Bitcoin (BTCUSD) ปรับลง 1.00% อย่างกะทันหันในวันที่ 4 ก.ย.: อะไรเป็นแรงขับเคลื่อน

การย่อตัวลงของบิตคอยน์ (Bitcoin) สะท้อนถึงการขายทำกำไรระหว่างวันและการปรับสมดุลพอร์ตลงทุน หลังจากราคาพุ่งขึ้นอย่างแข็งแกร่งติดต่อกันหลายวันเข้าใกล้แนวต้านทางจิตวิทยาบริเวณระดับ 82,000 ดอลลาร์ โดยหลังจากที่ราคาปรับตัวขึ้นจากแรงซื้อคืนเพื่อปิดสถานะขายชอร์ต (short covering) และสัญญาณผ่อนคลายนโยบายการเงินจากเจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) เกี่ยวกับแนวโน้มการคงอัตราดอกเบี้ยให้อยู่ในระดับที่เสถียร แรงซื้อก็เริ่มชะลอตัวลงเนื่องจากผู้ร่วมตลาดทยอยขายล็อกกำไรระยะสั้น นอกจากนี้ กระแสเงินทุนยังชะลอตัวลงชั่วคราวก่อนการเปิดเผยตัวเลขดัชนีชี้วัดตลาดแรงงานของสหรัฐฯ และการตัดสินใจนโยบายการเงินของธนาคารกลางที่กำลังจะมาถึง ซึ่งส่งผลให้นักเทรดสายกลยุทธ์ลดการถือครองสถานะสปอตและปรับลดความเสี่ยงลง

ในมุมมองของโครงสร้างตลาด การปรับตัวลงครั้งนี้มีสาเหตุหลักมาจากการล้างสถานะเลเวอเรจ หลังจากการถูกบังคับขายในตลาดอนุพันธ์อย่างหนักในรอบการซื้อขายก่อนหน้า ขณะที่เครื่องชี้วัดโมเมนตัมได้ขยับเข้าสู่ภาวะซื้อมากเกินไป (overbought) ในระยะสั้น ส่งผลให้สมุดคำสั่งซื้อขายเปราะบางต่อการถูกแรงขายดูดซับ ณ ระดับแนวต้าน แม้ว่าอุปสงค์จากนักลงทุนสถาบันผ่านกองทุน spot Bitcoin ETF จะช่วยหนุนโครงสร้างราคาในเบื้องต้น แต่การวางสถานะในตลาดออปชันและตลาดคาดการณ์แสดงให้เห็นว่า นักลงทุนสถาบันยังคงระมัดระวังในการเข้าซื้อเพื่อดันราคาให้ทำสถิติสูงสุดใหม่ในทันที ส่งผลให้ผู้ร่วมตลาดเน้นการป้องกันความเสี่ยงจากความผันผวนฝั่งขาลงในระยะสั้น มากกว่าการไล่ราคาซื้อในช่วงที่มูลค่าปรับตัวขึ้นมาสูงแล้ว

แม้ราคาจะลดลงระหว่างวัน แต่ภาพรวมเศรษฐกิจมหภาคในวงกว้างยังคงได้รับอิทธิพลจากการเปลี่ยนแปลงความคาดหวังต่อนโยบายการเงิน การเคลื่อนไหวของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรทั่วโลก และการเข้ามามีบทบาทอย่างต่อเนื่องของนักลงทุนสถาบัน การลดลงของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ และความผันผวนของค่าเงินดอลลาร์ยังคงเป็นปัจจัยหนุนสภาพคล่องโดยรวมให้กับสินทรัพย์ดิจิทัล อย่างไรก็ตาม ความเสี่ยงจากอัตราเงินเฟ้อที่ชะลอตัวช้าและความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจมหภาคยังคงทำให้นักลงทุนใช้ความระมัดระวัง ทิศทางตลาดในระยะสั้นจะขึ้นอยู่กับว่าสภาพคล่องในตลาดสปอตจะสามารถสร้างฐานเหนือแนวรับทางเทคนิคสำคัญได้หรือไม่ หรือหากมีการลดความเสี่ยงเพิ่มเติมจะกดดันให้ราคาปรับตัวลงไปยังโซนอุปสงค์ที่ต่ำกว่า

ในเชิงเทคนิค Bitcoin (BTCUSD) มีค่า MACD (12,26,9) อยู่ที่ 108.240 ซึ่งบ่งชี้ถึงสัญญาณซื้อ ขณะที่ค่า RSI ที่ 70.796 แสดงถึงสภาวะซื้อ และค่า Williams %R ที่ 23.373 แสดงถึงสภาวะซื้อ โปรดติดตามอย่างใกล้ชิด

เหตุการณ์ล่าสุดและความเสี่ยง:

• นโยบายมหภาคเชิงเข้มงวดและความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์: อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปีที่พุ่งสูงขึ้น ประกอบกับความเป็นไปได้ในตลาดที่เพิ่มขึ้นว่าธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุม FOMC เดือนกันยายนที่กำลังจะมาถึง ได้ส่งเสริมบรรยากาศการหลีกเลี่ยงความเสี่ยงให้เข้มข้นขึ้น ซึ่งสร้างแรงกดดันขาลงทางมหภาคต่อ Bitcoin อย่างต่อเนื่อง
• การหดตัวของอุปสงค์ On-Chain และยอดคงเหลือในศูนย์ซื้อขายที่เพิ่มขึ้น: การติดตามข้อมูล On-Chain แสดงให้เห็นว่าอุปสงค์บิตคอยน์ที่ปรากฏในรอบ 30 วันร่วงลงสู่แดนลบอย่างรุนแรง (-80,000 BTC) ขณะที่ยอดคงเหลือในศูนย์ซื้อขาย Binance พุ่งขึ้นแตะระดับสูงสุดของปี 2026 ที่ใกล้ระดับ 687,000 BTC ซึ่งชี้ว่าอุปทานที่มีสภาพคล่องพร้อมขายเพิ่มสูงขึ้น สวนทางกับแรงซื้อในตลาดสปอตที่อ่อนแอลง
• การใช้เลเวอเรจที่สูงเกินไปและความเปราะบางต่อการถูกล้างพอร์ต: การเปิดสถานะในสัญญาฟิวเจอร์สยังคงเอียงไปทางสถานะซื้อ (Long) พร้อมกับอัตรา Funding Rate ที่เป็นบวก แม้ว่าราคาจะปรับฐานอยู่ใต้ระดับแนวต้านสำคัญที่ 80,000 ดอลลาร์ ซึ่งเพิ่มความเสี่ยงขาลงไปยังโซนแนวรับสำคัญระหว่าง 76,000 ถึง 71,000 ดอลลาร์ หากมีการปิดสถานะ Long
• ความผันผวนของกระแสเงินทุนใน Spot ETF: กองทุน Spot Bitcoin ETF ในสหรัฐฯ ประสบกับการพลิกกลับอย่างรุนแรงของกระแสเงินทุน ซึ่งสะท้อนจากการไหลออกสุทธิรายวันขนาดใหญ่ที่นำโดยผู้ออกรายใหญ่อย่าง IBIT ของแบล็กร็อก (BlackRock) ซึ่งเน้นย้ำถึงความลังเลของนักลงทุนสถาบันและการหมุนเวียนเงินทุนไปยังสินทรัพย์ปลอดภัยในช่วงที่ราคาหยุดชะงัก

บทความนี้อาจมีเนื้อหาที่สร้างหรือแปลโดย AI และผ่านการตรวจสอบโดยมนุษย์แล้ว โดยมีวัตถุประสงค์เพื่อใช้อ้างอิงและให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน