สัญญาซื้อขายล่วงหน้า WTI (USOIL-F) ปรับขึ้น 2.07% ในวันที่ 14 ส.ค.: แนวโน้มอุปสงค์กำลังเปลี่ยนไปหรือไม่?

การปรับตัวขึ้นของสัญญาซื้อขายล่วงหน้าน้ำมันดิบ West Texas Intermediate (WTI) มีสาเหตุหลักมาจากความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลางที่ปรับตัวสูงขึ้นอย่างกะทันหัน ซึ่งจุดชนวนความวิตกกังวลอีกครั้งเกี่ยวกับการหยุดชะงักของอุปทานเชิงโครงสร้างทั่วอ่าวเปอร์เซีย โดยความตึงเครียดทวีความรุนแรงขึ้นหลังจากวอชิงตันเตือนว่าอาจใช้มาตรการปิดล้อมทางเรือต่ออิหร่านอย่างไม่มีกำหนด และส่งสัญญาณคว่ำบาตรทางเศรษฐกิจที่เข้มงวดมากขึ้นตามมา หลังจากการเจรจาหยุดยิงประสบภาวะชะงักงัน นอกจากนี้ ความกังวลเกี่ยวกับการขนส่งผ่านช่องแคบฮอร์มุซได้เข้ามามีอิทธิพลต่อการกำหนดราคาในตลาดทันที เนื่องจากวาทกรรมจากเตหะรานได้ย้ำถึงการควบคุมจุดยุทธศาสตร์ทางทะเลอย่างเข้มงวด ขณะที่การโจมตีเรือพาณิชย์ในภูมิภาคเฉพาะจุดได้ตอกย้ำถึงความเปราะบางอย่างต่อเนื่องของระบบโลจิสติกส์พลังงานโลก

การพุ่งขึ้นของส่วนชดเชยความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ดังกล่าว ได้กระตุ้นให้นักลงทุนสถาบันเข้าซื้อเพื่อดูดซับการย่อตัวลงในรอบก่อนหน้าอย่างรวดเร็ว และดันราคาสัญญาซื้อขายล่วงหน้าให้สูงขึ้น โดยมองข้ามสัญญาณลบจากระดับน้ำมันดิบสำรองเมื่อเร็ว ๆ นี้ แม้ว่าข้อมูลรายสัปดาห์จากภาคอุตสาหกรรมจะเผยให้เห็นการสะสมของน้ำมันดิบสำรองภายในประเทศจำนวนมาก ควบคู่ไปกับการปรับลดคาดการณ์การเติบโตของอุปสงค์จากหน่วยงานพยากรณ์พลังงานหลัก ๆ แต่ความกังวลด้านอุปทานกลับมีความสำคัญมากกว่า ผู้ร่วมตลาดตระหนักว่าความตึงเครียดทางทะเลที่ยืดเยื้อและข้อจำกัดด้านการขนส่งที่อาจยาวนานบริเวณจุดยุทธศาสตร์สำคัญ เป็นภัยคุกคามที่เร่งด่วนกว่าต่อสมดุลอุปทานและอุปสงค์ระยะสั้น เมื่อเทียบกับการชะลอตัวของอุปสงค์ในระยะกลาง

ในมุมมองของตลาดในวงกว้าง การซื้อขายในรอบนี้สะท้อนให้เห็นถึงการซื้อคืนเพื่อปิดสถานะขายอย่างเป็นระบบ และเงินทุนเก็งกำไรที่ไหลเข้าสู่ตลาด เนื่องจากผู้จัดการกองทุนประเภทอัลกอริทึมและผู้จัดการกองทุนสถาบันได้เปิดสถานะซื้ออีกครั้งในตราสารอนุพันธ์พลังงาน ตัวเลขเงินเฟ้อที่ชะลอตัวลงในสหรัฐอเมริกาได้ช่วยหนุนบรรยากาศการลงทุนที่เปิดรับความเสี่ยงเป็นวงกว้างทั่วตลาดทุนโลก ซึ่งชะลอการแข็งค่าของเงินดอลลาร์และเป็นปัจจัยหนุนเพิ่มเติมแก่สินค้าโภคภัณฑ์ที่ซื้อขายในสกุลเงินดอลลาร์ สำหรับแนวโน้มในอนาคต ราคาน้ำมันดิบยังคงติดอยู่ในสภาวะที่มีความผันผวนสูง โดยความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ในเส้นทางขนส่งพลังงานที่สำคัญทำหน้าที่เป็นแนวรับราคาที่แข็งแกร่ง คอยถ่วงดุลกับปัจจัยพื้นฐานอุปสงค์ที่ชะลอตัวลงและแนวโน้มการผลิตที่สูงขึ้นจากประเทศนอกกลุ่มโอเปก

ในเชิงเทคนิค สัญญาซื้อขายล่วงหน้า WTI (USOIL-F) มีค่า MACD (12,26,9) อยู่ที่ -0.216 ซึ่งบ่งชี้ถึงสัญญาณเป็นกลาง ขณะที่ค่า RSI ที่ 52.450 แสดงถึงสภาวะเป็นกลาง และค่า Williams %R ที่ 32.013 แสดงถึงสภาวะซื้อ โปรดติดตามอย่างใกล้ชิด

เหตุการณ์ล่าสุดและความเสี่ยง:

• สต็อกน้ำมันดิบภาคพาณิชย์ของสหรัฐฯ พุ่งขึ้นอย่างมหาศาล: สำนักงานสารสนเทศด้านการพลังงานของรัฐบาลกลางสหรัฐ (EIA) รายงานว่า สต็อกน้ำมันดิบภาคพาณิชย์ภายในประเทศเพิ่มขึ้นอย่างพุ่งพรวดเกินคาดถึง 17.4 ล้านบาร์เรล ซึ่งสวนทางอย่างสิ้นเชิงกับคาดการณ์ที่ว่าสต็อกจะลดลงตามฤดูกาล และส่งสัญญาณถึงภาวะอุปทานส่วนเกินในตลาดกายภาพระยะสั้นอันเนื่องมาจากยอดส่งออกที่ร่วงลง
• การปรับลดคาดการณ์อุปสงค์ทั่วโลกอย่างพร้อมเพรียง: องค์กรพลังงานหลักอย่างกลุ่มโอเปก (OPEC) และสำนักงานพลังงานระหว่างประเทศ (IEA) ได้ปรับลดคาดการณ์การเติบโตของอุปสงค์น้ำมันทั่วโลกลงอย่างมาก โดยระบุสาเหตุมาจากกิจกรรมทางอุตสาหกรรมที่ซบเซา ราคาน้ำมันเชื้อเพลิงที่อยู่ในระดับสูง และค่าการกลั่นที่ชะลอตัวลงในภูมิภาคผู้บริโภครายใหญ่
• พรีเมียมความเสี่ยงด้านอุปทานทางภูมิรัฐศาสตร์ลดลง: ความคาดหวังที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับการขยายข้อตกลงหยุดยิงในตะวันออกกลาง ร่วมกับสัญญาณการฟื้นตัวของการผลิตในบริเวณอ่าว ได้กระตุ้นให้นักเทรดทยอยเทขายลดพรีเมียมความเสี่ยงจากการหยุดชะงักของอุปทาน ส่งผลให้เกิดการเทขายเพื่อปิดสถานะระหว่างวันและแรงกดดันทางเทคนิคในสัญญาซื้อขายล่วงหน้าส่งมอบทันที
• การขยายตัวของอุปทานและความคาดหมายภาวะอุปทานส่วนเกิน: การผลิตที่แข็งแกร่งของกลุ่มนอกโอเปกและคาดการณ์ล่าสุดที่ประเมินว่าการผลิตน้ำมันดิบของสหรัฐฯ จะทำสถิติสูงสุดใหม่ที่ 13.8 ล้านบาร์เรลต่อวัน ได้ตอกย้ำความกังวลเกี่ยวกับภาวะอุปทานส่วนเกินในตลาดระยะกลาง ซึ่งส่งผลกดดันอย่างต่อเนื่องต่อโครงสร้างเส้นโค้งราคาล่วงหน้า

บทความนี้อาจมีเนื้อหาที่สร้างหรือแปลโดย AI และผ่านการตรวจสอบโดยมนุษย์แล้ว โดยมีวัตถุประสงค์เพื่อใช้อ้างอิงและให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน