สัญญาซื้อขายล่วงหน้า WTI (USOIL-F) ปรับขึ้น 2.09% ในวันที่ 11 ส.ค.: อะไรเป็นแรงขับเคลื่อนความเคลื่อนไหวนี้?

การปรับตัวขึ้นของสัญญาน้ำมันดิบล่วงหน้ามีสาเหตุหลักมาจากค่าชดเชยความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ที่กลับมาเพิ่มขึ้น หลังจากความก้าวหน้าทางการทูตเกี่ยวกับเส้นทางขนส่งทางเรือในตะวันออกกลางประสบภาวะหยุดชะงัก ความหวังที่จะบรรลุข้อตกลงทางการทูตอย่างรวดเร็วเพื่อสร้างความปลอดภัยให้แก่การเดินเรือพาณิชย์ผ่านช่องแคบฮอร์มุซอย่างเต็มรูปแบบเริ่มลดน้อยลง เนื่องจาก การเจรจาบรรลุข้อตกลงเจอภาวะทางตันเกี่ยวกับเงื่อนไขที่ปรับปรุงใหม่และข้อเรียกร้องทางการเมือง เนื่องจากน่านน้ำแห่งนี้เป็นจุดยุทธศาสตร์สำคัญสำหรับการส่งออกน้ำมันดิบทั่วโลก ผู้ร่วมตลาดจึงประเมินความเป็นไปได้ใหม่ในทันทีว่าอาจเกิดข้อจำกัดในการขนส่งน้ำมันดิบจริงที่ยืดเยื้อและความเสี่ยงในการเดินเรือที่สูงขึ้น ซึ่งเบี่ยงเบนความสนใจออกจากปัจจัยลบด้านอุปสงค์ทางเศรษฐกิจมหภาคไปสู่ความมั่นคงของอุปทานในทันที

ปัจจัยพื้นฐานในตลาดกายภาพช่วยตอกย้ำทิศทางขาขึ้นเพิ่มเติม เนื่องจากข้อจำกัดด้านอุปทานในภูมิภาคทวีความรุนแรงยิ่งขึ้น ข่าวที่ว่า ซาอุดี อารัมโก (Saudi Aramco) ชะลอการกลับมาเปิดดำเนินการโรงกลั่นจาซาน (Jazan) ขนาดกำลังการผลิต 400,000 บาร์เรลต่อวัน หลังเกิดเหตุการณ์ความมั่นคงในภูมิภาค ได้เพิ่มอุปสรรคต่อปริมาณน้ำมันสำเร็จรูปพร้อมส่งมอบในตะวันออกกลาง ขณะเดียวกัน อัตราการใช้กำลังการกลั่นที่แข็งแกร่งของสหรัฐฯ และสต็อกน้ำมันดิบเชิงพาณิชย์ที่ยังคงต่ำกว่าค่าเฉลี่ยในอดีต ทำให้สมดุลน้ำมันดิบส่งมอบทันทีตึงตัวอย่างมาก ซึ่งช่วยสนับสนุนส่วนต่างราคาสปอตและผลักดันการประเมินราคาสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเดือนส่งมอบใกล้ให้สูงขึ้น

ในมุมมองด้านเศรษฐกิจมหภาคและการวางสถานะการลงทุน กระแสเงินทุนของสถาบันสะท้อนถึงการกลับเข้าซื้อสัญญาป้องกันความเสี่ยงด้านพลังงานอย่างเป็นระบบก่อนการเปิดเผยข้อมูลเงินเฟ้อ ความกังวลว่าราคาพลังงานที่ทรงตัวในระดับสูงอย่างต่อเนื่องอาจเปลี่ยนคาดการณ์อัตราดอกเบี้ย ได้กระตุ้นให้กองทุนระดับมหภาคและอัลกอริทึมส่งคำสั่งซื้อขายตามแนวโน้มกลับมาเพิ่มสถานะซื้อในสินทรัพย์จริง แรงซื้อทางปัจจัยพื้นฐานนี้ยังถูกขยายผลจากโมเมนตัมทางเทคนิคเมื่อราคาสัญญาล่วงหน้าทะลุผ่านระดับแนวต้านทางเทคนิคสำคัญ ซึ่งช่วยเร่งให้เกิดการซื้อคืนเพื่อปิดสถานะขายและการซื้อเพื่อเก็งกำไรในตลาดพลังงานทั่วโลก

ในเชิงเทคนิค สัญญาซื้อขายล่วงหน้า WTI (USOIL-F) มีค่า MACD (12,26,9) อยู่ที่ -0.548 ซึ่งบ่งชี้ถึงสัญญาณเป็นกลาง ขณะที่ค่า RSI ที่ 53.915 แสดงถึงสภาวะเป็นกลาง และค่า Williams %R ที่ 49.663 แสดงถึงสภาวะเป็นกลาง โปรดติดตามอย่างใกล้ชิด

เหตุการณ์ล่าสุดและความเสี่ยง:

• การทยอยคืนกำลังการผลิตของโอเปกพลัสและภาวะอุปทานล้นตลาดในระยะกลาง: การทยอยปรับเพิ่มกำลังการผลิตตามแผนของกลุ่มโอเปกพลัส ควบคู่ไปกับการขยายกำลังการผลิตของกลุ่มนอกโอเปก กำลังตอกย้ำความกังวลของตลาดเกี่ยวกับภาวะอุปทานล้นตลาดโลกที่ใกล้จะเกิดขึ้น ซึ่งจำกัดช่วงขาขึ้นในระยะสั้นและกดดันการปรับราคาของสัญญา WTI ล่วงหน้าให้ลดลง
• อุปสงค์ในเอเชียที่ซบเซาและส่วนต่างราคาน้ำมันดีเซลที่อ่อนแอ: อัตราการกลั่นของโรงกลั่นในศูนย์กลางการบริโภคหลักของเอเชียที่ต่ำกว่าระดับตามฤดูกาล และการอ่อนตัวลงติดต่อกันหลายสัปดาห์ของส่วนต่างราคาน้ำมันดีเซลทั่วโลก ส่งสัญญาณถึงกิจกรรมภาคอุตสาหกรรมและการขนส่งสินค้าที่ซบเซา ซึ่งกดดันอุปสงค์น้ำมันดิบในตลาดกายภาพที่เป็นอุปสงค์หลัก
• การเพิ่มขึ้นของสต็อกน้ำมันดิบเชิงพาณิชย์ของสหรัฐฯ: รายงานสต็อกน้ำมันประจำสัปดาห์ล่าสุดของสหรัฐฯ ที่แสดงให้เห็นการเพิ่มขึ้นของสต็อกน้ำมันดิบอย่างเหนือความคาดหมายแทนที่จะลดลงตามฤดูกาล บ่งชี้ถึงอุปทานภายในประเทศที่ยังคงมีอยู่อย่างเพียงพอ กระตุ้นให้เกิดการปิดสถานะลงทุนและสร้างแรงกดดันต่อราคาให้ปรับตัวลงในระหว่างวัน
• การลดลงของส่วนต่างราคาจากความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์: การกลับคืนสู่ภาวะปกติของการเดินเรือขนส่งสินค้าผ่านจุดยุทธศาสตร์สำคัญในตะวันออกกลาง รวมถึงแนวโน้มการผ่อนคลายของข่าวความขัดแย้งในภูมิภาค กำลังกระตุ้นให้นักเก็งกำไรถอดค่าชดเชยความเสี่ยงที่เคยสะท้อนอยู่ในโครงสร้างราคาน้ำมันออกไป

บทความนี้อาจมีเนื้อหาที่สร้างหรือแปลโดย AI และผ่านการตรวจสอบโดยมนุษย์แล้ว โดยมีวัตถุประสงค์เพื่อใช้อ้างอิงและให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน