TJX Companies Inc (TJX) หุ้น เคลื่อนไหว ลง 3.07% เมื่อวันที่ 20 ส.ค.: การวิเคราะห์ฉบับสมบูรณ์

เดอะ ทีเจเอ็กซ์ คอมพานีส์ (The TJX Companies) เผชิญกับแรงกดดันด้านราคาหุ้นที่ปรับตัวลงหลังจากเปิดเผยผลประกอบการทางการเงินประจำไตรมาส 2 ปีงบประมาณ 2027 แม้ว่าผู้ค้าปลีกสินค้าลดราคารายนี้จะมีรายได้รวมและกำไรต่อหุ้นปรับปรุงที่สูงกว่าความคาดหมายของนักวิเคราะห์ในวอลล์สตรีท แต่นักลงทุนกลับขาดความเชื่อมั่นเนื่องจากปัญหาด้านการดำเนินงานภายในธุรกิจหลัก ยอดขายจากสาขาเดิมที่แข็งแกร่งในโฮมกู้ดส์ (HomeGoods), ทีเจเอ็กซ์ แคนาดา (TJX Canada) และทีเจเอ็กซ์ อินเตอร์เนชันแนล (TJX International) ไม่สามารถชดเชยการชะลอตัวลงอย่างเห็นได้ชัดของมาร์แมกซ์ (Marmaxx) ซึ่งเป็นแผนกหลักที่ดูแลแบรนด์ที.เจ. แมกซ์ (T.J. Maxx) และมาร์แชลส์ (Marshalls) ได้ทั้งหมด ฝ่ายบริหารระบุว่าความอ่อนแอของมาร์แมกซ์เกิดจากความผิดพลาดของตนเองในการผสมผสานและการจัดสรรสินค้า แต่การเติบโตของยอดขายจากสาขาเดิมที่ซบเซาของแผนกดังกล่าวกระตุ้นให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับการสูญเสียส่วนแบ่งทางการตลาดที่อาจเกิดขึ้น

เมื่อพิจารณาลงลึกไปกว่าตัวเลขสรุป นักลงทุนสถาบันได้ระบุถึงปัจจัยพื้นฐานหลายประการที่จำกัดความกระตือรือร้นของตลาด กำไรสุทธิประจำไตรมาสที่สูงกว่าคาดในส่วนที่มีจำนวนไม่น้อยนั้นมาจากเงินคืนภาษีศุลกากรมากกว่าแรงส่งจากการดำเนินงานพื้นฐาน ส่งผลให้นักวิเคราะห์ลดทอนคุณภาพของผลกำไรที่สูงกว่าคาดดังกล่าว นอกจากนี้ แม้ว่าฝ่ายบริหารจะปรับเพิ่มคาดการณ์อัตรากำไรก่อนภาษีตลอดทั้งปีและยืนยันเป้าหมายการเติบโตของสาขาในระยะยาวที่แข็งแกร่ง แต่คาดการณ์กำไรต่อหุ้นปรับปรุงตลอดทั้งปีที่ปรับปรุงใหม่กลับต่ำกว่าระดับสูงสุดของคาดการณ์จากวอลล์สตรีทเล็กน้อย ความกังวลเกี่ยวกับแรงกดดันต่ออัตรากำไรในครึ่งปีหลังอันเนื่องมาจากค่าขนส่งและค่าแรงที่สูงขึ้นยังเพิ่มความไม่แน่นอนในระยะสั้นอีกระดับหนึ่ง

ความคิดเห็นของนักวิเคราะห์และสภาวะตลาดโดยรวมยิ่งซ้ำเติมทิศทางขาลง หลังจากมีการเผยแพร่บันทึกการประชุมผลประกอบการ สถาบันวิจัยฝั่งขายหลายแห่งได้ปรับลดราคาเป้าหมายและปรับลดคำแนะนำลง โดยอ้างถึงอัตราส่วนผลตอบแทนต่อความเสี่ยงที่สมดุลมากขึ้น และแรงกดดันจากการแข่งขันที่สูงขึ้นจากคู่แข่งในกลุ่มค้าปลีกสินค้าลดราคาและสินค้าราคาประหยัด นอกจากนี้ ปัจจัยลบเฉพาะตัวของหุ้นยังถูกซ้ำเติมจากความอ่อนแอเป็นวงกว้างในกลุ่มธุรกิจค้าปลีกรายใหญ่ของสหรัฐฯ ซึ่งกดดันหุ้นกลุ่มสินค้าฟุ่มเฟือยโดยรวม ส่งผลให้นักลงทุนสถาบันเข้าเทขายทำกำไรระยะสั้นและปรับพอร์ตการลงทุน

ในเชิงเทคนิค TJX Companies Inc (TJX) มีค่า MACD (12,26,9) อยู่ที่ -3.499 ซึ่งบ่งชี้ถึงสัญญาณขาย ขณะที่ค่า RSI ที่ 25.685 แสดงถึงสภาวะขาย และค่า Williams %R ที่ 99.955 แสดงถึงสภาวะขายมากเกินไป โปรดติดตามอย่างใกล้ชิด

ในด้านของการรายงานโดยสื่อ TJX Companies Inc (TJX) มีคะแนนการกล่าวถึงในสื่ออยู่ที่ 46 ซึ่งบ่งชี้ว่าได้รับความสนใจจากสื่อในระดับ ปานกลาง โดยดัชนีความเชื่อมั่นของตลาดอยู่ในโซน เป็นกลาง.

TJX Companies Inc (TJX) อยู่ในกลุ่มอุตสาหกรรมผู้ค้าปลีก โดยมีรายได้รวมต่อปีล่าสุดอยู่ที่ $60.37B จัดอยู่ในอันดับที่ 5 ของอุตสาหกรรม ขณะที่กำไรสุทธิอยู่ที่ $5.49B จัดอยู่ในอันดับที่ 3 ของอุตสาหกรรม โปรไฟล์บริษัท

ในช่วงเดือนที่ผ่านมา นักวิเคราะห์หลายรายได้จัดอันดับบริษัทว่าอยู่ในระดับ ซื้อ โดยมีราคาเป้าหมายเฉลี่ยอยู่ที่ $0.00 ขณะที่ราคาสูงสุดอยู่ที่ $0.00 และราคาต่ำสุดอยู่ที่ $0.00

ความเสี่ยงเฉพาะของบริษัท:

• ข้อผิดพลาดในการดำเนินงานของแผนก Marmaxx: ส่วนธุรกิจ Marmaxx ซึ่งเป็นธุรกิจหลักของ TJX (ประกอบด้วย T.J. Maxx และ Marshalls) รายงานการเติบโตของยอดขายจากสาขาเดิมที่อ่อนแอเพียง 1% ซึ่งต่ำกว่าหน่วยธุรกิจอื่น ๆ อย่างมาก ฝ่ายบริหารยอมรับว่าเกิดข้อผิดพลาดจากการวางแผนและการจัดส่วนผสมสินค้า "ที่ทำตัวเอง" ซึ่งกดดันจำนวนรายการทำธุรกรรมของลูกค้า และสร้างความกังวลเกี่ยวกับการดำเนินงาน
• เงินเฟ้อของค่าแรงพนักงานหน้าร้านและค่าใช้จ่าย SG&A: ค่าใช้จ่ายในการขาย การทั่วไป และการบริหาร (SG&A) ที่ปรับปรุงแล้ว เพิ่มขึ้นเป็น 19.7% ของยอดขาย โดยมีสาเหตุหลักมาจากเงินเฟ้อของค่าแรงพนักงานหน้าร้านและต้นทุนเงินเดือนที่สูงขึ้น ส่งผลให้บริษัทมีความเสี่ยงที่จะถูกบีบอัตรากำไรจากค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานประจำที่ยังคงอยู่ในระดับสูง
• ระดับสินค้าคงคลังที่สูงขึ้นและความเสี่ยงในการลดราคาสินค้า: สินค้าคงคลังรวมเพิ่มขึ้น 7% เมื่อเทียบรายปี สู่ระดับ 7.9 พันล้านดอลลาร์ เมื่อรวมกับข้อผิดพลาดในการจัดส่วนผสมสินค้าในกลุ่มเสื้อผ้าหลัก ระดับสินค้าคงคลังที่สูงขึ้นนี้ได้เพิ่มความเสี่ยงของการลดราคาสินค้าเพื่อส่งเสริมการขายและการลดลงของอัตรากำไรในไตรมาสถัด ๆ ไป
• มูลค่าหุ้นที่แพงและการปรับลดทัศนะของนักวิเคราะห์: เนื่องจากหุ้นซื้อขายที่ระดับมูลค่าค่อนข้างสูงที่ประมาณ 28 เท่าของกำไรต่อหุ้นย้อนหลัง ข้อผิดพลาดในการดำเนินงานของ Marmaxx จึงส่งผลให้ราคาหุ้นปรับตัวลดลงทันทีในระหว่างวัน และถูกนักวิเคราะห์จากวอลล์สตรีตปรับลดราคาเป้าหมายลง เนื่องจากความกังวลเกี่ยวกับการชะลอตัวของการเติบโตในครึ่งปีหลัง

บทความนี้อาจมีเนื้อหาที่สร้างหรือแปลโดย AI และผ่านการตรวจสอบโดยมนุษย์แล้ว โดยมีวัตถุประสงค์เพื่อใช้อ้างอิงและให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน