Bitcoin (BTCUSD) ผันผวนอย่างมากในวันที่ 10 ก.ย.: ปัจจัยสำคัญเบื้องหลังความเคลื่อนไหว

บิตคอยน์เผชิญแรงกดดันฝั่งขาลง เนื่องจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ระยะยาวที่ปรับตัวสูงขึ้น และสภาวะเศรษฐกิจมหภาคที่ตึงตัวขึ้นได้กดดันความต้องการเปิดรับความเสี่ยงในวงกว้าง โดยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี ซึ่งเป็นอ้างอิง ได้พุ่งขึ้นเหนือระดับสูงสุดในรอบหลายเดือน โดยได้รับปัจจัยดันจากความกังวลเรื่องเงินเฟ้อที่ยังคงยืดเยื้อ อุปทานหนี้สาธารณะที่อยู่ในระดับสูง และราคาพลังงานที่ปรับตัวสูงขึ้น การปรับเพิ่มขึ้นของอัตราผลตอบแทนที่ปราศจากความเสี่ยงได้เพิ่มต้นทุนค่าเสียโอกาสในการถือครองสินทรัพย์ดิจิทัลที่ไม่ให้ผลตอบแทน ซึ่งลดทอนอุปสงค์จากสถาบันและกระตุ้นให้นักลงทุนลดการเปิดรับความเสี่ยงในสินทรัพย์เก็งกำไรประเภทต่าง ๆ

กระแสสภาพคล่องของสถาบันสะท้อนถึงความระมัดระวังต่อสภาวะเศรษฐกิจมหภาคนี้ โดยกองทุน Spot Bitcoin ETF ในสหรัฐฯ บันทึกยอดเงินไหลออกสุทธิรายวัน หลังจากผ่านพ้นช่วงที่มีการสะสมอย่างแข็งแกร่งและต่อเนื่อง การหยุดชะงักชั่วคราวของเงินทุนไหลเข้าสุทธิจากสถาบันได้ลดความสามารถในการรองรับของตลาด spot ส่งผลให้การเคลื่อนไหวของราคาเปราะบางต่อแรงขายจากด้านบนมากขึ้น ผู้ร่วมตลาดต่างเร่งลดความเสี่ยงในพอร์ตการลงทุนก่อนการเปิดเผยดัชนีราคาผู้บริโภคครั้งสำคัญของสหรัฐฯ และการประชุมพิจารณานโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ที่กำลังจะมาถึง โดยเลือกปรับพอร์ตในเชิงรับจนกว่าความชัดเจนด้านนโยบายการเงินจะปรับตัวดีขึ้น

ในมุมมองทางเทคนิคและข้อมูลออนเชน บิตคอยน์เผชิญแนวต้านสำคัญใกล้กับกำแพงอุปทานของฐานต้นทุนที่อยู่ด้านบน ข้อมูลออนเชนชี้ให้เห็นว่าฐานต้นทุนของนักลงทุนกระจุกตัวอยู่อย่างหนาแน่นเหนือระดับราคาซื้อขายล่าสุดเล็กน้อย ซึ่งส่งผลให้เกิดการขายทำกำไรและการขาย ณ จุดเท่าทุนอย่างต่อเนื่องจากผู้เข้าซื้อรายใหม่ ขณะที่ในตลาดอนุพันธ์ การปรับตัวลงของราคาเพียงเล็กน้อยได้จุดชนวนให้เกิดการบังคับขายสถานะ Long เฉพาะจุดบนกระดานเทรดเลเวอเรจหลัก ซึ่งช่วยเพิ่มโมเมนตัมขาลงระยะสั้นเนื่องจากมีการคลายสถานะเลเวอเรจเชิงเก็งกำไร

แม้จะมีความผันผวนระหว่างวัน ตัวชี้วัดเชิงโครงสร้างที่สำคัญระบุว่าการกระจายสินทรัพย์ของผู้ถือครองระยะยาวยังคงมีระเบียบวินัยค่อนข้างมาก ซึ่งช่วยยึดเหนี่ยวราคาให้อยู่เหนือระดับแนวรับค่าเฉลี่ยหลักของตลาด ผู้จัดการสินทรัพย์สถาบันมองพฤติกรรมตลาดในปัจจุบันว่าเป็นการพักฐานเพื่อสะสมกำลังที่ขับเคลื่อนด้วยสภาพคล่องภายในกรอบเศรษฐกิจมหภาคที่กว้างขึ้น มากกว่าเป็นการเปลี่ยนแปลงเชิงโครงสร้างพื้นฐาน ทิศทางของตลาดในระยะใกล้จะขึ้นอยู่กับแนวโน้มอัตราเงินเฟ้อทางเศรษฐกิจมหภาค การเคลื่อนไหวของอัตราผลตอบแทนที่แท้จริง และการกลับมาของกระแสเงินทุนไหลเข้าสุทธิสู่กองทุน ETF

ในเชิงเทคนิค Bitcoin (BTCUSD) มีค่า MACD (12,26,9) อยู่ที่ -1205.223 ซึ่งบ่งชี้ถึงสัญญาณเป็นกลาง ขณะที่ค่า RSI ที่ 57.380 แสดงถึงสภาวะเป็นกลาง และค่า Williams %R ที่ 76.612 แสดงถึงสภาวะขาย โปรดติดตามอย่างใกล้ชิด

เหตุการณ์และความเสี่ยงล่าสุด:

• เงินทุนไหลออกจากกองทุน Spot ETF ของสถาบัน: กองทุน Spot Bitcoin ETF ในสหรัฐฯ บันทึกยอดเงินทุนไหลออกสุทธิรายวันติดต่อกันเกินกว่า 166 ล้านดอลลาร์ในช่วงการซื้อขายที่ผ่านมา ซึ่งเกิดจากการไถ่ถอนหน่วยลงทุนในกองทุนหลัก เช่น ARKB, GBTC และ FBTC สะท้อนถึงแรงซื้อจากนักลงทุนสถาบันที่ชะลอตัวลงอย่างมาก
• การล้างพอร์ตสถานะ Long ในตลาดอนุพันธ์แบบลูกโซ่: ความผันผวนของตลาดที่เพิ่มสูงขึ้นกระตุ้นให้เกิดการบังคับปิดสถานะ Long ในสัญญา Bitcoin Futures เกือบ 270 ล้านดอลลาร์ภายในวันเดียว ซึ่งเพิ่มแรงส่งในฝั่งขาลงและสร้างแรงกดดันอย่างหนักต่อแนวรับทางเทคนิคสำคัญในช่วง 76,000–77,000 ดอลลาร์
• คาดการณ์อัตราดอกเบี้ยเชิงรุกของเฟด: ข้อมูลเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งเกินคาดและแรงกดดันด้านราคาที่ยืดเยื้อ ได้ผลักดันให้โอกาสที่ตลาดคาดว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนั้นเพิ่มขึ้นเกิน 60% ซึ่งดันให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ สูงขึ้น และลดความต้องการเปิดรับความเสี่ยงในสินทรัพย์ดิจิทัลเพื่อการเก็งกำไร
• ช็อกราคาน้ำมันจากความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์และภาวะหลีกเลี่ยงความเสี่ยง: ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ทวีความรุนแรงขึ้นระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านบริเวณใกล้ช่องแคบฮอร์มุซ ได้ผลักดันให้ราคาน้ำมันดิบพุ่งสูงขึ้นทะลุ 100 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล เพิ่มความกังวลเรื่องเงินเฟ้อทั่วโลก และกระตุ้นให้เกิดการเทขายในหลายกลุ่มสินทรัพย์เป็นวงกว้างซึ่งสร้างแรงกดดันต่อ BTC

บทความนี้อาจมีเนื้อหาที่สร้างหรือแปลโดย AI และผ่านการตรวจสอบโดยมนุษย์แล้ว โดยมีวัตถุประสงค์เพื่อใช้อ้างอิงและให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน