แพลเลเดียม (XPDUSD) ปรับลง 2.14% ในวันที่ 18 ส.ค.: แนวโน้มอุปสงค์กำลังเปลี่ยนไปหรือไม่?

การย่อตัวลงของราคาพัลลาเดียมมีสาเหตุหลักมาจากแรงขายทำกำไรและความกังวลที่กลับมาอีกครั้งเกี่ยวกับอุปสงค์ในภาคอุตสาหกรรมระยะยาว หลังจากราคาพุ่งแตะระดับสูงสุดในรอบหลายเดือนในการซื้อขายช่วงที่ผ่านมา โดยหลังจากที่ราคาปรับตัวขึ้นอย่างแข็งแกร่งจากคอขวดด้านอุปทานและความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ นักลงทุนสถาบันได้เร่งขายทำกำไร ซึ่งเผยให้เห็นถึงความเปราะบางเชิงโครงสร้างที่ซ่อนอยู่ของตลาด เนื่องจากตลาดพัลลาเดียมมีขนาดค่อนข้างเล็กและมีการซื้อขายเบาบางเมื่อเทียบกับโลหะมีค่าหลักอื่น ๆ การปิดสถานะซื้อเพื่อเก็งกำไรจึงมักส่งผลให้เกิดความผันผวนระหว่างวันอย่างรุนแรงและการปรับลดราคาลง

ในแง่ของอุปสงค์ บรรยากาศตลาดยังคงถูกกดดันจากการเปลี่ยนผ่านเชิงโครงสร้างในภาคยานยนต์ทั่วโลก ซึ่งคิดเป็นสัดส่วนการบริโภคพัลลาเดียมส่วนใหญ่ทั้งหมด นักลงทุนยังคงให้ความสำคัญกับการเปิดรับรถยนต์ไฟฟ้าที่เพิ่มขึ้นและแนวทางการลดการใช้โลหะอย่างต่อเนื่องของผู้ผลิตยานยนต์ ที่ยังคงนำแพลทินัมมาใช้แทนพัลลาเดียมในการออกแบบแคทาไลติกคอนเวอร์เตอร์ ความคาดหวังว่าจะเกิดการเปลี่ยนผ่านไปสู่ภาวะอุปทานส่วนเกินในวงกว้าง ประกอบกับการรีไซเคิลเศษซากยานยนต์ที่เพิ่มขึ้น ได้จำกัดแรงซื้อใหม่ในระดับราคาที่สูง

ในด้านเศรษฐกิจมหภาค การเปลี่ยนแปลงทิศทางของดอลลาร์สหรัฐและบรรยากาศในตลาดโลหะมีค่าโดยรวมมีส่วนทำให้บรรยากาศการซื้อขายเป็นไปในลักษณะตั้งรับ แม้ว่าตัวเลขแรงงานและอัตราเงินเฟ้อที่ชะลอตัวลงก่อนหน้านี้จะช่วยลดความคาดหวังเรื่องการขึ้นอัตราดอกเบี้ยและหนุนสินทรัพย์ปลอดภัย แต่การสร้างฐานของอัตราผลตอบแทนที่แท้จริงและดอลลาร์สหรัฐได้กระตุ้นแรงขายทำกำไรในกลุ่มโลหะมีค่าที่เน้นภาคอุตสาหกรรม และหากปราศจากการลดลงของอุปทานทางกายภาพที่เกิดขึ้นจริงจากประเทศผู้ผลิตหลักอย่างแอฟริกาใต้หรือรัสเซีย พรีเมียมความเสี่ยงที่สะสมอยู่ในราคาจึงทยอยลดลง

ในทางเทคนิค การปรับตัวลดลงยิ่งขยายตัวแรงขึ้นจากการปรับสถานะอย่างเป็นระบบเมื่อราคาไม่สามารถยืนเหนือแนวต้านกรอบบนได้ การที่ไม่สามารถรักษาระดับราคาที่สูงขึ้นได้ส่งผลให้เกิดคำสั่งตัดขาดทุนอัตโนมัติและการปิดสถานะของนักลงทุนที่ซื้อขายตามแนวโน้มระยะสั้น เมื่อมองไปข้างหน้า ผู้ร่วมตลาดยังคงต้องชั่งน้ำหนักระหว่างการหยุดชะงักของอุปทานจากเหมืองในระยะสั้นกับปัจจัยท้าทายเชิงโครงสร้างด้านอุปสงค์ระยะกลางในภาคการผลิตยานยนต์

ในเชิงเทคนิค แพลเลเดียม (XPDUSD) มีค่า MACD (12,26,9) อยู่ที่ -4.061 ซึ่งบ่งชี้ถึงสัญญาณเป็นกลาง ขณะที่ค่า RSI ที่ 48.912 แสดงถึงสภาวะเป็นกลาง และค่า Williams %R ที่ 61.392 แสดงถึงสภาวะขาย โปรดติดตามอย่างใกล้ชิด

เหตุการณ์ล่าสุดและความเสี่ยง:

• การเปิดรับใช้รถยนต์ไฟฟ้าและการลดลงเชิงโครงสร้างของอุปสงค์ตัวกรองไอเสีย: ส่วนแบ่งตลาดโลกที่ขยายตัวของรถยนต์ไฟฟ้าแบบแบตเตอรี่ ควบคู่ไปกับการใช้พลาทินัมแทนที่พัลเลเดียมอย่างต่อเนื่องในตัวกรองไอเสียเชิงเร่งปฏิกิริยา ยังคงบั่นทอนอุปสงค์พื้นฐานระยะยาวจากภาคยานยนต์ ซึ่งคิดเป็นสัดส่วนมากกว่า 80% ของการบริโภคพัลเลเดียมทั่วโลก
• การติดแนวต้านทางเทคนิคและโมเมนตัมที่อ่อนตัวลง: XPDUSD ย่อตัวลงต่ำกว่า 1,330 ดอลลาร์ต่อออนซ์ หลังจากไม่สามารถรักษาระดับการปรับตัวขึ้นเหนือแนวต้าน 1,380 ดอลลาร์ต่อออนซ์ได้ โดยโมเมนตัมทางเทคนิคที่อ่อนแอลงและความขัดแย้งของตัวชี้วัดได้กระตุ้นให้เกิดการปิดสถานะซื้อเพื่อเก็งกำไรและแรงขายระหว่างวัน
• การเติบโตของยอดการผลิตยานยนต์ทั่วโลกที่ซบเซา: คาดการณ์การประกอบรถยนต์ขนาดเล็กทั่วโลกที่หยุดนิ่งและปริมาณการใช้ตัวเร่งปฏิกิริยาต่อคันที่ลดลง กำลังกดดันการซื้อสปอตโดยผู้ผลิตยานยนต์แบบ OEM ส่งผลให้ตลาดกายภาพมีความเปราะบางต่อการชะลอตัวของการเติบโตทางเศรษฐกิจมหภาค
• การขยายตัวของอุปทานรองผ่านการเติบโตของเศษตัวกรองไอเสีย: การรีไซเคิลขั้นที่สองที่เร่งตัวขึ้นและปริมาณการแปรรูปเศษตัวกรองไอเสียที่เพิ่มขึ้น กำลังขยายสภาพคล่องในตลาด บรรเทาแรงกดดันจากภาวะขาดแคลนในตลาดกายภาพ และจำกัดการพุ่งขึ้นของราคาที่เกิดจากอุปทาน

บทความนี้อาจมีเนื้อหาที่สร้างหรือแปลโดย AI และผ่านการตรวจสอบโดยมนุษย์แล้ว โดยมีวัตถุประสงค์เพื่อใช้อ้างอิงและให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน