ความผันผวนของ Ethereum (ETHUSD) เพิ่มสูงขึ้นในวันที่ 19 ส.ค.: สิ่งที่คุณควรรู้

เงินทุนไหลเข้าสู่ Ethereum เนื่องจากบรรยากาศตลาดสินทรัพย์ดิจิทัลปรับตัวดีขึ้น หลังจากการอัปเดตด้านกฎระเบียบครั้งสำคัญในสหรัฐอเมริกา โดยสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (SEC) ได้เสนอกรอบกฎระเบียบ Regulation Crypto Assets ที่กำหนดข้อยกเว้นการจดทะเบียนหลักทรัพย์อย่างชัดเจน พร้อมส่งสัญญาณถึงการเปลี่ยนผ่านเชิงโครงสร้างจากการบังคับใช้กฎหมายที่เข้มงวดไปสู่แนวทางการปฏิบัติตามกฎระเบียบที่โปร่งใส การเปลี่ยนแปลงด้านกฎระเบียบนี้ ประกอบกับความคาดหวังของตลาดต่อการหารือระดับสูงระหว่างผู้กำหนดนโยบายและผู้นำอุตสาหกรรมคริปโท ช่วยบรรเทาความไม่แน่นอนเชิงนโยบายระดับระบบและส่งเสริมความต้องการเปิดรับความเสี่ยงของนักลงทุนสถาบัน นอกจากนี้ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐที่เริ่มมีเสถียรภาพและการปรับความคาดหวังต่อนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ยังเป็นปัจจัยหนุนทางเศรษฐกิจมหภาคที่เอื้อต่อสินทรัพย์ดิจิทัล

อุปสงค์เฉพาะของสินทรัพย์ได้รับแรงหนุนเพิ่มเติมจากเงินทุนที่ไหลเข้าสู่กองทุน spot Ethereum ETF อย่างต่อเนื่อง แสดงถึงการจัดสรรเงินทุนอย่างยั่งยืนของนักลงทุนสถาบันไปยังโครงสร้างพื้นฐานสมาร์ทคอนแทรคหลัก ขณะที่ตัวชี้วัดอุปทานบนบล็อกเชน (On-chain) ช่วยสนับสนุนทิศทางขาขึ้นเพิ่มเติม เนื่องจากสัดส่วนของ Ether ที่ถูกล็อกไว้ในสัญญาการสเตกกิง (Staking) สูงเป็นประวัติการณ์ ซึ่งช่วยจำกัดอุปทานหมุนเวียนที่มีสภาพคล่องในกระดานเทรด spot หลัก ความสนใจของนักลงทุนสถาบันในโครงสร้างสินทรัพย์ดิจิทัลที่ให้ผลตอบแทนและการขยายการใช้งานเครือข่ายการชำระเงินด้วยสเตเบิลคอยน์บน Ethereum ช่วยตอกย้ำถึงความน่าสนใจเชิงโครงสร้างของสินทรัพย์ ทั้งในฐานะกลไกการชำระเงินตราและเครื่องมือสร้างผลตอบแทน ซึ่งช่วยบรรเทาแรงขายในตลาด spot ได้อย่างมีประสิทธิภาพ

ในมุมมองของโครงสร้างตลาด การปรับตัวขึ้นของราคาได้รับปัจจัยหนุนจากการวางสถานะในตลาดอนุพันธ์ที่แข็งแกร่งและการป้องกันทางเทคนิคบริเวณเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่สำคัญและแนวรับจากการย่อตัว (Retracement) เมื่อการใช้เลเวอเรจถูกล้างออกบริเวณโซนทางเทคนิคสำคัญ แรงซื้อ spot ที่เกิดขึ้นอย่างต่อเนื่องได้ค่อย ๆ ดูดซับสภาพคล่องด้านบน ซึ่งช่วยกระตุ้นให้เกิดการซื้อคืนเพื่อปิดสถานะชอร์ต (Short covering) อย่างเป็นระเบียบ แม้ว่านักลงทุนสถาบันยังคงเฝ้าระวังความเสี่ยงทางเศรษฐกิจมหภาคในวงกว้าง รวมถึงอัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่ทรงตัวอยู่ในระดับสูง สถานการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์ และรายละเอียดการบังคับใช้กฎหมายกำกับดูแลที่รอการอนุมัติ แต่พฤติกรรมราคาของสินทรัพย์ก็สะท้อนให้เห็นถึงอันตรกิริยาเชิงบวกระหว่างข้อจำกัดด้านอุปทานเชิงโครงสร้างและความเชื่อมั่นของนักลงทุนสถาบันที่ปรับตัวดีขึ้น

ในเชิงเทคนิค Ethereum (ETHUSD) มีค่า MACD (12,26,9) อยู่ที่ -0.831 ซึ่งบ่งชี้ถึงสัญญาณเป็นกลาง ขณะที่ค่า RSI ที่ 59.132 แสดงถึงสภาวะเป็นกลาง และค่า Williams %R ที่ 15.775 แสดงถึงสภาวะซื้อมากเกินไป โปรดติดตามอย่างใกล้ชิด

เหตุการณ์ล่าสุดและความเสี่ยง:

• เงินทุนไหลออกจาก Spot ETF: กองทุน Spot Ethereum ETF พลิกกลับมารายงานเงินทุนไหลออกสุทธิรายสัปดาห์ที่ 2.26 ล้านดอลลาร์เมื่อเร็ว ๆ นี้ ยุติสถิติเงินทุนไหลเข้าต่อเนื่อง 5 สัปดาห์ เนื่องจากกองทุนต่าง ๆ เช่น ETHA ของ BlackRock และ FETH ของ Fidelity มียอดการไถ่ถอนสุทธิ ซึ่งกดดันแรงซื้อจากนักลงทุนสถาบัน
• แรงเทขายของวาฬและเงินไหลเข้าศูนย์ซื้อขาย: ข้อมูลออนเชนเผยให้เห็นแรงขายอย่างต่อเนื่องจากผู้ถือรายใหญ่ รวมถึงกิจกรรมการเทขายมูลค่านับพันล้านดอลลาร์ และกระเป๋าเงินวาฬที่เคยนิ่งสงบได้โอน ETH หลายพันเหรียญไปยังศูนย์ซื้อขายแบบรวมศูนย์อย่าง Coinbase, FalconX และ Galaxy Digital ซึ่งส่งสัญญาณถึงปริมาณอุปทานฝั่งขายที่กดดันอยู่
• การล้างพอร์ตสถานะเลเวอเรจและการชนแนวต้าน: การพุ่งขึ้นของราคา Ethereum ไปยังช่วง 1,920–1,930 ดอลลาร์ยังคงชนแนวต้านทางเทคนิคที่แข็งแกร่ง ส่งผลให้กลุ่มสถานะ Long ที่ใช้เลเวอเรจหนาแน่นระหว่าง 1,850 ถึง 1,870 ดอลลาร์ เสี่ยงที่จะเกิดการล้างพอร์ตแบบเป็นทอด ๆ หากแนวรับระยะสั้นหลุด
• ตัวชี้วัดอุปสงค์ตลาด Spot ที่อ่อนแอลง: ตัวชี้วัดโครงสร้างตลาดสะท้อนถึงการสะสมซื้อในตลาด Spot ที่ซบเซา โดยมีประเด็นสำคัญคือดัชนี Coinbase Premium Index ที่ติดลบ ซึ่งบ่งชี้ถึงความต้องการซื้อที่อ่อนแอจากผู้ซื้อสถาบันในสหรัฐฯ ควบคู่ไปกับการหดตัวอย่างชัดเจนของปริมาณการซื้อขายบนศูนย์ซื้อขายแบบกระจายอำนาจ

บทความนี้อาจมีเนื้อหาที่สร้างหรือแปลโดย AI และผ่านการตรวจสอบโดยมนุษย์แล้ว โดยมีวัตถุประสงค์เพื่อใช้อ้างอิงและให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน