Silver/ AUD (XAGAUD) ปรับขึ้น 2.07% ในวันที่ 5 ส.ค.: แนวโน้มอุปสงค์กำลังเปลี่ยนไปหรือไม่?

การแข็งค่าของโลหะเงินเมื่อเทียบกับดอลลาร์ออสเตรเลียมีปัจจัยขับเคลื่อนหลักมาจากความคาดหวังต่อนโยบายการเงินของธนาคารกลางที่เริ่มแตกต่างกันมากขึ้น และการกลับมาให้ความสำคัญกับประเด็นการขาดดุลเชิงโครงสร้างในภาคอุตสาหกรรมของโลหะเงิน โดยตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจล่าสุดของออสเตรเลียบ่งชี้ถึงตลาดแรงงานที่ชะลอตัวลงและการลดลงอย่างรวดเร็วของอัตราเงินเฟ้อในประเทศที่มากกว่าที่คาดการณ์ไว้ก่อนหน้านี้ พัฒนาการเหล่านี้ส่งผลให้ผู้ร่วมตลาดเริ่มรับรู้ข่าวสารเกี่ยวกับแนวโน้มนโยบายการเงินที่ผ่อนคลายมากขึ้นของธนาคารกลางออสเตรเลีย ซึ่งสร้างแรงกดดันด้านต่ำอย่างมีนัยสำคัญต่อค่าเงินดอลลาร์ออสเตรเลียเมื่อเทียบกับโลหะมีค่า

ในระดับโลก โลหะเงินกำลังได้รับประโยชน์จากการเปลี่ยนแปลงที่เป็นบวกของอัตราผลตอบแทนที่แท้จริง (real yields) เนื่องด้วยแรงกดดันเงินเฟ้อทั่วโลกเริ่มมีเสถียรภาพ และความคาดหวังต่อท่าทีนโยบายการเงินที่ผ่อนคลายมากขึ้นของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) เริ่มมีน้ำหนักมากขึ้น ส่งผลให้ต้นทุนค่าเสียโอกาสในการถือครองสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทนลดลง ปัจจัยนี้ได้กระตุ้นให้เกิดการเคลื่อนย้ายเงินทุนของสถาบันเข้าสู่โลหะเงิน ซึ่งทำหน้าที่เป็นทั้งเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงทางการเงินและส่วนประกอบสำคัญในภาคอุตสาหกรรม ทั้งนี้ โลหะเงินแตกต่างจากดอลลาร์ออสเตรเลียที่ยังคงมีความอ่อนไหวสูงต่อการเปลี่ยนแปลงของความเชื่อมั่นต่อความเสี่ยงที่แปรผันตามวัฏจักรเศรษฐกิจ โดยโลหะเงินยังคงได้รับแรงหนุนจากคุณลักษณะการเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยท่ามกลางความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ยังคงยืดเยื้อ

สมดุลอุปสงค์-อุปทานขั้นพื้นฐานของโลหะเงินยังคงตึงตัวอย่างต่อเนื่อง ซึ่งช่วยสร้างแนวรับเชิงโครงสร้างให้กับราคา โดยอุปสงค์จากภาคโฟโตวอลเทอิก (เซลล์แสงอาทิตย์) ยังคงแข็งแกร่ง เนื่องจากกระบวนการผลิตเซลล์แสงอาทิตย์รุ่นใหม่จำเป็นต้องใช้ปริมาณโลหะเงินที่สูงขึ้น ขณะเดียวกัน อุปทานจากเหมืองเงินยังคงถูกจำกัดเนื่องจากความท้าทายในการดำเนินงานและการขาดการเริ่มโครงการใหม่ ๆ ที่มีนัยสำคัญในภูมิภาคผู้ผลิตหลัก ความตึงตัวทางฝั่งอุปทานนี้สะท้อนให้เห็นอย่างชัดเจนมากขึ้นจากปริมาณสินค้าคงคลังที่ตรวจสอบโดยตลาดซื้อขายหลักที่ลดลง ซึ่งกระตุ้นให้เกิดการปรับราคาใหม่เพื่อสะท้อนส่วนต่างราคาจากความขาดแคลน (scarcity premium) ของโลหะเงิน

นอกจากนี้ ดอลลาร์ออสเตรเลียยังเผชิญกับปัจจัยต้านจากกลุ่มโลหะอุตสาหกรรมในวงกว้าง โดยการอ่อนตัวของราคาแร่เหล็ก ซึ่งมีสาเหตุมาจากความกังวลเกี่ยวกับความเร็วในการฟื้นตัวของภาคอุตสาหกรรมในประเทศคู่ค้าหลักในเอเชีย ถือเป็นปัจจัยที่กดดันสกุลเงินออสเตรเลียมาโดยตลอด แม้ว่าโลหะเงินจะมีคุณสมบัติการใช้งานในภาคอุตสาหกรรมร่วมกับโลหะพื้นฐานบางประการ แต่บทบาทสองด้านในฐานะโลหะมีค่าช่วยให้โลหะเงินทำผลงานได้ดีกว่าดอลลาร์ออสเตรเลียในช่วงเวลาที่ความกังวลเกี่ยวกับการเติบโตของเศรษฐกิจโลกมีน้ำหนักมากกว่าอุปสงค์ในภาคอุตสาหกรรมเพียงอย่างเดียว

ข้อมูลสถานะการลงทุนของสถาบันบ่งชี้ว่า โลหะเงินกำลังถูกใช้เป็นเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงเชิงกลยุทธ์ต่อความผันผวนของสกุลเงิน โดยความเคลื่อนไหวของราคาในปัจจุบันสะท้อนให้เห็นว่าตลาดกำลังให้ความสำคัญกับความขาดแคลนในภาคอุตสาหกรรมของโลหะเงินรวมถึงบทบาทในการเป็นสินทรัพย์รักษามูลค่า มากกว่าดอลลาร์ออสเตรเลียที่อ่อนไหวต่อการเติบโตทางเศรษฐกิจ ทั้งนี้ ตราบใดที่ข้อมูลเศรษฐกิจของออสเตรเลียยังคงซบเซาเมื่อเทียบกับอุปสงค์โลหะเงินในภาคอุตสาหกรรมทั่วโลก อัตราแลกเปลี่ยนของคู่นี้ก็มีแนวโน้มที่จะยังคงได้รับแรงหนุนจากปัจจัยขับเคลื่อนทางเศรษฐกิจมหภาคที่แตกต่างกันดังกล่าว

ในเชิงเทคนิค Silver/ AUD (XAGAUD) มีค่า MACD (12,26,9) อยู่ที่ 0.239 ซึ่งบ่งชี้ถึงสัญญาณเป็นกลาง ขณะที่ค่า RSI ที่ 51.236 แสดงถึงสภาวะเป็นกลาง และค่า Williams %R ที่ 10.309 แสดงถึงสภาวะซื้อมากเกินไป โปรดติดตามอย่างใกล้ชิด

เหตุการณ์และความเสี่ยงล่าสุด:

• อุปสงค์ภาคอุตสาหกรรมของจีนที่ชะลอตัวลง:ข้อมูลภาคการผลิตล่าสุดจากจีนบ่งชี้ถึงการฟื้นตัวที่ติดขัดในภาคอุตสาหกรรม ซึ่งทำให้เกิดความกังวลในทันทีเกี่ยวกับการบริโภคโลหะเงินที่ลดลงในอุตสาหกรรมโฟโตวอลเทอิกและอุตสาหกรรมอิเล็กทรอนิกส์ ซึ่งคิดเป็นสัดส่วนสำคัญของอุปสงค์ที่แท้จริงทั่วโลก
• แนวโน้มเชิงคุมเข้มนโยบายการเงินของสหรัฐฯ:ความเห็นล่าสุดจากเจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ในช่วง 48 ชั่วโมงที่ผ่านมา ซึ่งบ่งชี้ว่าอัตราดอกเบี้ยอาจทรงตัวอยู่ในระดับสูงเป็นเวลานานขึ้น ได้ผลักดันให้อัตราผลตอบแทนที่แท้จริงปรับตัวสูงขึ้น ซึ่งส่งแรงกดดันโดยตรงต่อสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ยอย่างโลหะเงิน และกระตุ้นให้มีเงินทุนไหลออกจากกองทุน ETF โลหะมีค่า
• ความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ของดอลลาร์ออสเตรเลีย:คู่เงิน XAGAUD เผชิญกับแรงกดดันขาลงหากธนาคารกลางออสเตรเลียยังคงท่าทีเชิงคุมเข้มเมื่อเทียบกับธนาคารกลางอื่น ๆ โดยข้อมูลเศรษฐกิจในประเทศใด ๆ ที่ออกมาดีกว่าคาดจะช่วยหนุนค่าเงิน AUD ให้แข็งค่าขึ้น ส่งผลให้ราคาโลหะเงินในรูปสกุลเงินท้องถิ่นปรับตัวลดลง แม้ว่าราคาสปอตทั่วโลกจะทรงตัวก็ตาม
• สถานะทางเทคนิคและการลดสถานะตามโมเมนตัม:ข้อมูลตลาดเผยให้เห็นว่ามีการกระจุกตัวอย่างหนาแน่นของสถานะซื้อเก็งกำไรใกล้กับจุดสูงสุดเมื่อเร็ว ๆ นี้ โดยการที่ไม่สามารถรักษาระดับการทะลุผ่านแนวต้านสำคัญทางจิตวิทยาไว้ได้ ได้เพิ่มความเสี่ยงที่จะเกิดการเทขายอย่างรวดเร็วอันเกิดจากปัจจัยด้านสภาพคล่อง หากมีการทริกเกอร์คำสั่งตัดขาดทุน ณ ระดับแนวรับสำคัญในทันที

บทความนี้อาจมีเนื้อหาที่สร้างหรือแปลโดย AI และผ่านการตรวจสอบโดยมนุษย์แล้ว โดยมีวัตถุประสงค์เพื่อใช้อ้างอิงและให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน