แพลทินัม (XPTUSD) ปรับขึ้น 2.08% ในวันที่ 9 ก.ย.: สิ่งที่คุณต้องจับตา

การปรับตัวขึ้นของราคาพลาตินัมสปอตได้รับปัจจัยหนุนหลักจากการปรับเปลี่ยนความคาดหวังด้านปัจจัยพื้นฐานหลังจากสภาการลงทุนพลาตินัมโลก (World Platinum Investment Council) เผยแพร่รายงานประจำไตรมาส แม้ว่าดุลการตลาดในช่วงครึ่งปีแรกจะสะท้อนถึงอุปทานส่วนเกินชั่วคราวอันเกิดจากการขายทำกำไรของกองทุน ETF แต่การคาดการณ์ในระยะข้างหน้าบ่งชี้ว่าตลาดจะกลับเข้าสู่ภาวะขาดแคลนอุปทานในช่วงครึ่งปีหลัง เนื่องจากกระแสเงินทุนไหลออกจากนักลงทุนสถาบันเริ่มลดน้อยลง ทั้งนี้ อุปสงค์ในภาคอุตสาหกรรมและท่อบำบัดไอเสียด้วยตัวเร่งปฏิกิริยาในยานยนต์ยังคงแข็งแกร่ง ขณะที่อุปทานจากการทำเหมืองขั้นต้นยังคงต้องเผชิญกับปัญหาคอขวดเชิงโครงสร้างในการดำเนินงาน รายจ่ายลงทุนที่จำกัด และการหยุดชะงักของอุปทานในบางพื้นที่ของภูมิภาคผู้ผลิตหลักอย่างแอฟริกาใต้และอเมริกาเหนือ

พัฒนาการทางเศรษฐกิจมหภาคได้สร้างปัจจัยบวกหนุนอย่างแข็งแกร่งให้แก่กลุ่มโลหะมีค่าทั้งหมด การเปลี่ยนผ่านความคาดหวังเกี่ยวกับนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) การขยายงบดุลทางการคลังอย่างต่อเนื่อง และแรงกดดันเชิงโครงสร้างต่อดอลลาร์สหรัฐ ต่างผลักดันให้เงินทุนสถาบันแสวงหาสินทรัพย์จริง พลาตินัมได้รับประโยชน์จากบทบาทสองประการ ทั้งการเป็นโลหะอุตสาหกรรมสำคัญและสินทรัพย์ที่มีค่าเบต้าสูงกว่าตามกระแสเงินทุนมหภาคของทองคำ ส่งผลให้ดึงดูดการจัดสรรเงินทุนรอบใหม่เข้ามาเมื่ออัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐที่แท้จริงปรับตัวลดลง

การจัดสถานะทางเทคนิคและความตึงตัวของตลาดส่งมอบจริงช่วยขยายการปรับตัวขึ้นในระหว่างวันมากยิ่งขึ้น ปริมาณสต็อกเหนือพื้นดินที่ตึงตัวและอัตราค่าเช่าโลหะที่สูงขึ้นได้จำกัดสภาพคล่องของสินค้าส่งมอบจริงในระยะสั้น ซึ่งสร้างความได้เปรียบให้กับฝ่ายซื้อเมื่อราคาสามารถทะลุผ่านระดับแนวต้านสำคัญที่เคยจำกัดการซื้อขายในกรอบแคบช่วงที่ผ่านมา กองทุนเชิงระบบแบบมหภาคและนักลงทุนสถาบันที่ซื้อขายตามโมเมนตัมได้เร่งซื้อคืนเพื่อปิดสถานะขายและเปิดสถานะซื้อใหม่ โดยนักลงทุนยังคงติดตามตัวเลขภาคการผลิตรถยนต์ทั่วโลก เสถียรภาพของโครงข่ายไฟฟ้าอุตสาหกรรมในเขตพื้นที่เหมืองแร่หลัก และสัญญาณนโยบายธนาคารกลางในภาพรวม เพื่อประเมินว่าภาวะขาดแคลนอุปทานจะรักษาความตึงตัวของตลาดไว้ได้อย่างต่อเนื่องหรือไม่

ในเชิงเทคนิค แพลทินัม (XPTUSD) มีค่า MACD (12,26,9) อยู่ที่ -5.338 ซึ่งบ่งชี้ถึงสัญญาณเป็นกลาง ขณะที่ค่า RSI ที่ 59.465 แสดงถึงสภาวะเป็นกลาง และค่า Williams %R ที่ 29.250 แสดงถึงสภาวะซื้อ โปรดติดตามอย่างใกล้ชิด

เหตุการณ์ล่าสุดและความเสี่ยง:

• การชะลอตัวของอุปสงค์ในภาคยานยนต์และการปรับใช้ EV: การขยายส่วนแบ่งตลาดอย่างรวดเร็วของรถยนต์ไฟฟ้าแบตเตอรี่ (BEV) โดยเฉพาะในตลาดหลักของเอเชียและยุโรป ซึ่งปริมาณการผลิตรถยนต์ไฟฟ้าได้เข้ามาแทนที่รถยนต์เครื่องยนต์สันดาปภายในมากขึ้นเรื่อย ๆ กำลังลดอุปสงค์การใช้โลหะกลุ่มแพลทินัมในตัวเร่งปฏิกิริยาไอเสียยานยนต์ และกดดันปริมาณคำสั่งซื้อในภาคอุตสาหกรรม
• การลดการถือครองในกองทุน ETF โลหะมีค่าอย่างต่อเนื่อง: การเทขายอย่างต่อเนื่องจากกองทุนรวมดัชนี (ETF) ที่อิงแพลทินัมรายใหญ่ ซึ่งส่งผลให้ปริมาณการถือครองโลหะจริงรวมลดลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบหลายปีหลังจากมีเงินทุนไหลออกสุทธิอย่างหนัก สะท้อนถึงความสนใจในการลงทุนของนักลงทุนสถาบันที่ลดลง และการทยอยปิดสถานะซื้อ (Long) เพื่อเก็งกำไร
• ภาวะหลีกเลี่ยงความเสี่ยงเชิงมหภาคและการแข็งค่าของดอลลาร์สหรัฐ: แรงบวกที่กลับมาอีกครั้งของดอลลาร์สหรัฐ (USD) พร้อมกับอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลที่อยู่ในระดับสูง ได้เพิ่มค่าเสียโอกาสในการถือครองโลหะมีค่าที่ไม่มีผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ย ส่งผลให้ XPTUSD เสี่ยงต่อการล้างสถานะระหว่างวันและแรงกดดันทางด้านราคาลงในช่วงการซื้อขายที่ตลาดอยู่ในภาวะหลีกเลี่ยงความเสี่ยงเชิงมหภาค
• เสถียรภาพของอุปทานเหมืองในแอฟริกาใต้: ตัวเลขผลผลิตที่ฟื้นตัวขึ้นเป็นระยะและสภาวะเศรษฐกิจเหมืองแร่ที่มีเสถียรภาพในแอฟริกาใต้ ซึ่งเป็นผู้ผลิตรายใหญ่ที่สุดของโลก ได้ช่วยบรรเทาความกังวลระยะสั้นของตลาดเกี่ยวกับการหยุดชะงักเชิงโครงสร้างอย่างรุนแรงของเหมืองเป็นการชั่วคราว ส่งผลให้ส่วนต่างราคาชดเชยความเสี่ยงจากภาวะขาดแคลนอุปทานในตลาดสปอตลดลง

บทความนี้อาจมีเนื้อหาที่สร้างหรือแปลโดย AI และผ่านการตรวจสอบโดยมนุษย์แล้ว โดยมีวัตถุประสงค์เพื่อใช้อ้างอิงและให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน