลงทุนสถาบันต้องปรับการคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยใหม่ หลังจากที่ธนาคารกลางคุมเข้มนโยบายการเงินไปเมื่อไม่นานมานี้ ถ้อยแถลงของผู้กำหนดนโยบายเฟดที่เน้นย้ำถึงความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อที่ยังคงยืดเยื้อและความจำเป็นที่อาจเกิดขึ้นในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม ได้ช่วยหนุนอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐและดัชนีดอลลาร์สหรัฐ ในฐานะสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ย เงินจึงเผชิญแรงขายในทันทีจากต้นทุนค่าเสียโอกาสที่สูงขึ้นในการถือครองโลหะมีค่าเมื่อเทียบกับตราสารที่ให้ดอกเบี้ย ซึ่งจุดชนวนให้เกิดคลื่นการเทขายปิดสถานะซื้อในตลาดตราสารอนุพันธ์ที่มีการใช้เลเวอเรจ

ผลงานของเงินที่ปรับตัวตามหลังทองคำสะท้อนให้เห็นได้จากอัตราส่วนทองคำต่อเงินที่กว้างขึ้น ซึ่งเป็นสัญญาณชัดเจนของการย่อตัวลงที่ขับเคลื่อนโดยปัจจัยเศรษฐกิจมหภาคและมีความไวต่ออัตราดอกเบี้ย มากกว่าจะเป็นการถดถอยเชิงโครงสร้างของการบริโภคโลหะจริง แม้อุปสงค์ในภาคอุตสาหกรรมระยะยาวจากภาคโซลาร์เซลล์ อิเล็กทรอนิกส์กำลัง และยานยนต์ยังคงมีปัจจัยพื้นฐานที่แข็งแกร่ง แต่กระแสเงินทุนทางการเงินระยะสั้นกลับครอบงำการเคลื่อนไหวของราคาในรอบการซื้อขายนี้ เมื่อนักเทรดสายเศรษฐกิจมหภาคปรับลดสัดส่วนการลงทุนในตัวแทนโลหะมีค่า ค่าเบต้าที่สูงกว่าและสภาพคล่องตลาดที่น้อยกว่าของเงินจึงยิ่งทวีความรุนแรงของการปรับตัวลงเมื่อเทียบกับทองคำแท่ง นอกจากนี้ การย่อตัวลงของราคาพลังงานทั่วโลกในวงกว้างยังช่วยบรรเทาการคาดการณ์เงินเฟ้อระยะสั้น ซึ่งเป็นการขจัดปัจจัยหนุนที่เคยช่วยพยุงราคาโลหะมีค่าในช่วงก่อนหน้านี้

ในมุมมองทางเทคนิค การปรับตัวลงเริ่มทวีความรุนแรงขึ้นหลังจากราคาเงินไม่สามารถผ่านแนวต้านสำคัญใกล้ขอบบนของกรอบการซื้อขายหลายสัปดาห์ได้ การไม่สามารถผ่านแนวต้านดังกล่าวได้กระตุ้นให้เกิดแรงขายทำกำไรอย่างเป็นระบบ และจุดชนวนคำสั่งตัดขาดทุนอัตโนมัติที่อยู่ต่ำกว่าระดับแนวรับระยะกลาง แม้ว่าภาวะอุปทานโลหะจริงขาดแคลนและค่าพรีเมียมของเหรียญและแท่งเงินที่ทรงตัวจะยังคงเป็นแนวรับพื้นฐานระยะยาวให้กับตลาด แต่การเคลื่อนไหวของราคาในระยะสั้นยังคงถูกจำกัดจากการแข็งค่าของดอลลาร์สหรัฐและการเปลี่ยนแปลงการคาดการณ์นโยบายของธนาคารกลาง จนกว่าอัตราผลตอบแทนที่แท้จริงจะทรงตัวและทิศทางอัตราดอกเบี้ยมีความชัดเจน สถานะการลงทุนในสัญญาเงินน่าจะยังคงเผชิญความผันผวนอย่างต่อเนื่อง

ในเชิงเทคนิค เงิน (XAGUSD) มีค่า MACD (12,26,9) อยู่ที่ -0.051 ซึ่งบ่งชี้ถึงสัญญาณเป็นกลาง ขณะที่ค่า RSI ที่ 51.364 แสดงถึงสภาวะเป็นกลาง และค่า Williams %R ที่ 45.834 แสดงถึงสภาวะเป็นกลาง โปรดติดตามอย่างใกล้ชิด

เหตุการณ์ล่าสุดและความเสี่ยง:

• แนวโน้มเชิงสายเหยี่ยวของธนาคารกลางสหรัฐและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่ปรับตัวสูงขึ้น: การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยล่าสุดของเฟดสู่กรอบเป้าหมาย 3.75%–4.00% ประกอบกับการส่งสัญญาณเชิงสายเหยี่ยวและตัวชี้วัดเงินเฟ้อที่อยู่ในระดับสูง ได้ดันให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐที่แท้จริงปรับตัวสูงขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ ปัจจัยนี้เพิ่มค่าเสียโอกาสในการถือครองโลหะเงินสปอตที่ไม่มีผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ย ส่งผลให้เกิดแรงกดดันทางลงต่อ XAGUSD ในระหว่างการซื้อขายวัน
• การแข็งค่าของดอลลาร์สหรัฐและการทยอยปิดสถานะลงทุน: การแข็งค่าอย่างต่อเนื่องของดัชนีดอลลาร์สหรัฐที่ทรงตัวอยู่เหนือระดับสำคัญได้สร้างปัจจัยกดดันทางมหภาคอย่างหนักต่อโลหะมีค่าที่อ้างอิงราคาเป็นดอลลาร์ ความแข็งค่าของสกุลเงินที่เกิดขึ้นได้บีบให้นักลงทุนสายโมเมนตัมต้องปิดสถานะซื้อเก็งกำไร ซึ่งฉุดราคาโลหะเงินร่วงลงจากกรอบการซื้อขายด้านบนใกล้ระดับ $68.00
• การผ่อนคลายของค่าความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์และราคาพลังงาน: การเจรจาทางการทูตระหว่างผู้แทนสหรัฐและอิหร่านในการประชุมสมัชชาใหญ่แห่งสหประชาชาติได้ช่วยลดความเสี่ยงด้านอุปทานทางภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลางและทำให้ตลาดน้ำมันดิบมีเสถียรภาพ การผ่อนคลายของแรงกดดันเงินเฟ้อที่ขับเคลื่อนด้วยราคาพลังงานได้ลดอุปสงค์การป้องกันความเสี่ยงในทันทีของสถาบันสำหรับโลหะเงิน
• แนวต้านทางเทคนิคด้านบนและความเสี่ยงของกรอบแนวโน้มขาลง: การที่ XAGUSD ไม่สามารถทะลุผ่านแนวต้านทางเทคนิคที่แข็งแกร่งใกล้ระดับ $68.00 ได้หลายครั้ง ได้เร่งการเทขายล้างสถานะในระยะสั้น การร่วงลงหลุดเส้นเฉลี่ยเคลื่อนที่ระยะสั้นที่สำคัญทำให้โลหะเงินมีความเสี่ยงต่อความผันผวนระหว่างวันที่เพิ่มขึ้น และมีความเสี่ยงทางลงสู่แนวรับทางโครงสร้างด้านล่างในช่วงประมาณ $62.30 ถึง $60.90

บทความนี้อาจมีเนื้อหาที่สร้างหรือแปลโดย AI และผ่านการตรวจสอบโดยมนุษย์แล้ว โดยมีวัตถุประสงค์เพื่อใช้อ้างอิงและให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน