น้ำตาล (SUGAR) ปรับขึ้น 2.31% ในวันที่ 18 ส.ค.: ปัจจัยขับเคลื่อนสำคัญที่ต้องจับตา

การปรับตัวขึ้นของราคาน้ำตาลล่วงหน้ามีปัจจัยขับเคลื่อนหลักมาจากคาดการณ์ภาวะอุปทานขาดแคลนทั่วโลกที่รุนแรงยิ่งขึ้น ซึ่งเป็นผลมาจากสภาพอากาศที่ไม่เอื้ออำนวยในประเทศผู้ผลิตรายใหญ่และการคาดการณ์ผลผลิตที่ต่ำกว่าคาด กลุ่มวิจัยสินค้าโภคภัณฑ์และสถาบันวิเคราะห์ได้ทยอยปรับทบทวนแนวโน้มสมดุลน้ำตาลทั่วโลก โดยปรับเพิ่มตัวเลขคาดการณ์การขาดแคลนอุปทานสำหรับปีการตลาดที่จะถึงนี้ โดยตัวเร่งสำคัญที่หนุนการปรับตัวขึ้นของราคาคือความกังวลที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับภาวะชะงักงันของการผลิตในภูมิภาคปลูกอ้อยและหัวบีทหลัก

ในบราซิลซึ่งเป็นผู้ผลิตและผู้ส่งออกรายใหญ่ที่สุดของโลก ความล่าช้าในการเก็บเกี่ยวอันเกิดจากสภาพอากาศแปรปรวนในภูมิภาคภาคกลาง-ใต้ ได้ยิ่งซ้ำเติมภาวะอุปทานตึงตัว นอกจากนี้ โรงงานน้ำตาลในบราซิลยังคงนำอ้อยเข้าสู่กระบวนการผลิตเอทานอลในสัดส่วนที่สูงอย่างต่อเนื่อง โดยได้รับแรงจูงใจจากผลตอบแทนของเชื้อเพลิงชีวภาพในประเทศที่แข็งแกร่ง ส่งผลให้ปริมาณน้ำตาลทรายดิบที่มีสำหรับการส่งออกไปยังตลาดโลกปรับตัวลดลง

สภาพอากาศที่เลวร้ายในเอเชียและยุโรปได้ยิ่งเพิ่มความกังวลด้านอุปทานมากขึ้น โดยในอินเดีย ปริมาณฝนสะสมในช่วงมรสุมในเขตเพาะปลูกหลักยังคงต่ำกว่าค่าเฉลี่ยในอดีต ส่งผลให้เกิดความกังวลว่าผลผลิตอ้อยจะลดลง และเพิ่มน้ำหนักให้กับคาดการณ์ที่ว่ารัฐบาลจะยังคงมาตรการจำกัดการส่งออกอย่างเข้มงวดเพื่อรักษาปริมาณสต็อกภายในประเทศและควบคุมอัตราเงินเฟ้อด้านราคา ขณะเดียวกัน สภาพอากาศแห้งแล้งที่เชื่อมโยงกับปรากฏการณ์เอลนีโญในประเทศไทย ประกอบกับภัยแล้งและคลื่นความร้อนที่รุนแรงทั่วยุโรป ได้ส่งผลกระทบอย่างหนักต่อแนวโน้มผลผลิต โดยส่งผลให้ผลผลิตหัวบีทของยุโรปมีแนวโน้มลดลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบหลายปี

ภาวะชะงักงันด้านอุปทานที่ซ้อนทับกันเหล่านี้ได้ส่งผลให้คาดการณ์สมดุลตลาดโลกเปลี่ยนไป พร้อมทั้งผลักดันกระแสเงินทุนสถาบันให้ไหลเข้าสู่การเปิดสถานะซื้อ (Long Position) ในสินค้าเกษตร และเนื่องจากปริมาณการค้าในตลาดจริงตึงตัวขึ้น ขณะที่สต็อกปลายงวดทั่วโลกเผชิญแรงกดดันขาลง ผู้ร่วมตลาดจึงกำลังปรับราคาประเมินของสัญญาน้ำตาลระยะสั้นและสัญญาล่วงหน้าใหม่ เพื่อสะท้อนสมดุลอุปสงค์และอุปทานที่ตึงตัวยิ่งขึ้นตลอดปีการเพาะปลูกที่จะถึงนี้

ในเชิงเทคนิค น้ำตาล (SUGAR) มีค่า MACD (12,26,9) อยู่ที่ 0.004 ซึ่งบ่งชี้ถึงสัญญาณซื้อ ขณะที่ค่า RSI ที่ 78.991 แสดงถึงสภาวะซื้อ และค่า Williams %R ที่ 0.328 แสดงถึงสภาวะซื้อมากเกินไป โปรดติดตามอย่างใกล้ชิด

เหตุการณ์ล่าสุดและความเสี่ยง:

• ภาวะซื้อมากเกินไปจากการเก็งกำไรและการล้างสถานะซื้อ: หลังจากราคาพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็วติดต่อกันหลายช่วงการซื้อขายจนแตะระดับสูงสุดในรอบ 1.25 ปีเหนือระดับ 17 เซนต์ต่อปอนด์ สัญญาซื้อขายล่วงหน้าน้ำตาลทรายดิบตลาด ICE ต้องเผชิญกับความผันผวนขาลงที่เพิ่มสูงขึ้นจากการขายทำกำไรและการล้างสถานะซื้อ ซึ่งถูกขับเคลื่อนโดยสัญญาณทางเทคนิคที่บ่งชี้ภาวะซื้อมากเกินไปอย่างรุนแรง และการเพิ่มขึ้นของสถานะสุทธิฝั่งซื้อของนักเก็งกำไรในรายสัปดาห์ที่สูงเป็นประวัติการณ์
• การพุ่งขึ้นของการป้องกันความเสี่ยงฝั่งขายของผู้ผลิตเชิงพาณิชย์: การปรับตัวขึ้นอย่างร้อนแรงของราคาได้กระตุ้นให้ผู้ผลิตน้ำตาลทั่วโลกเร่งทำสัญญาป้องกันความเสี่ยงฝั่งขายอย่างหนัก โดยมีการเพิ่มสัญญาฝั่งขายมากกว่า 150,000 สัญญาในช่วงไม่กี่ช่วงการซื้อขายที่ผ่านมา ซึ่งสร้างแรงกดดันด้านอุปทานจากระดับราคาเบื้องบนอย่างมาก ส่งผลให้โมเมนตัมขาขึ้นถูกจำกัดและเร่งการย่อตัวลงระหว่างวัน
• ความอ่อนแอของราคาน้ำมันดิบและการปรับสัดส่วนการหีบอ้อยผลิตเอทานอล: แรงกดดันขาลงต่อราคาน้ำมันดิบและราคาน้ำมันสำเร็จรูปส่งผลให้ราคาเอทานอลเปรียบเทียบในบราซิลลดลง ซึ่งจูงใจให้โรงหีบอ้อยในภูมิภาคเซ็นเตอร์-เซาท์ ปรับเพิ่มสัดส่วนการหีบอ้อยไปสู่การผลิตน้ำตาลทรายดิบมากกว่าเอทานอล ซึ่งเสี่ยงที่จะเพิ่มอุปทานในตลาดโลก
• การอ่อนค่าของเงินเรียลบราซิลและการป้องกันความเสี่ยงจากการส่งออก: การอ่อนค่าลงเป็นระยะของเงินเรียลบราซิลเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ ช่วยเพิ่มผลกำไรในรูปสกุลเงินท้องถิ่นให้แก่ผู้ส่งออกน้ำตาล กระตุ้นให้เกิดการขายในตลาดสปอตและการป้องกันความเสี่ยงในตลาดล่วงหน้าอย่างหนักจากโรงงานน้ำตาลในบราซิล

บทความนี้อาจมีเนื้อหาที่สร้างหรือแปลโดย AI และผ่านการตรวจสอบโดยมนุษย์แล้ว โดยมีวัตถุประสงค์เพื่อใช้อ้างอิงและให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน