Bitcoin (BTCUSD) ปรับลง 1.13% ในวันที่ 14 ก.ย.: มีปัจจัยเสี่ยงอะไรบ้าง

บิตคอยน์เผชิญแรงขายซึ่งมีสาเหตุหลักมาจากการปรับคาดการณ์ปัจจัยเศรษฐกิจมหภาคในเชิงคุมเข้ม (Hawkish) และการปรับตัวขึ้นของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐก่อนการประชุมนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ข้อมูลเงินเฟ้อที่ร้อนแรงเกินคาดตอกย้ำความคาดหวังเกี่ยวกับนโยบายการเงินที่เข้มงวดขึ้น ส่งผลให้สำนักคาดการณ์ของสถาบันการเงินปรับเปลี่ยนมุมมองแนวโน้มอัตราดอกเบี้ย การเพิ่มขึ้นของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรและการแข็งค่าของดอลลาร์สหรัฐ ได้เพิ่มต้นทุนค่าเสียโอกาสในการถือครองสินทรัพย์ดิจิทัลที่ไม่มีผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ย ส่งผลให้ผู้จัดสรรเงินทุนเชิงเศรษฐกิจมหภาคระดับโลก ลดการถือครองสินทรัพย์เสี่ยงทั่วทั้งพอร์ตการลงทุน

กระแสเงินทุนของนักลงทุนสถาบันสะท้อนถึงท่าทีระมัดระวังนี้ โดยกองทุน Spot Bitcoin ETF ในสหรัฐรายงานกระแสเงินทุนไหลออกสุทธิหลังจากมีอุปสงค์อย่างต่อเนื่องมาระดับหนึ่ง การลดลงของเงินทุนไหลเข้าสุทธิใน ETF ส่งผลให้สภาพคล่องในตลาด Spot อ่อนแอลงและลดความลึกของคำสั่งซื้อในกระดานแลกเปลี่ยนของสถาบัน ทำให้การเคลื่อนไหวของราคาเปราะบางต่ออุปทานด้านบน หากปราศจากแรงซื้อในตลาด Spot ที่แข็งแกร่งเพื่อดูดซับสภาพคล่องในตลาด ระดับราคาจึงปรับตัวลดลงเข้าหาเขตแนวรับทางเทคนิคที่สำคัญ

การตั้งสถานะในตลาดอนุพันธ์มีส่วนซ้ำเติมการปรับตัวลงผ่านการคลายสถานะเลเวอเรจ การลดลงของสถานะคงค้าง (Open Interest) รวมและการบังคับขายสถานะ Long ที่ใช้เลเวอเรจ ส่งสัญญาณว่าเทรดเดอร์กำลังเร่งลดความเสี่ยงก่อนการตัดสินใจนโยบายการเงินที่มีผลกระทบสูงและเหตุการณ์สำคัญด้านกฎระเบียบที่อยู่ระหว่างรอผล ขณะที่อัตรา Funding Rate ที่ซบเซาในกระดานเทรดอนุพันธ์คริปโทฯ หลัก แสดงให้เห็นว่าผู้เข้าร่วมตลาดขาดความเชื่อมั่นในฝั่งขาขึ้นในระยะสั้น

ความอ่อนแอในปัจจุบันดูเหมือนจะเป็นการถอยร่นเชิงยุทธศาสตร์ที่เกิดจากปัจจัยเศรษฐกิจมหภาค มากกว่าจะเป็นการเสื่อมถอยเชิงโครงสร้างของปัจจัยพื้นฐานในตลาด เสถียรภาพราคาในระยะใกล้จะขึ้นอยู่กับสัญญาณนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ที่กำลังจะมาถึง แนวโน้มเงินเฟ้อ และความสามารถของอุปสงค์ใน Spot ETF ในการกลับมาสร้างกระแสเงินทุนไหลเข้าสุทธิเพื่อดูดซับปัจจัยลบทางเศรษฐกิจมหภาคในภาพกว้าง

ในเชิงเทคนิค Bitcoin (BTCUSD) มีค่า MACD (12,26,9) อยู่ที่ -1564.762 ซึ่งบ่งชี้ถึงสัญญาณเป็นกลาง ขณะที่ค่า RSI ที่ 52.110 แสดงถึงสภาวะเป็นกลาง และค่า Williams %R ที่ 91.916 แสดงถึงสภาวะขายมากเกินไป โปรดติดตามอย่างใกล้ชิด

เหตุการณ์ล่าสุดและความเสี่ยง:

• การลดเลเวอเรจในตลาดอนุพันธ์และการล้างสถานะ Long: การย่อตัวลงอย่างฉับพลันของตลาดส่งผลให้เกิดการล้างสถานะสัญญาฟิวเจอร์สคริปโทคิดเป็นมูลค่ากว่า 380 ล้านดอลลาร์ โดยส่วนใหญ่เป็นการถูกบังคับปิดสถานะ Long เกือบ 270 ล้านดอลลาร์ ซึ่งช่วยเร่งโมเมนตัมขาลงและกดดันแนวรับสำคัญในช่วง 76,000–77,000 ดอลลาร์อย่างหนัก
• เงินทุนไหลออกจาก Spot ETF ของสถาบันอย่างต่อเนื่อง: กองทุน Spot Bitcoin ETF ของสหรัฐฯ บันทึกยอดเงินทุนไหลออกสุทธิรายวันติดต่อกันเกินกว่า 166 ล้านดอลลาร์ในผู้ออกรายใหญ่หลายราย สะท้อนถึงการชะลอตัวลงอย่างมากของแรงซื้อจากสถาบันและการดูดซับของตลาดสปอต
• ทิศทางนโยบายเศรษฐกิจมหภาคที่เข้มงวดและการพุ่งขึ้นของอัตราผลตอบแทนพันธบัตร: ข้อมูลเงินเฟ้อที่สูงกว่าคาดและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่พุ่งสูงขึ้นได้ตอกย้ำความกังวลเกี่ยวกับการคุมเข้มนโยบายการเงินที่ยาวนานขึ้นของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ส่งผลให้อัตราผลตอบแทนที่แท้จริงที่ปราศจากความเสี่ยงสูงขึ้น และผลักดันให้เงินทุนไหลออกจากสินทรัพย์เก็งกำไรที่ไม่สร้างผลตอบแทนอย่างบิตคอยน์
• อุปทานสะสมด้านบนบนออนเชนและการกระจายขายของผู้ถือครอง: การขายทำกำไรอย่างต่อเนื่องและการกระจายอุปทานโดยผู้ถือครองระยะยาวในช่วงราคา 77,000–80,000 ดอลลาร์ ได้สร้างแนวต้านต้นทุนที่หนาแน่น สกัดกั้นการทะลุผ่านกรอบบน และเพิ่มความเปราะบางต่อการปรับตัวลงในช่วงที่มีปริมาณการซื้อขายเบาบาง

บทความนี้อาจมีเนื้อหาที่สร้างหรือแปลโดย AI และผ่านการตรวจสอบโดยมนุษย์แล้ว โดยมีวัตถุประสงค์เพื่อใช้อ้างอิงและให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน