Bitcoin (BTCUSD) ปรับขึ้น 1.05% ในวันที่ 17 ส.ค.: ปัจจัยขับเคลื่อนสำคัญที่ต้องจับตา

บิตคอยน์ปรับตัวขึ้นเนื่องจากฝั่งซื้อเข้าปกป้องระดับแนวรับทางโครงสร้างที่สำคัญบริเวณกรอบล่างของช่วงการแกว่งตัวสะสมกำลังล่าสุด ส่งผลให้เกิดการฟื้นตัวที่ขับเคลื่อนด้วยการซื้อสะสมในตลาด Spot และกิจกรรมการซื้อคืนเพื่อปิดสถานะชอร์ต (short-covering) หลังจากซับแรงขายเฉพาะจุดและปัจจัยกดดันจากการไหลออกของเงินทุนในกองทุน spot ETF เมื่อเร็ว ๆ นี้ ความลึกของตลาด (market depth) บริเวณใกล้แนวรับทางเทคนิคได้เปิดทางให้คำสั่งเสนอซื้อในตลาด Spot จากนักลงทุนสถาบันและนักลงทุนเชิงกลยุทธ์กลับมาปรากฏอีกครั้ง การปรับตัวขึ้นครั้งนี้สะท้อนถึงเสถียรภาพชั่วคราวของกระแสเงินทุน เนื่องจากผู้ร่วมตลาดระยะยาวได้เข้าช้อนซื้ออุปทานที่มีอยู่ในตลาดบริเวณใกล้ระดับต่ำสุดของกรอบ ซึ่งช่วยเพิ่มสภาพคล่องของตลาดในระหว่างวัน

สภาวะเศรษฐกิจมหภาคและการวางสถานะในตราสารอนุพันธ์คริปโทเคอร์เรนซีมีส่วนอย่างมากต่อการปรับตัวขึ้นของราคา นักลงทุนได้ปรับความคาดหวังใหม่ก่อนการเปิดเผยรายงานการประชุมนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) และแนวทางทางเศรษฐกิจของธนาคารกลาง เพื่อประเมินทิศทางอัตราดอกเบี้ยทั่วโลกและแนวโน้มอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาล เมื่อความผันผวนในตลาดการเงินโดยรวมลดลง โมเมนตัมขาลงในตราสารอนุพันธ์สินทรัพย์ดิจิทัลก็ชะลอตัวลง การปรับระดับใหม่ของอัตรา Funding Rate ในสัญญา Perpetual Futures และการเกิด Short Squeeze เพียงเล็กน้อยได้ช่วยสร้างแรงซื้อที่จำเป็นในการผลักดันราคาให้กลับขึ้นมาเหนือระดับแนวรับทางเทคนิคระยะสั้นที่สำคัญ

ในมุมมองเชิงโครงสร้าง การปรับตัวขึ้นดังกล่าวสะท้อนถึงการฟื้นตัวทางจิตวิทยา (relief rebound) ที่ขับเคลื่อนด้วยเหตุการณ์เฉพาะหน้าภายในกรอบการแกว่งตัวที่ชัดเจน มากกว่าที่จะเป็นการทะลุกรอบเชิงเศรษฐกิจมหภาคอย่างเด็ดขาด การมีส่วนร่วมของนักลงทุนสถาบันยังคงเป็นไปอย่างระมัดระวัง โดยบรรยากาศตลาดผูกติดอย่างใกล้ชิดกับแนวโน้มกระแสเงินทุนของกองทุน spot ETF ที่ต่อเนื่อง การเปลี่ยนแปลงนโยบายการเงินของธนาคารกลาง และพัฒนาการด้านนโยบายการกำกับดูแล ทั้งนี้ นักลงทุนยังคงติดตามสภาวะสภาพคล่อง มุมมองเศรษฐกิจมหภาค และการสะสมเลเวอเรจที่อาจเกิดขึ้นในผลิตภัณฑ์ตราสารอนุพันธ์ ในฐานะปัจจัยความเสี่ยงหลักต่อเสถียรภาพของตลาดโดยรวม

ในเชิงเทคนิค Bitcoin (BTCUSD) มีค่า MACD (12,26,9) อยู่ที่ -242.541 ซึ่งบ่งชี้ถึงสัญญาณขาย ขณะที่ค่า RSI ที่ 48.659 แสดงถึงสภาวะเป็นกลาง และค่า Williams %R ที่ 59.126 แสดงถึงสภาวะขาย โปรดติดตามอย่างใกล้ชิด

เหตุการณ์ล่าสุดและความเสี่ยง:

• เงินทุนไหลออกจาก Spot ETF ของสถาบัน: กองทุน Spot Bitcoin ETF ของสหรัฐฯ เผชิญกับการไถ่ถอนเงินทุนอย่างมีนัยสำคัญ โดยบันทึกยอดเงินถอนสุทธิรายสัปดาห์ที่ 390 ล้านดอลลาร์ รวมถึงการลดลงติดต่อกันรายวันที่เกินกว่า 192 ล้านดอลลาร์ ซึ่งส่งสัญญาณถึงแรงซื้อของสถาบันที่อ่อนแอลงและการขายทำกำไร
• การบังคับขายสถานะ Long ที่ใช้เลเวอเรจแบบเป็นลูกโซ่: การสะสมของสถานะคงค้าง (Open Interest) ที่ระดับสูงในสัญญา Perpetual Futures ทำให้สถานะ Long เผชิญความเสี่ยงที่จะถูกล้างพอร์ต โดยฮีตแมปการล้างพอร์ตบนบล็อกเชน (On-chain Liquidation Heatmap) บ่งชี้ว่า หากราคาทะลุหลุดแนวรับช่วง 61,000–62,000 ดอลลาร์ อาจกระตุ้นให้เกิดการบังคับขายสถานะ Long สะสมรวมกว่า 253 ล้านดอลลาร์
• การเปิดสถานะ Short ที่กระจุกตัวของเจ้ามือและความต้องการในตลาด Spot ที่อ่อนแอ: เทรดเดอร์ตราสารอนุพันธ์รายใหญ่ได้ขยายการเดิมพันในฝั่งขาลงอย่างรุนแรง ซึ่งเห็นได้ชัดจากสถานะ Short มูลค่า 125 ล้านดอลลาร์เพียงรายการเดียว (1,900 BTC) ขณะที่ตัวชี้วัด Chaikin Money Flow ที่ติดลบแสดงให้เห็นว่าปริมาณแรงขายยังคงมากกว่าความต้องการซื้อ
• ความล่าช้าด้านกฎระเบียบและความหยุดชะงักทางนิติบัญญัติ: บรรยากาศการลงทุนในตลาดถูกกดดันจากการตัดสินใจของวุฒิสภาสหรัฐฯ ที่ให้เลื่อนการลงมติตามขั้นตอนเกี่ยวกับร่างกฎหมาย CLARITY Act ออกไปจนถึงเดือนกันยายน 2026 ซึ่งยืดเวลาความไม่แน่นอนด้านกฎระเบียบสินทรัพย์ดิจิทัล และทำให้โทเคนอ่อนไหวต่อการเปลี่ยนผ่านไปสู่ภาวะหลีกเลี่ยงความเสี่ยง (Risk-off) ทางเศรษฐกิจมหภาคในวงกว้าง

บทความนี้อาจมีเนื้อหาที่สร้างหรือแปลโดย AI และผ่านการตรวจสอบโดยมนุษย์แล้ว โดยมีวัตถุประสงค์เพื่อใช้อ้างอิงและให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน