น้ำมันดิบ WTI (USOIL) ปรับขึ้น 2.23% ในวันที่ 14 ก.ย.: แนวโน้มอุปสงค์กำลังเปลี่ยนไปหรือไม่?

ราคาน้ำมันดิบ West Texas Intermediate (WTI) ปรับตัวสูงขึ้น เนื่องจากความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลางยังคงเพิ่มพรีเมียมความเสี่ยงด้านอุปทานอย่างมีนัยสำคัญเข้าสู่ตลาดพลังงานกายภาพ ความตึงเครียดทางการทหารในภูมิภาคที่ทวีความรุนแรงขึ้นและภัยคุกคามอย่างต่อเนื่องต่อเส้นทางเดินเรือคับแคบที่สำคัญ โดยเฉพาะบริเวณช่องแคบฮอร์มุซและทะเลแดง ได้ตอกย้ำความกังวลเกี่ยวกับปัญหาคอขวดในการส่งออกและการระงับการผลิตที่ยืดเยื้อในกลุ่มผู้ผลิตรายใหญ่ในตะวันออกกลาง ผู้ร่วมตลาดเริ่มสะท้อนราคาการหยุดชะงักของการส่งมอบที่ยืดเยื้อมากขึ้น แทนที่จะเป็นเพียงปัญหาขัดข้องในการดำเนินงานระยะสั้น เนื่องจากความเสี่ยงด้านความปลอดภัยที่สูงขึ้นในเส้นทางขนส่งสินค้าสำคัญจำกัดการเดินเรือของเรือบรรทุกน้ำมัน และกดดันให้การขนส่งน้ำมันดิบต้องเปลี่ยนไปใช้เส้นทางทางเลือกที่ยาวขึ้นและมีต้นทุนสูงกว่า

ภาวะอุปทานตึงตัวยิ่งได้รับแรงกดดันเพิ่มขึ้นจากภาวะสต็อกน้ำมันทั่วโลกที่ลดลงอย่างรวดเร็ว รายงานพลังงานประจำเดือนล่าสุดยืนยันว่ามีการระบายสต็อกน้ำมันปิโตรเลียมสะสมทั่วโลกอย่างมีนัยสำคัญตลอดทั้งปี ขณะที่ตลาดผลิตภัณฑ์ปลายน้ำ โดยเฉพาะอย่างยิ่งน้ำมันกลั่นกลาง (middle distillates) กำลังเผชิญภาวะตึงตัวเชิงโครงสร้างอย่างรุนแรง การกว้านซื้อน้ำมันดิบส่งมอบจริงอย่างแข็งแกร่งจากโรงกลั่นในเอเชียและยุโรปเพื่อจัดหาน้ำมันดิบส่งมอบทันทีจากแหล่งนอกอ่าวเปอร์เซีย ได้ส่งผลให้อุปทานที่เสนอขายในลุ่มน้ำแอตแลนติกตึงตัวขึ้น ด้วยเหตุนี้ เส้นโค้งราคาฟิวเจอร์สจึงยังคงตรึงอยู่ในภาวะ Backwardation อย่างรุนแรง ซึ่งตอกย้ำมุมมองในหมู่นักลงทุนสถาบันว่า ข้อจำกัดด้านอุปทานส่งมอบจริงในระยะสั้นมีน้ำหนักมากกว่าความเสี่ยงด้านอุปสงค์ในระยะปานกลาง

ในเชิงเศรษฐกิจมหภาค ความคาดหวังของตลาดเกี่ยวกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางที่กำลังจะเกิดขึ้น ได้กลายเป็นปัจจัยพื้นฐานที่สนับสนุนบรรยากาศเปิดรับความเสี่ยงโดยรวมและความต้องการพลังงานทั่วโลก กระแสเงินทุนเชิงระบบและโมเมนตัมทางเทคนิคยังช่วยหนุนการปรับตัวขึ้นเช่นกัน เนื่องจากราคาที่ทะลุผ่านแนวต้านเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่สำคัญ ได้กระตุ้นคำสั่งซื้อจากระบบอัลกอริทึมและการเปิดสถานะเก็งกำไร ในระยะข้างหน้า นักลงทุนในตลาดพลังงานยังคงติดตามความยืดเยื้อของการหยุดชะงักทางการเดินเรือในตะวันออกกลาง อัตราการลดลงของสต็อกน้ำมันรายสัปดาห์ และโอกาสการลดลงของอุปสงค์อันเป็นผลมาจากราคาผลิตภัณฑ์น้ำมันสำเร็จรูปที่ปรับตัวสูงขึ้น

ในเชิงเทคนิค น้ำมันดิบ WTI (USOIL) มีค่า MACD (12,26,9) อยู่ที่ 2.662 ซึ่งบ่งชี้ถึงสัญญาณซื้อ ขณะที่ค่า RSI ที่ 69.466 แสดงถึงสภาวะเป็นกลาง และค่า Williams %R ที่ 8.424 แสดงถึงสภาวะซื้อมากเกินไป โปรดติดตามอย่างใกล้ชิด

เหตุการณ์ล่าสุดและความเสี่ยง:

• มุมมองอุปสงค์ที่ลดลงอย่างรุนแรงจาก IEA: ทบวงการพลังงานระหว่างประเทศ (IEA) เตือนในรายงานตลาดล่าสุดว่า ราคาน้ำมันเชื้อเพลิงที่สูงขึ้นและปัญหาคอขวดทางการค้ากำลังทำให้การเติบโตของอุปสงค์น้ำมันทั่วโลกปรับตัวลดลงชันที่สุดนับตั้งแต่การแพร่ระบาดของโควิด-19 โดยได้ปรับลดคาดการณ์การบริโภคประจำปีในตลาดกลุ่ม OECD และเอเชีย
• การปรับลดคาดการณ์การเติบโตของอุปสงค์อย่างต่อเนื่องของโอเปก: โอเปก (OPEC) ปรับลดคาดการณ์การเติบโตของอุปสงค์น้ำมันทั่วโลกปี 2026 ลงเป็นเดือนที่ 5 ติดต่อกัน สู่ระดับ 380,000 บาร์เรลต่อวัน ซึ่งสะท้อนถึงความกังวลเป็นวงกว้างของสถาบันต่างๆ ต่อภาวะเศรษฐกิจมหภาคที่ซบเซาและการใช้พลังงานในภาคอุตสาหกรรมที่อ่อนแอลง
• การเพิ่มขึ้นของสต็อกน้ำมันสหรัฐฯ ในเชิงลบและการผลิตที่แตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์: ข้อมูลสต็อกน้ำมันล่าสุดจาก EIA เผยว่าการลดลงของสต็อกน้ำมันดิบต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ ขณะที่สต็อกน้ำมันเบนซิน (+1.27 ล้านบาร์เรล) และสต็อกน้ำมันกลั่น (+2.09 ล้านบาร์เรล) ของสหรัฐฯ ปรับตัวเพิ่มขึ้นในรอบสัปดาห์อย่างเหนือความคาดหมาย ประกอบกับการผลิตน้ำมันดิบของสหรัฐฯ ที่เพิ่มขึ้นสู่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 13.95 ล้านบาร์เรลต่อวัน
• การเทขายปิดสถานะเก็งกำไรและการขายทำกำไร: สัญญาน้ำมันดิบ WTI ล่วงหน้าเดือนส่งมอบใกล้ เผชิญกับความผันผวนในทิศทางขาลงอย่างรุนแรงระหว่างวัน เนื่องจากนักลงทุนสถาบันได้เร่งปิดสถานะซื้อ (long positions) หลังจากตัวชี้วัดทางเทคนิคบ่งชี้ภาวะซื้อมากเกินไป (overbought) และราคาพุ่งแตะระดับสูงสุดในรอบหลายเดือน

บทความนี้อาจมีเนื้อหาที่สร้างหรือแปลโดย AI และผ่านการตรวจสอบโดยมนุษย์แล้ว โดยมีวัตถุประสงค์เพื่อใช้อ้างอิงและให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน