แพลเลเดียม (XPDUSD) ปรับขึ้น 2.95% ในวันที่ 6 ส.ค.: สิ่งที่คุณต้องจับตา

การพุ่งขึ้นของราคาพัลลาเดียมมีสาเหตุหลักมาจากภาวะตึงตัวในตลาดส่งมอบจริง (physical market) ซึ่งอาจทวีความรุนแรงขึ้นจากความกังวลระลอกใหม่เกี่ยวกับเสถียรภาพด้านอุปทานจากภูมิภาคผู้ผลิตหลัก เนื่องจากรัสเซียยังคงเป็นผู้จัดหารายใหญ่ของโลก สัญญาณใด ๆ เกี่ยวกับข้อจำกัดในการส่งออกหรือปัญหาคอขวดด้านโลจิสติกส์จึงส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อค่าพรีเมียมความเสี่ยง (risk premium) ในกรณีนี้ รายงานเกี่ยวกับผลผลิตกลั่นที่ขาดแคลน หรือการกักตุนสินค้าคงคลังเชิงยุทธศาสตร์โดยผู้ผลิตรายใหญ่ ได้กดดันให้ผู้เข้าร่วมตลาดต้องประเมินปริมาณสินค้าที่พร้อมส่งมอบในระยะสั้นใหม่ ซึ่งกระตุ้นให้ราคาพุ่งสูงขึ้นอย่างรวดเร็ว เนื่องจากผู้ใช้ในภาคอุตสาหกรรมขั้นปลายได้ป้องกันความเสี่ยงจากภาวะขาดแคลนที่อาจเกิดขึ้นเพิ่มเติม

ในด้านอุปสงค์ ตลาดพัลลาเดียมกำลังได้รับประโยชน์จากการฟื้นตัวสู่เสถียรภาพในกลุ่มยานยนต์เครื่องยนต์สันดาปภายในและยานยนต์ไฮบริด ข้อมูลภาคการผลิตเมื่อเร็ว ๆ นี้บ่งชี้ว่า การเปลี่ยนผ่านของภาคยานยนต์จากการใช้เครื่องยนต์เบนซินกำลังดำเนินไปช้ากว่าที่คาดการณ์ไว้ในแบบจำลองก่อนหน้านี้ ส่งผลให้ยังคงมีความต้องการโลหะกลุ่มแพลทินุมในเครื่องฟอกไอเสียเชิงเร่งปฏิกิริยาอย่างต่อเนื่อง ความนิยมในยานยนต์ไฮบริด ซึ่งมักต้องใช้ปริมาณโลหะเหล่านี้ในสัดส่วนที่สูงกว่าเครื่องยนต์เบนซินมาตรฐาน ยังคงเป็นปัจจัยหนุนเชิงโครงสร้างที่สำคัญต่ออุปสงค์ ซึ่งปัจจุบันตลาดกำลังสะท้อนปัจจัยดังกล่าวในราคาอย่างจริงจังมากขึ้น

ปัจจัยทางเศรษฐกิจมหภาคก็มีบทบาทสนับสนุนเช่นกัน การปรับทิศทางของค่าเงินดอลลาร์สหรัฐและความคาดหวังที่เปลี่ยนไปต่อนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ได้ช่วยปรับปรุงสภาพแวดล้อมโดยรวมของสินค้าโภคภัณฑ์ที่ซื้อขายในรูปสกุลเงินดอลลาร์ให้ดีขึ้น เมื่อความคาดหวังเรื่องอัตราดอกเบี้ยเริ่มมีเสถียรภาพ ต้นทุนค่าเสียโอกาสในการถือครองโลหะจริงจึงลดลง ซึ่งช่วยดึงดูดเงินทุนสถาบันให้ไหลกลับเข้าสู่กลุ่มโลหะมีค่านี้อีกครั้ง ความเคลื่อนไหวของราคายังถูกเร่งให้แรงขึ้นจากปัจจัยด้านสถานะการลงทุน (positioning dynamics) โดยในอดีตโลหะชนิดนี้มักเป็นเป้าหมายของการเปิดสถานะขายชอร์ตเพื่อเก็งกำไรจำนวนมาก และการทะลุผ่านแนวต้านทางเทคนิคก็น่าจะกระตุ้นให้เกิดคลื่นการซื้อคืนเพื่อปิดสถานะชอร์ต ซึ่งเป็นการเพิ่มแรงส่งให้กับการปรับตัวขึ้นในระหว่างวัน

ระดับสินค้าคงคลังในตลาดซื้อขายหลัก ๆ และปริมาณสำรองโลหะแปรรูปที่ถือครองโดยผู้ผลิตแปรรูปยังคงอยู่ในระดับต่ำเมื่อเทียบกับค่าเฉลี่ยในอดีต ส่งผลให้ตลาดมีความอ่อนไหวอย่างมากต่อกิจกรรมการซื้อที่เพิ่มขึ้นเพียงเล็กน้อย หรือปริมาณผลผลิตที่ลดลงแม้เพียงเล็กน้อยก็ตาม แม้ว่าปัจจัยท้าทายเชิงโครงสร้างในระยะยาวเกี่ยวกับการเปลี่ยนผ่านสู่ระบบไฟฟ้าเต็มรูปแบบยังคงเป็นเรื่องที่นักลงทุนกังวล แต่ความเคลื่อนไหวของราคาในปัจจุบันสะท้อนให้เห็นถึงการมุ่งเน้นไปที่ความไม่สมดุลของอุปสงค์และอุปทานในทันที และการตระหนักว่าภาวะขาดดุลในตลาดส่งมอบจริงอาจดำเนินต่อไปยาวนานกว่าที่เคยคาดการณ์ไว้ก่อนหน้านี้ ในระยะสั้น ผู้เข้าร่วมตลาดจะยังคงติดตามรายงานการผลิตของบริษัทเหมืองแร่ในแอฟริกาใต้ และการพัฒนานโยบายการค้าที่ส่งผลกระทบต่อการส่งออกของรัสเซีย เพื่อหาทิศทางของตลาดต่อไป

ในเชิงเทคนิค แพลเลเดียม (XPDUSD) มีค่า MACD (12,26,9) อยู่ที่ 24.697 ซึ่งบ่งชี้ถึงสัญญาณซื้อ ขณะที่ค่า RSI ที่ 61.789 แสดงถึงสภาวะเป็นกลาง และค่า Williams %R ที่ 12.102 แสดงถึงสภาวะซื้อมากเกินไป โปรดติดตามอย่างใกล้ชิด

เหตุการณ์และความเสี่ยงล่าสุด:

• การเร่งใช้แพลทินัมทดแทน: นักวิเคราะห์จากสถาบันการเงินได้เน้นย้ำเมื่อเร็ว ๆ นี้ถึงอัตราการใช้แพลทินัมทดแทนพัลลาเดียมที่เพิ่มสูงขึ้นในเครื่องฟอกไอเสียเชิงเร่งปฏิกิริยาของเครื่องยนต์เบนซิน เนื่องจากผู้ผลิตพยายามเพิ่มประสิทธิภาพด้านต้นทุน ซึ่งการเปลี่ยนแปลงเชิงโครงสร้างของอุปสงค์นี้ทำให้แนวโน้มในระยะยาวเป็นขาลง และสร้างแรงกดดันในทันทีต่อการกำหนดราคาฟิวเจอร์ส
• การหดตัวของอุปสงค์ในภาคอุตสาหกรรม: การชะลอตัวลงเมื่อเร็ว ๆ นี้ของข้อมูลภาคการผลิตยานยนต์ทั่วโลก โดยเฉพาะในสหรัฐอเมริกาและสหภาพยุโรป ได้เพิ่มความกังวลเกี่ยวกับภาวะโลหะสปอตล้นตลาด เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยที่สูงได้บั่นทอนความต้องการของผู้บริโภคในการซื้อรถยนต์เครื่องยนต์สันดาปภายใน (ICE) ใหม่
• การเทขายเพื่อเก็งกำไรและความเสี่ยงด้านสภาพคล่อง: พัลลาเดียมยังคงเป็นหนึ่งในสินค้าโภคภัณฑ์หลักที่มีสภาพคล่องน้อยที่สุด ส่งผลให้มีความอ่อนไหวสูงมากต่อการปรับตัวลดลงอย่างผันผวน และการเทขายแบบ "ฉับพลัน" เมื่อกองทุนเฮดจ์ฟันด์ปิดสถานะเพื่อตอบสนองต่อการแข็งค่าของดอลลาร์สหรัฐ หรือภาวะหลีกเลี่ยงความเสี่ยง (risk-off) ในวงกว้างในกลุ่มโลหะกลุ่มแพลทินัม (PGM)
• ความคลายกังวลเกี่ยวกับภาวะชะงักงันของอุปทาน: รายงานเกี่ยวกับระดับการผลิตที่มั่นคงและการส่งออกอย่างต่อเนื่องจากบริษัทนอร์นิกเกิล (Nornickel) ของรัสเซีย ได้ลดค่าพรีเมียมจากความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เคยหนุนราคาลงอย่างมีนัยสำคัญ ส่งผลให้ราคาหลุดแนวรับทางเทคนิคเมื่อตลาดปรับตัวเข้าสู่สภาพแวดล้อมด้านอุปสงค์และอุปทานที่มีความสมดุลมากขึ้น

บทความนี้อาจมีเนื้อหาที่สร้างหรือแปลโดย AI และผ่านการตรวจสอบโดยมนุษย์แล้ว โดยมีวัตถุประสงค์เพื่อใช้อ้างอิงและให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน